دورة بنر: أداة توقعات السوق التي عمرها 150 عامًا وتأثيراتها على مجال العملات الرقمية

يعتمد العديد من مستثمري التجزئة على أدوات التنبؤ للتنقل في المشهد المالي العالمي المتقلب. واحدة من منهجيات التنبؤ التي تحظى باهتمام متجدد هي دورة بنر - مخطط اقتصادي عمره 150 عامًا يعتقد البعض أنه قد توقع بدقة الأزمات المالية الكبرى منذ عشرينيات القرن الماضي. ومع ذلك، فإن التطورات الاقتصادية الأخيرة تتحدى موثوقيته.

الأصول التاريخية وآليات دورة بنر

صامويل بنر، الذي عانى من خسائر كبيرة خلال أزمة 1873 المالية، كرس نفسه لدراسة الأنماط الاقتصادية ونشر findings في عام 1875 من خلال عمله "نبوءات الأعمال حول الصعود والهبوط في الأسعار المستقبلية." على عكس النماذج المالية الكمية المعاصرة، جاءت نهج بنر من ملاحظاته لدورات أسعار الزراعة—مجال فهمه من خلال التجربة المباشرة كمزارع.

افترض بنر أن الدورات الشمسية تؤثر بشكل كبير على غلة المحاصيل، مما أثر بدوره على أسعار السلع الزراعية. أصبحت هذه العلاقة أساسًا لإطار عمله في التنبؤ بالسوق. في مخططه، وضع ثلاثة خطوط اتجاه مميزة:

• Line A: تشير إلى سنوات من الذعر المالي والضغوط السوقية
• خط B: يشير إلى سنوات الازدهار الاقتصادي - الفترات المثلى لتصفية الأسهم والأصول
• Line C: يسلط الضوء على سنوات الركود - مثالي لتراكم الأصول والشراء الاستراتيجي

على الرغم من التطور الدراماتيكي لأسواق الزراعة على مدار القرنين الماضيين، قام بنر بتمديد نموذج توقعاته حتى عام 2059. وفقًا لتحليل Wealth Management Canada، بينما لا يتنبأ الدورة بالتواريخ الدقيقة، فقد أظهرت توافقًا ملحوظًا مع الأحداث المالية الكبرى - بما في ذلك الكساد العظيم عام 1929 - مع تحديد الانحرافات عادةً في حدود بضع سنوات.

التطبيقات والتنبؤات السوقية المعاصرة

يلاحظ المستثمر بانوس أن دورة بنر قد توقعت بنجاح العديد من الأحداث الاقتصادية المحورية: الكساد العظيم، الحرب العالمية الثانية، انهيار فقاعة دوت كوم، وانهيار سوق COVID-19. بناءً على توقعات الرسم البياني:

"كانت 2023 أفضل وقت للشراء في الآونة الأخيرة و2026 سيكون أفضل وقت للبيع،" أكد بانوس.

لقد اكتسب هذا التوقع زخمًا خاصًا داخل مجتمع الاستثمار في العملات المشفرة، حيث يتم مشاركته بشكل متكرر لدعم التوجهات السوقية المتفائلة لعام 2025-2026.

مشارك آخر في السوق، المستثمر mikewho.eth، توقع: "تشير دورة بنر إلى ذروة السوق حوالي عام 2025، تليها تصحيح أو ركود في السنوات التالية. إذا كان هذا صحيحًا، فقد يتصاعد الضجيج المضاربي في الذكاء الاصطناعي للعملات المشفرة والتكنولوجيا الناشئة في 2024-2025 قبل الانخفاض."

تحليل دورة بنر البالغ من العمر 27 عامًا يكشف عن اختلافات ذات دلالة إحصائية في أداء سوق الأسهم بين السنوات المواتية وغير المواتية. يطبق المحللون الفنيون هذا الإطار الدوري لتحديد نقاط التحول المحتملة في السوق - الفترات التي قد تحدث فيها تغييرات اتجاهية كبيرة في أسعار الأصول.

تزايد الشكوك ومؤشرات اقتصادية مضادة

على الرغم من شعبيته المتزايدة، يواجه دورة بنير شكوكًا متزايدة في ظل التطورات الاقتصادية الأخيرة التي يبدو أنها تتناقض مع توقعاته.

