تحليل فني USD/CAD: المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها مع اقتراب NFP

USD/CAD تتراجع بالقرب من 1.3800 مع زيادة توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي من المتوقع أن تضيف الوظائف غير الزراعية الأمريكية 75,000 وظيفة فقط في أغسطس كندا تخطط لتقديم الدعم المالي للمنتجين المحليين المتأثرين بالرسوم الجمركية الأمريكية

لقد توقفت زوج العملات USD/CAD عن سلسلة انتصاراتها التي استمرت أربعة أيام، حيث تتداول حول 1.3810 خلال جلسة الجمعة الآسيوية. يواجه الزوج ضغطًا هبوطيًا مع ضعف الدولار الأمريكي بعد بيانات التوظيف الأمريكية التي جاءت أقل من المتوقع. يراقب المشاركون في السوق الآن عن كثب تقارير سوق العمل المقبلة التي يمكن أن تؤثر بشكل كبير على اتجاه سياسة الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر.

تظهر الصورة الفنية أن زوج الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي USD/CAD يواجه مقاومة بعد اقترابه من مستوى 1.3850، مع ظهور دعم فوري قرب 1.3800. تشير مؤشرات RSI إلى أن الزوج قد يدخل منطقة الشراء المفرط، مما قد يحد من الزخم الإيجابي الإضافي على المدى القصير.

تشير التوقعات الاقتصادية إلى أن الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة ستضيف حوالي 75,000 وظيفة في أغسطس، بينما من المتوقع أن يرتفع معدل البطالة إلى 4.3%. تظهر البيانات التاريخية أن الفجوات الكبيرة في NFP عادة ما تؤدي إلى تحركات تتراوح بين 80-120 نقطة في USD/CAD، مما يجعل هذا حدثًا حاسمًا للمتداولين اليوميين. تشمل مستويات الدعم التي يجب مراقبتها 1.3780 و1.3750، بينما يبقى مستوى المقاومة عند 1.3850 و1.3880.

أي أرقام توظيف أضعف من المتوقع من شأنها أن تزيد بشكل كبير من التوقعات بشأن خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، مما قد يؤدي إلى تراجع حاد في USD. وفقًا لأداة CME FedWatch، فإن الأسواق تسعر حاليًا احتمالًا يتجاوز 99% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع سبتمبر، وهو زيادة كبيرة عن 87% قبل أسبوع واحد فقط.

أظهرت المؤشرات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة علامات على تباطؤ سوق العمل. ارتفعت طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة إلى 237 ألفًا للأسبوع المنتهي في 30 أغسطس، متجاوزة القراءة السابقة البالغة 229 ألفًا وتوقعات السوق البالغة 230 ألفًا. في الوقت نفسه، كشفت بيانات تغيير التوظيف من ADP عن 54,000 وظيفة جديدة في أغسطس، وهو أقل من التوقعات البالغة 65 ألفًا وأقل بكثير من الزيادة المنقحة لشهر يوليو البالغة 106 ألفًا.

في تطورات السياسة، صرح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب أن إدارته ستفرض رسومًا جمركية على واردات أشباه الموصلات من الشركات التي لا تنقل إنتاجها إلى الولايات المتحدة، وفقًا لوكالة رويترز. بالإضافة إلى ذلك، تستعد إدارة ترامب لبدء إعادة التفاوض على اتفاقية التجارة الحرة بين الولايات المتحدة والمكسيك وكندا، حسبما أفادت صحيفة وول ستريت جورنال.

رداً على تهديدات التعريفات الجمركية من الولايات المتحدة، أعلنت كندا عن خطط لتقديم المساعدة المالية للمنتجين المحليين المتأثرين بالتدابير التجارية الأمريكية، خصوصاً في قطاعات الصلب والألمنيوم والسيارات. صرحت وزيرة الصناعة ميلاني جولي: "نحن نعمل بجد لدعم هذه الصناعات، وسيتم الإعلان عن المزيد من التدابير قريباً." وأشار رئيس الوزراء مارك كارني إلى أن المفاوضات مع الولايات المتحدة تركز الآن على هذه القطاعات، مع تسليط الضوء على تكامل سلسلة التوريد القوي لديهم.

يجب أن تأخذ استراتيجيات التداول حول إصدار NFP في الاعتبار احتمال توسع التقلبات، مع وضع أوامر وقف الخسارة خارج المستويات الفنية الرئيسية. يمكن أن يؤدي الرقم الذي يقل عن 50,000 وظيفة إلى حركة حادة نحو 1.3750، في حين أن تقريرًا قويًا بشكل مفاجئ يتجاوز 100,000 وظيفة قد يدفع USD/CAD نحو مقاومة 1.3880-1.3900.

