3 أسهم أساسية في الذكاء الاصطناعي للمستثمرين في ويب 3 على المدى الطويل

النقاط الرئيسية

• تهيمن Nvidia على بنية الحوسبة الخاصة بالذكاء الاصطناعي مع معمارية CUDA المملوكة، حيث تولد 41.1 مليار دولار في إيرادات مراكز البيانات ربع السنوية وتحافظ على حصة سوقية تبلغ 90% في وحدات معالجة الرسوميات المستخدمة في تدريب الذكاء الاصطناعي.

• تستفيد ميتا بلاتفورمز من 3 مليارات مستخدم يوميًا لتوليد بيانات تدريب للذكاء الاصطناعي لا مثيل لها، بينما تعمل نماذج LLaMA مفتوحة المصدر على توسيع تأثيرها بشكل استراتيجي عبر النظام البيئي الرقمي.

• تتحكم أمازون AWS في 31% من بنية السحابة التحتية، مما يجعلها العمود الفقري الأساسي لكل من نشرات Web3 و AI مع $195 مليار في عقود مؤمنة.

تتطلب ثورة الذكاء الاصطناعي ثلاث طبقات أساسية لتعمل بشكل فعال: الأجهزة المتخصصة، والنماذج المتقدمة، والبنية التحتية السحابية على مستوى المؤسسات. تظل هذه العناصر الأساسية ثابتة بغض النظر عن التطبيقات التي تحظى بشعبية.

الشركات الثلاث التي تم فحصها أدناه قد أنشأت مراكز قوية عبر هذه الطبقات الحرجة للذكاء الاصطناعي، مما يخلق مزايا سوقية قوية تمتد إلى نظام Web3 البيئي ومشهد الأصول الرقمية.

مؤسسة السيليكون للذكاء الاصطناعي

نفيديا (NASDAQ: NVDA) قد حولت حسابات الذكاء الاصطناعي إلى نموذج عمل استراتيجي. كل تقدم كبير في الذكاء الاصطناعي - من النص التوليدي إلى إنشاء الصور إلى الأنظمة المستقلة - يعتمد على بنية السيليكون المتخصصة من نفيديا.

بلغت إيرادات الربع الثاني من السنة المالية 2026 مبلغًا مثيرًا للإعجاب قدره 46.7 مليار دولار، بزيادة قدرها 56% على أساس سنوي، حيث شكلت إيرادات مراكز البيانات 41.1 مليار دولار من هذا المجموع. لقد التزمت الشركة بالفعل بمعمارية Blackwell للجيل التالي من وحدات معالجة الرسوميات حتى عام 2026، حيث تأمنت الشركات التقنية الكبرى عشرات الآلاف من الوحدات لتلبية احتياجاتها من بنية الذكاء الاصطناعي.

تمتد الميزة التنافسية لشركة Nvidia إلى ما هو أبعد من تصنيع الشرائح القوية. لقد أنشأت منصة البرمجة CUDA نظاماً بيئياً يضم 5 ملايين مطور تم تدريبهم بشكل خاص على بنيتها - مما يخلق تكاليف تبديل تقاس بسنوات من إعادة التدريب لأي منظمة تفكر في بدائل. بينما يتم تداول السهم بمعدل 39 مرة من الأرباح المستقبلية، فإن هوامش الربح الإجمالية البالغة 73%، وتوجيهات الربع الثالث التي تبلغ $54 مليار، وبرنامج إعادة شراء الأسهم الذي تم الإعلان عنه حديثاً والبالغ $60 مليار، تُظهر قوتها المالية. إن الموقف المهيمن للشركة في حساب الذكاء الاصطناعي يجعلها طبقة أساسية لكل من الذكاء الاصطناعي التقليدي وتطبيقات Web3 الناشئة التي تتطلب بشكل متزايد موارد حسابية كثيفة.

استراتيجي التفاعل الرقمي

أدركت منصة ميتا (ناسداك: META) بصيرة قوية غفل عنها المنافسون: إن تحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي مباشرةً هو خيار اختياري عندما تتحكم في أكبر شبكة اهتمام في العالم. لقد أصبحت نماذج LLaMA مفتوحة المصدر للشركة بشكل استراتيجي "لينوكس الذكاء الاصطناعي" - متاحة مجانًا وتزداد تواجدًا عبر الشركات الناشئة والمؤسسات ومنصات التطوير.