في 2 أبريل، أعلن الرئيس ترامب عن خطة رسوم جمركية مثيرة للجدل أثارت ردود فعل سلبية في الأسواق العالمية، حيث افتتحت العديد من الأسواق في الأسبوع التالي بانخفاض كبير. كانت الاضطرابات في السوق في 7 أبريل شديدة لدرجة أن بعض المعلقين الماليين أطلقوا عليها "الاثنين الأسود"، مشيرين إلى الانهيار الشهير في سوق الأسهم عام 1987. خلال هذه الفترة، انخفضت القيمة السوقية للعملات المشفرة من 2.64 تريليون دولار إلى 2.32 تريليون دولار. على الرغم من أن مرحلة التعافي قد بدأت، إلا أن مؤشرات شعور المستثمرين لا تزال ثابتة في منطقة "الخوف".

تحديًا إضافيًا للتوقعات المتفائلة لدورة بنر، رفعت JPMorgan مؤخرًا توقعاتها لاحتمالية حدوث ركود عالمي لعام 2025 إلى 60%. جاءت هذه التعديلات بعد الاضطراب الاقتصادي الناجم عن الرسوم الجمركية التي تم تنفيذها حديثًا. وبالمثل، زادت Goldman Sachs من توقعاتها للركود إلى 45% على مدار الـ 12 شهرًا القادمة، وهو ما يمثل أعلى مستوى منذ الضغوط التضخمية بعد الجائحة وزيادات أسعار الفائدة.

عبّر المتداول المخضرم بيتر براندت عن شكوكه تجاه مخطط بنر في منشور بتاريخ 7 أبريل 2025 على X (المعروف سابقًا بتويتر):

"لا أعرف مدى ثقتي في هذا. في النهاية، أحتاج إلى التعامل فقط مع الصفقات التي أدخلها وأخرج منها. هذا النوع من المخططات مشتت أكثر من أي شيء بالنسبة لي. لا أستطيع الدخول في صفقة بيع أو شراء على هذا المخطط المحدد، لذا فهو كل شيء في عالم الخيال بالنسبة لي،" علق بيتر.

شعور السوق ووجهات نظر الاستثمار الدورية

على الرغم من تزايد المخاوف من الركود وسلوكيات السوق التي تبدو متناقضة مع التوقعات الصاعدة لدورة بنر، إلا أن بعض المستثمرين يحتفظون بإيمانهم بنبوءة صموئيل بنر الاقتصادية.

عبر المستثمر كراينت عن هذا الرأي: "ذروة السوق في 2026. وهذا يمنحنا سنة أخرى إذا قررت التاريخ أن تكرر نفسها. يبدو جنونياً؟ بالتأكيد. ولكن تذكر: الأسواق أكثر من مجرد أرقام؛ إنها تدور حول المزاج والذاكرة والزخم. وأحياناً تعمل تلك الرسوم البيانية الغريبة القديمة - ليس لأنها سحرية، ولكن لأن عددًا كافيًا من الناس يعتقدون أنها كذلك!"

تكشف بيانات Google Trends أن اهتمام البحث في دورة بنر بلغ ذروته على مدار الشهر الماضي. تعكس هذه الزيادة اهتمامًا متزايدًا بين مستثمري التجزئة الذين يبحثون عن روايات سوقية متفائلة وسط زيادة عدم اليقين الاقتصادي والسياسي.

بينما يعتبر بعض المتداولين التحليل الدوري بسيطًا للغاية في بيئة السوق المعقدة اليوم، يدمج آخرون دورة بنر مع مؤشرات فنية إضافية والتحليل الأساسي لتطوير نهج استثماري أكثر شمولاً. غالبًا ما يجمع المتداولون المحترفون في بورصات الأصول الرقمية بين أساليب التنبؤ المتعددة بدلاً من الاعتماد حصريًا على أي نموذج تنبؤ واحد.

إخلاء المسؤولية: هذه المقالة لأغراض المعلومات فقط. الأداء السابق لا يدل على النتائج المستقبلية. جميع الاستثمارات تنطوي على مخاطر، بما في ذلك الخسارة المحتملة لرأس المال.