سيقوم المشاركون في السوق أيضًا بمراقبة تقرير سوق العمل الكندي الصادر عن إحصاءات كندا في وقت لاحق من جلسة أمريكا الشمالية. من المتوقع أن تُظهر بيانات التوظيف في كندا إضافة 7.5 ألف وظيفة في أغسطس، مما يعكس التعافي من انخفاض يوليو البالغ 40.8 ألف. ومن المتوقع أن يرتفع معدل البطالة الكندي قليلاً إلى 7.0% من 6.9%، مما قد يُدخل تقلبات إضافية في تداول USD/CAD.

أسئلة شائعة حول الدولار الكندي

ما هي العوامل الرئيسية التي تؤثر على الدولار الكندي؟

العوامل الرئيسية التي تؤثر على الدولار الكندي (CAD) هي مستوى أسعار الفائدة التي تحددها بنك كندا (BoC)، وسعر النفط، أكبر صادرات كندا، وصحة اقتصادها، والتضخم، وميزان التجارة، وهو الفرق بين قيمة صادرات كندا مقابل وارداتها. تشمل العوامل الأخرى مشاعر السوق - سواء كان المستثمرون يتخذون أصولًا أكثر خطورة (risk-on) أو يبحثون عن ملاذات آمنة (risk-off) - مع كون risk-on إيجابيًا للدولار الكندي. باعتبارها أكبر شريك تجاري لها، فإن صحة الاقتصاد الأمريكي هي أيضًا عامل رئيسي يؤثر على الدولار الكندي.

كيف تؤثر قرارات بنك كندا على الدولار الكندي؟

للبنك الكندي (BoC) تأثير كبير على الدولار الكندي من خلال تحديد مستوى أسعار الفائدة التي يمكن للبنوك أن تقرض بعضها البعض. يؤثر هذا على مستوى أسعار الفائدة للجميع. الهدف الرئيسي من بنك كندا هو الحفاظ على التضخم عند 1-3% من خلال تعديل أسعار الفائدة لأعلى أو لأسفل. تميل أسعار الفائدة الأعلى نسبيًا إلى أن تكون إيجابية بالنسبة للدولار الكندي. يمكن لبنك كندا أيضًا استخدام التيسير الكمي والتشديد للتأثير على ظروف الائتمان، حيث أن الأول سلبي بالنسبة للدولار الكندي بينما الثاني إيجابي.

كيف يؤثر سعر النفط على الدولار الكندي؟

سعر النفط هو عامل رئيسي يؤثر على قيمة الدولار الكندي. النفط هو أكبر صادرات كندا، لذا فإن سعر النفط يميل إلى أن يكون له تأثير فوري على قيمة الدولار الكندي. بشكل عام، إذا ارتفع سعر النفط، فإن الدولار الكندي يرتفع أيضًا، حيث تزداد الطلبات المجمعة على العملة. العكس هو الصحيح إذا انخفض سعر النفط. كما أن ارتفاع أسعار النفط يميل أيضًا إلى أن يؤدي إلى زيادة احتمال تحقيق ميزان تجاري إيجابي، مما يدعم أيضًا الدولار الكندي.

كيف تؤثر بيانات التضخم على قيمة الدولار الكندي؟

بينما كان يُعتقد تقليديًا أن التضخم عامل سلبي للعملة لأنه يقلل من قيمة المال، فإن العكس هو الصحيح في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. يميل ارتفاع التضخم إلى دفع البنوك المركزية لرفع أسعار الفائدة، مما يجذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الباحثين عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. وهذا يزيد من الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة كندا هي الدولار الكندي.

كيف تؤثر البيانات الاقتصادية على قيمة الدولار الكندي؟

تساعد بيانات الاقتصاد الكلي في قياس صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على الدولار الكندي. يمكن أن تؤثر مؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات في التصنيع والخدمات، والتوظيف، واستطلاعات رأي المستهلكين على اتجاه الدولار الكندي. الاقتصاد القوي مفيد للدولار الكندي. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع بنك كندا على رفع أسعار الفائدة، مما يؤدي إلى عملة أقوى. ومع ذلك، إذا كانت بيانات الاقتصاد ضعيفة، فمن المحتمل أن ينخفض الدولار الكندي.