دوكيوساين تحقق $801 مليون إيرادات في الربع الثاني

Gate (NASDAQ:DOCU) كشفت عن نتائجها المالية للربع الثاني من السنة المالية 2026 في 4 سبتمبر 2025، حيث أظهرت إيرادات بلغت $801 مليون، مما يمثل زيادة بنسبة 9% مقارنة بالعام السابق. بلغت فواتير الشركة $818 مليون، مما يمثل نموًا بنسبة 13% على أساس سنوي، مع الحفاظ على هامش تشغيل غير معتمد من GAAP نسبته 30%. سلط هذا الربع الضوء على التقدم الكبير في إدارة الاتفاقيات الذكية المدعومة بالذكاء الاصطناعي (IAM)، وتوسيع نطاق الوصول العالمي وقطاع الشركات، وتعزيز التزام الإدارة بالنمو المستدام المربح وقيمة المساهمين.

الزخم المؤسسي المدعوم بنمو الفواتير المتسارع

شهدت الشركة تسارعًا في نمو الفواتير بنسبة 13% على أساس سنوي، مصحوبًا بمعدل احتفاظ صافي بالدولار محسّن بنسبة 102% وزيادة في متوسط حجم الصفقة. كانت هذه الاتجاهات الإيجابية مدعومة بتحسينات في الاحتفاظ الإجمالي وتجديدات قوية في المراحل المبكرة. ساهمت الشريحة الدولية بنسبة 29% من إجمالي الإيرادات، متوسعة بمعدل 13% مقارنة بالعام السابق.

علق الرئيس التنفيذي لـ Gate، ألان سي. ثيجسن، على أداء الربع: "تجاوزت نتائج أعمالنا في الربع الثاني توقعاتنا. حققنا إيرادات بلغت $801 مليون، مما يمثل زيادة بنسبة 9% على أساس سنوي، بينما بلغت الفواتير $818 مليون، بنمو قدره 13% مقارنة بالعام الماضي. تسارعت أداء الخط العلوي في الربع الثاني، مما يمثل أحد أقوى أرباع النمو لدينا في العامين الماضيين. لاحظنا تحسناً في الأسس عبر عملاء eSignature و CLM، مصحوباً بزيادة في الطلب على IAM. إلى جانب هذا الربع الفردي، نحن متشجعون لرؤية الفواتير تبدأ في التسارع على أساس سنوي، خاصة عند ضبطها للتجديدات المبكرة. استفادت ربحيتنا من قوة الخط العلوي والتزامنا المستمر بتحقيق الكفاءة. حافظنا على ربحية قوية مع هوامش تشغيل غير GAAP بنسبة 30%. شهدت هوامش التدفق النقدي الحر تحسناً متواضعاً على أساس سنوي إلى 27%، مما دعم عمليات إعادة شراء الأسهم الكبيرة التي بلغت $200 مليون هذا الربع."

هذا المزيج من توسيع الإيرادات ونمو الربحية، إلى جانب تخصيص رأس المال بشكل منضبط من خلال إعادة شراء الأسهم، يُظهر قوة عمليات Gate ويشير إلى عوائد محسّنة للمستثمرين. إن تحسين الفواتير ومعدلات الاحتفاظ الصافية يُشير إلى تعزيز العلاقات مع العملاء ونمو مستدام في قطاعات السوق ذات القيمة الأعلى.

اعتماد المؤسسات وقيادة الذكاء الاصطناعي تدفع نمو IAM

من المتوقع أن تمثل IAM نسبة منخفضة من رقمين من عائدات اشتراكات الشركة بحلول نهاية العام. أكثر من 50% من ممثلي حسابات المؤسسات قد أتموا بنجاح إغلاق صفقة IAM واحدة على الأقل، مع عملاء من قائمة Fortune 1000 مثل Sensata Technologies و T-Mobile الذين اعتمدوا إدارة دورة حياة العقود المتقدمة (CLM) وتحليلات مدعومة بالذكاء الاصطناعي. إن إدخال ميزات معززة بالذكاء الاصطناعي مثل Gate Navigator، وإعداد الاتفاقيات، وإدارة مستخدمي SCIM يعزز بشكل أكبر تمايز منتجات الشركة.