في الوقت نفسه، تعمل أنظمة الذكاء الاصطناعي الخاصة بـ Meta خلف الكواليس، optimizing توصيل المحتوى عبر المنصات التي تخدم 3 مليارات مستخدم يوميًا وتقديم الإعلانات بدقة غير مسبوقة. نمت إيرادات الربع الثاني من عام 2025 بنسبة 22% لتصل إلى 47.5 مليار دولار، مع حساب الإعلانات 46.6 مليار دولار من هذا المجموع.

بينما تواصل Reality Labs الاستثمار بشكل كبير في تطوير الميتافيرس مع خسائر ربع سنوية تتجاوز $4 مليار، فإن هذا يمثل تعويضًا طفيفًا مقابل دخل التشغيل ربع السنوي للشركة البالغ $20 مليار. تحتفظ Meta بمركز مالي قوي مع $47 مليار نقدًا وأوراق مالية قابلة للتسويق بينما يتم التداول بمعدل 28 مرة من الأرباح المستقبلية - وهو أقل بكثير من معظم شركات التكنولوجيا. والأهم من ذلك، تولد منصات Meta مجموعة بيانات تدريب خاصة تتكون من مليارات المنشورات والصور ومقاطع الفيديو الجديدة يوميًا - وهي مورد لا يقدر بثمن لا يمكن لأي منافس تكراره أو شراؤه بأي سعر، مما يضع الشركة في موقع متميز في كل من أنظمة الذكاء الاصطناعي والأصول الرقمية.

مزود البنية التحتية

أمازون (NASDAQ: AMZN) تتبنى استراتيجية المنصة النهائية - تحقيق الأرباح بغض النظر عن تطبيقات الذكاء الاصطناعي المحددة التي تنجح، طالما أنها تعمل على بنية AWS التحتية. في الربع الثاني من عام 2025، وصل إيراد AWS إلى 30.9 مليار دولار، بزيادة قدرها 17.5% على أساس سنوي واستحوذت على 31% من إنفاق البنية التحتية السحابية العالمية. بينما انخفضت هوامش التشغيل في القسم إلى 32.9% قليلاً عن الذروات السابقة، فإن هذا يعكس استثمار أمازون الاستراتيجي في توسيع سعة السحابة الخاصة بالذكاء الاصطناعي.

توفر شرائح Trainium وInferentia المخصصة من الشركة بدائل لنفيديا للعملاء بتكلفة أقل بحوالي 40%، بينما تبسط AWS Bedrock عملية نشر الذكاء الاصطناعي إلى عملية مبسطة يمكن الوصول إليها من قبل المنظمات بجميع أحجامها. ولدت أمازون $121 مليار دولار في التدفق النقدي التشغيلي على مدار الـ 12 شهرًا الماضية، مما يوفر موارد كبيرة للاستمرار في بناء بنية تحتية متخصصة في الذكاء الاصطناعي وWeb3. يبلغ إجمالي المتأخرات في AWS للشركة $195 مليار دولار، بزيادة 25% على أساس سنوي، مما يؤمن تدفقات إيرادات مستقبلية من خلال عقود متعددة السنوات مع تكاليف تحويل كبيرة.

تداولًا عند 34.6 مرة من الأرباح المستقبلية، تمثل أمازون استثمارًا استراتيجيًا في البنية التحتية الأساسية التي تدعم كل من الابتكار في الذكاء الاصطناعي والتقنيات الناشئة في مجال blockchain—وهو موقف يقوى مع كل شركة ناشئة جديدة في الذكاء الاصطناعي، وتنفيذ مؤسسات، ومبادرة حكومية.

القيمة المستدامة

تمثل هذه الشركات قادة راسخين بدلاً من الاستثمارات المضاربة في الذكاء الاصطناعي. تتحكم Nvidia في أكثر من 90% من سوق وحدات معالجة الرسوميات لتدريب الذكاء الاصطناعي، مما يوفر قدرة حسابية أساسية. تهيمن Meta على تفاعل المستهلكين مع 3 مليارات مستخدمين ينتجون بيانات تدريب لا مثيل لها. تحتفظ Amazon بالريادة في بنية السحابة الخاصة بالمؤسسات من خلال عقود طويلة الأجل لا يمكن للمنافسين الأصغر مجاراتها.

بينما ستظهر المئات من شركات الذكاء الاصطناعي وويب3 وتختفي على مدار العقد المقبل، فقد وضعت هذه المنظمات الثلاث نفسها للاستفادة من القيمة من النظام البيئي بأسره—مما يجعلها مكونات استراتيجية لمحفظة تكنولوجيا متنوعة مصممة لأداء طويل الأجل.