الذهب يصل إلى مستويات جديدة مع توقع الأسواق لتخفيض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي

يواصل الذهب صعوده الملحوظ، حيث بلغ أعلى مستوى له على الإطلاق بالقرب من 3,660 دولار يوم الثلاثاء، مع تداول زوج XAU/USD حول 3,650 دولار، مما يمثل زيادة بنسبة 0.50% لليوم. تمثل هذه الطفرة اليوم الثالث على التوالي من المكاسب، مما دفع المعدن الثمين إلى أراضٍ غير مستكشفة.

لقد تم تحفيز الزيادة من خلال مجموعة من العوامل، بما في ذلك ضعف الدولار الأمريكي، مما جعل الذهب أكثر جاذبية للمشترين الدوليين. وقد عززت البيانات المخيبة للآمال من سوق العمل الأمريكية التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في اجتماعه في سبتمبر، مما يزيد من الطلب على المعدن الأصفر.

لقد وفرت acquisitions الثابتة من قبل البنوك المركزية دعمًا إضافيًا، حيث يقوم حاملو الاحتياطيات الرئيسيون بتنويع محافظهم بعيدًا عن الدولار الأمريكي. كما ساهمت التوترات الجيوسياسية والمخاوف بشأن الاحتكاكات التجارية العالمية في زيادة تدفقات الملاذ الآمن نحو الذهب. في الوقت نفسه، زادت قلق السوق بسبب الأسئلة المحيطة باستقلالية الاحتياطي الفيدرالي وسط الضغوط السياسية المتزايدة.

يترقب المستثمرون بشغف مراجعة معيار الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة، المقررة للإفراج عنها في الساعة 14:00 بتوقيت غرينتش. تشير التوقعات المبكرة إلى تعديل كبير نحو الأسفل، مما قد يؤدي إلى إلغاء ما يصل إلى 800,000 وظيفة. قد تعزز المراجعة الكبيرة السرد حول تباطؤ الاقتصاد الأمريكي بسرعة، مما يعزز بشكل أكبر قضية التخفيف النقدي وقد يساعد في الحفاظ على الزخم الصعودي للذهب.

ديناميات السوق: مؤشرات الاقتصاد الأمريكي تأخذ المركز الأول

انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى أدنى مستوى له في سبعة أسابيع، مستقرًا بالقرب من 97.40. تنبع هذه الضعف من نظرة مجلس الاحتياطي الفيدرالي المتساهلة، حيث تتوقع الأسواق تحولاً في التركيز نحو الحد الأقصى من التوظيف ضمن التفويض المزدوج للبنك المركزي.

وجدت عوائد الخزانة الأمريكية بعض الاستقرار بعد انخفاض استمر لأربعة أيام دفع المعدلات إلى أدنى مستوياتها في عدة أشهر. العائد القياسي لمدة 10 سنوات يحوم حول 4.06%، بينما عوائد 30 سنة و2 سنة عند 4.72% و3.50%، على التوالي. هذا الانضغاط الأخير في العوائد يبرز المخاوف المتزايدة بشأن الزخم الاقتصادي الأمريكي.

تتوقع الأسواق الآن بالكامل تخفيضًا بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، مع ارتفاع احتمال تخفيض أكبر بمقدار 50 نقطة أساس إلى حوالي 11٪، وفقًا لأداة CME FedWatch. تسعر أسواق العقود الآجلة تقريبًا 75 نقطة أساس من التخفيضات بحلول نهاية العام وحوالي 140 نقطة أساس من التخفيف على مدى الاثني عشر شهرًا القادمة، استنادًا إلى تقرير من BHH Marketview.

في الأخبار الدولية، فقد رئيس وزراء فرنسا اقتراح الثقة في البرلمان، بينما أشار رئيس الولايات المتحدة إلى استعداده لفرض عقوبات إضافية على روسيا بسبب الصراع في أوكرانيا. وتستعد الاتحاد الأوروبي على ما يبدو لحزمة العقوبات التاسعة عشرة بالتنسيق مع واشنطن.

تتوجه الأنظار الآن إلى الإصدارات الاقتصادية الأمريكية القادمة، وخاصة مؤشر أسعار المنتجين يوم الأربعاء ومؤشر أسعار المستهلكين يوم الخميس. ستكون هذه التقارير حاسمة في تشكيل مسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي. يسعى المشاركون في السوق إلى علامات على انكماش التضخم، مع توقعات تشير إلى مكاسب شهرية متواضعة. قد تعزز القراءات الأضعف التوقعات بتخفيضات قريبة في الأسعار، بينما قد تؤدي أي مفاجآت صعودية إلى تخفيف المشاعر التيسيرية وقد تؤثر على أسعار الذهب.

التحليل الفني: XAU/USD يتماسك بالقرب من مستويات قياسية مرتفعة

يتم حالياً تداول الذهب بالقرب من ذروته الأخيرة البالغة 3,660 دولار، حيث يقتصر التداول خلال اليوم على نطاق ضيق فوق دعم 3,640 دولار. وتبرز المتوسطات المتحركة البسيطة لمدة 50 ساعة و100 ساعة، والتي تبلغ 3,613 دولار و3,581 دولار على التوالي، الاتجاه الصاعد السائد.

ومع ذلك، تظهر مؤشرات الزخم علامات مبكرة على الإرهاق. مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني لمدة ساعة، والذي يبلغ حاليًا 67، يقترب من مستويات ذروة الشراء وقد شكل تباينًا هبوطيًا. مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) لا يزال إيجابيًا ولكن Histogram الخاص به يشير إلى تراجع الزخم، مما يلمح إلى احتمال التوحيد قبل الحركة الصعودية التالية.

يمكن أن يفتح كسر مستدام فوق $3,660 الباب أمام مزيد من المكاسب نحو نطاق $3,680–$3,700. الدعم الفوري يقع عند $3,640، يليه متوسط الحركة البسيط لمدة 50 ساعة عند $3,613 ومستوى $3,600 المهم نفسياً. أدنى من ذلك، يعمل متوسط الحركة البسيط لمدة 100 ساعة عند $3,581 وعلامة $3,575 كدعم أعمق.