هل يشير وارن بافيت إلى الحذر في السوق؟ المستثمر الأسطوري يحتفظ بمخزونات نقدية ضخمة بينما يحتفظ بتعرض محدود لـ "السبعة الرائعة"

النقاط الرئيسية

• بافيت وبيركشاير هاثاواي يتمسكان بالاستثمار القيمي المنضبط. دائماً.
• يبدو أن الرجل يعرف متى قد تنهار الأسواق. لقد فعلها من قبل.
• كومة نقدية كبيرة. أسهم تقنية محدودة. يبدو أن بيركشاير مستعدة لشيء ما.

وارن بافيت يجذب الأنظار. الكثير منها. لا يستطيع المستثمرون التوقف عن متابعة تحركاته في شركة بيركشاير هاثاوي. أكتوبر 2025 جعل الجميع يحلل ما يفكر فيه العرّاف، خاصة مع تغيير القيادة في شركته.

سوق الثور يستمر في الارتفاع. السنة الرابعة الآن. ومع ذلك، تجلس بيركشاير على جبال من النقد. يمتلكون فقط اثنين من تلك الأسهم الرائعة السبعة التي يحبها الجميع. غريب، أليس كذلك؟ ربما يرى بافيت شيئًا لا يراه الآخرون.

الاحتياطيات النقدية الاستراتيجية: الحذر أم التخطيط الانتقالي؟

صندوق النقد لشركة بيركشاير؟ هائل. تقريبًا $340 مليار دولار نقدًا، وبدائل، وسندات خزانة قصيرة الأجل. لقد كان ينمو على مدى عدة أرباع. ومع ذلك، فقد اشتروا بعض أسهم نيوكور ويونايتد هيلث هذا العام.

لماذا كل هذا النقد؟ ليس واضحًا تمامًا. بافيت يتنحى بعد ستين عامًا، لذا ربما يعطي الرئيس التنفيذي الجديد غريغ أبيلي مجالًا ماليًا كبيرًا. لحظة كبيرة لبيركشاير. قد تتغير الأمور.

بدون وجود بافيت يوميًا، قد يسعى المساهمون بشكل أكبر للحصول على توزيعات الأرباح. لم يحدث ذلك أبدًا خلال فترة إشرافه.

ربما تثير تقييمات السوق قلقه أيضًا. إنه يكره الدفع الزائد. لقد كان دائمًا كذلك. عندما تبدو الأسواق مرتفعة الأسعار، يميل إلى التراجع. ينتظر صفقات أفضل. رجل صبور.

تعرض تقني انتقائي يعكس نهج منضبط

الأربعة العظماء؟ بيركشاير بالكاد تلمسهم. لا تزال أبل هي أكبر استثمار لهم - حوالي 63.6 مليار دولار، 22.31% من محفظتهم في منتصف عام 2025. لقد قاموا بالفعل بتقليصه مؤخرًا. أمازون موجودة أيضًا، لكن بحجم ضئيل. فقط 0.7% من الاستثمارات.

من المدهش نوعًا ما بالنظر إلى أن هذه الشركات التكنولوجية السبع تشكل أكثر من ثلث S&P 500 الآن. إنهم ضخمون.

يبدو أن بافيت متشكك في ضجة الذكاء الاصطناعي. بالتأكيد، يبدو أن الطلب قوي. لكن كل تلك البنية التحتية؟ متطلبات الطاقة؟ المنظمون يت sniffing حول؟ ربما الأسعار الحالية لا تأخذ هذه الأمور في الاعتبار.

يبدو وكأنه فقاعة دوت كوم. كانت هناك تقنية ثورية أيضًا. نحن نعرف كيف انتهى ذلك.

يحتفظ بافيت بالنقد. يتمسك بالمفضلات القديمة مثل أمريكان إكسبريس (18.78% من المحفظة) وبنك أوف أمريكا. تبدو محفظته الإجمالية - حوالي $274 مليار عبر 163 سهمًا - مبنية لتحمل العواصف.

إرث الرجل؟ رؤية ما وراء الضجيج. الانتظار عندما يندفع الآخرون. معرفة الفرق بين ما هو شائع وما هو ذو قيمة.