2 توزيعات ارباح ETF تستحق الشراء بقوة و 1 يجب تجنبه

النقاط الرئيسية

• صندوق ETF للأسهم ذات العوائد من شوب يُنظر إلى ما هو أبعد من مدفوعات الأرباح البسيطة، مطالبًا بقوة حقيقية في الأعمال.
• صندوق Vanguard لدخل الأرباح يقدم نتائج قوية على الرغم من ما يبدو أنه عائد معتدل
• صندوق Vanguard عالي العائد على الأرباح لا يقدم عائداً كافياً حالياً للمستثمرين الجدد

تجذب الأسهم التي توزع أرباحًا بشكل طبيعي المستثمرين الذين يرغبون في دخل ثابت. إدارة الأسهم الفردية التي توزع أرباحًا؟ نوع من الصداع. تجعل صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) هذا الأمر أسهل.

ليس كل صناديق المؤشرات المتداولة الخاصة بالأرباح تعمل بنفس الطريقة. تختلف طرق اختيارها. كثيرًا. قد تناسب بعض منها أهدافك أفضل من غيرها.

دعونا نلقي نظرة على صندوقي استثمار متداولة في الأرباح يستحقان الشراء الآن، وواحد من المحتمل أن يكون من الأفضل تجنبه في الوقت الحالي.

اشترِ صندوق Schwab المتداول في البورصة للأسهم ذات العائد في الولايات المتحدة

صندوق Schwab للأسهم ذات العائدات في الولايات المتحدة (NYSEMKT: SCHD) يقدم عائدًا يقارب 3.8%. جميل. ستجد عوائد أعلى في أماكن أخرى، لكن نادرًا ما تكون بجودة هذا المستوى. تشمل المقتنيات الرئيسية Chevron وAbbVie وAltria وPepsiCo. يتم إعادة ترتيب الصندوق كل ثلاثة أشهر بناءً على مؤشر Dow Jones للأسهم ذات العائدات 100.

يأخذ هذا المؤشر نهجًا مثيرًا للاهتمام. إنه لا يريد فقط الشركات التي تدفع توزيعات الأرباح. بل يتطلب تدفقات نقدية قوية ومقاييس العائد على حقوق الملكية التي وضعتها S&P.

وهو يعمل! المحفظة تتكون في الغالب من أسهم القيمة. إنها ليست شركات نمو مذهلة. ومع ذلك، فإنها تؤدي أداءً جيدًا. يستخدم العديد برامج إعادة شراء الأسهم بشكل فعال. حقق الصندوق مكاسب بنسبة 45% على مدار خمس سنوات وأكثر من 130% على مدار عقد.

هذا دون احتساب العوائد. إذا أضفنا تلك العوائد؟ سترتفع العائدات بنسبة 60% إلى 70%. لا يزال S&P 500 يتفوق عليه، لكن يبدو أن المقايضة من حيث الأمان تستحق ذلك للمستثمرين الذين يركزون على الدخل.

اشترِ صندوق Vanguard لدخل الأرباح الموزعة

تدير صناديق الاستثمار المتداولة في توزيعات الأرباح من فاندغارد (NYSEMKT: VIG) حوالي $100 مليار. يبدو أنه أكبر صندوق استثمار متداول في الأرباح.

جاذبيتها؟ بسيطة للغاية. تستند إلى مؤشر S&P لمزارعي الأرباح في الولايات المتحدة، وتحتفظ بأسهم نمو الأرباح الموثوقة. تشمل المراكز الكبيرة برودكوم ومايكروسوفت وجي بي مورغان. وقد تضاعفت المدفوعات الفصلية تقريبًا على مدار العقد الماضي. وعد تم الوفاء به.

يبدو أن تقدير رأس المال مثير للإعجاب أيضًا. ارتفعت أسعار الأسهم بنسبة 186% في نفس الفترة. يأتي هذا الأداء القوي جزئيًا من الاحتفاظ بأسهم التكنولوجيا التي تدفع توزيعات الأرباح والتي تستفيد من موجة السحابة والذكاء الاصطناعي.

عيب واحد؟ العائد منخفض. فقط أكثر من 1.6% عائد متأخر لمدة 30 يومًا. لم يتجاوز 2% بشكل مستمر منذ عام 2018. توجد عوائد أفضل في أماكن أخرى.

يحدث هذا لأن منهجية S&P تستبعد أعلى 25% من الأسهم ذات العوائد الأعلى. هم قلقون من أن العوائد المرتفعة للغاية قد تشير إلى مشاكل قادمة. ليس من الواضح تمامًا إذا كان هذا صحيحًا دائمًا، لكن هذه هي طريقة فرزهم.

هذا مهم إذا كنت بحاجة إلى دخل الآن. الصندوق يقدم عوائد جيدة على المدى الطويل لكنه ليس رائعًا للدخل الحالي. إنه أفضل لمستثمري النمو الذين يحبون الأسهم الكبرى ولا يمانعون بعض الدخل الخاضع للضريبة.

تجنب صندوق المؤشرات المتداولة لعائد الأرباح المرتفع Vanguard

من المثير للسخرية أنه إذا كنت تريد دخلاً حالياً، ربما يجب عليك تخطي صندوق المؤشرات فاندجارد للعائد المرتفع (NYSEMKT: VYM) في الوقت الحالي.

إنه ببساطة لا يحقق النتائج. العائد الحالي؟ 2.5% متواضع. صندوق Schwab المتداول المذكور سابقًا يتفوق على ذلك بسهولة.

هذا غير معتاد رغم ذلك. قبل العام الماضي، كان هذا الصندوق المتداول في البورصة عادةً يحقق عائدًا يتراوح بين 2.7% و3.3%. لقد انضغط العائد منذ أواخر عام 2023 مع ارتفاع أسعار الأسهم في الشركات الكبرى مثل برودكوم، JPMorgan، وWalmart. لم تتمكن زيادة أرباحهم من مواكبة ارتفاع أسعار الأسهم.

هيكل الوزن الرأسمالي جعل هذا أسوأ. عدد قليل من الشركات ذات القيمة الكبيرة قاد معظم المكاسب.

الصندوق ليس معطلاً بشكل دائم. يظل مؤشر FTSE لعائدات الأرباح العالية سليماً. لكن الديناميات السوقية منذ أواخر 2023 أدت إلى تضخم الأسعار، مما أثر سلباً على العائد. قد يستغرق إصلاح ذلك بعض الوقت. مع وجود خيارات توزيعات أرباح أفضل، لماذا الانتظار؟

إعادة استثمار الأرباح تحدث فرقًا كبيرًا مع هذه الصناديق المتداولة. وفقًا لتحليلات عام 2025، فإن إعادة استثمار الأرباح من خلال برامج إعادة استثمار الأرباح (DRIPs) تعزز العوائد بشكل كبير على مر الزمن. وغالبًا ما تتفوق على استلام الأرباح النقدية. يستثمر المستثمرون على المدى الطويل في شراء أسهم إضافية دون الحاجة إلى رأس مال إضافي. وهذا يعزز من تأثير التراكم بينما يوفر في التكاليف المحتملة. كما أن الآثار الضريبية مهمة أيضًا - فالأرباح المعاد استثمارها تعدل أساس التكلفة الخاص بك وتخضع للضرائب إما كأرباح مؤهلة أو عادية اعتمادًا على مدة الاحتفاظ بها.