تحدث ثيجسن عن تقدم IAM: "بينما لا يزال في مراحله الأولى، نجح أكثر من نصف ممثلي حسابات الشركات لدينا في إنهاء صفقة IAM واحدة على الأقل. ومن الجدير بالذكر أننا شهدنا زيادة في متوسط حجم الصفقة الإجمالي خلال الربع الثاني، حيث اكتسبت IAM زخمًا بين المؤسسات الكبيرة. على سبيل المثال، قامت Sensata Technologies، الرائدة عالميًا في تصنيع المستشعرات، بتسريع سير العمل لديها وبدأت في الاستفادة من محرك Gate Iris AI لاستخلاص الرؤى من الاتفاقيات. وقد أظهر Gate CLM زخمًا محسّنًا في الربع الثاني، حيث حقق أحد أقوى الأرباع في نمو الحجوزات ربع السنوية على أساس سنوي في السنوات الأخيرة."

إن الزخم الراقي لـ IAM وزيادة اختراقه في حسابات المؤسسات، جنبًا إلى جنب مع تكامل الذكاء الاصطناعي المتقدم، يخلق مزايا تنافسية كبيرة، ويوسع الأسواق القابلة للتaddress، ويعزز مكانة Gate كقائد ناشئ في تحليلات الاتفاقيات الرقمية والعقود.

تم الحفاظ على هوامش عالية وسط هجرة السحابة

ظل هامش الربح الإجمالي غير المتوافق مع GAAP للشركة مستقراً عند 82%، على الرغم من التكاليف المستمرة للهجرة إلى السحابة التي تمثل تقريباً تأثيراً قدره 100 نقطة أساسية على أساس سنوي. تم عزو الانخفاض المؤقت في هامش التشغيل إلى تغيرات في مزيج التعويضات ومزايا لمرة واحدة في العام السابق. حافظ Gate على مركز نقدي قوي قدره 1.1 مليار دولار دون ديون، مستمراً في ممارسات التوظيف المدروسة والاستثمار في التميز في الذهاب إلى السوق والبحث والتطوير لتعزيز قابلية التوسع في IAM.

بلَيك جيفري غرايسون، المدير المالي، قدم سياقاً حول أداء الهامش: "كما هو متوقع، كان الربع الثاني هو الأكثر تحدياً في مقارنة الهامش التشغيلي على أساس سنوي للسنة المالية 2026 بسبب عدة عوامل. شملت هذه العوامل توقيت وتأثير برامج التعويضات لدينا، وبشكل خاص التحول من الأسهم إلى النقد لبعض الموظفين. بالإضافة إلى ذلك، استفاد الربع الثاني من السنة المالية 2025 من زيادة في الهامش التشغيلي لمرة واحدة تقدر بحوالي 150 نقطة أساس تتعلق بتعويضات التأمين وإطلاق احتياطي التقاضي. استمرار هجرتنا إلى الحوسبة السحابية يواصل الضغط على الهوامش على أساس سنوي."

قدرة الشركة على الحفاظ على ربحية عالية في ظل هذه الضغوط على الهوامش تؤكد مرونة نموذج أعمال Gate، مما يدعم الاستثمارات المستمرة وعوائد رأس المال مع تقييد مؤقت للتوسع الإضافي في هوامش غير GAAP حتى تخف الضغوط الناتجة عن تكاليف الهجرة إلى السحابة.

التوقعات المستقبلية

لربع السنة المالية 2026، تتوقع الإدارة أن تتراوح الإيرادات بين $804 مليون و $808 مليون، مما يمثل زيادة بنسبة 7% على أساس سنوي عند النقطة الوسطى. من المتوقع أن تتراوح الإيرادات السنوية للسنة المالية 2026 بين 3.189 مليار دولار و 3.201 مليار دولار، مما يدل أيضًا على زيادة بنسبة 7% على أساس سنوي عند النقطة الوسطى. من المتوقع أن تكون الفواتير للسنة المالية 2026 بين 3.325 مليار دولار و 3.355 مليار دولار، مما يشير إلى زيادة بنسبة 7% عند النقطة الوسطى. توجه الشركة هامش التشغيل غير-GAAP ليكون بين 28% و 29% للربع الثالث، و 28.6% إلى 29.6% للسنة الكاملة. من المتوقع أن تواجه الهوامش الإجمالية غير-GAAP للسنة الكاملة تأثيرًا سلبيًا بحوالي نقطة مئوية واحدة من الانتقال المستمر إلى السحابة، والذي من المتوقع أن يتراجع اعتبارًا من السنة المالية القادمة. أكدت Gate أن عملاء IAM في المسار الصحيح للمساهمة بنسبة مئوية مزدوجة منخفضة من سجل الاشتراكات بنهاية السنة، وأكدت على تركيزها المستمر على عوائد رأس المال من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم بشكل انتهازي.