روبن هود تنضم إلى S&P 500 مع نمو بنسبة 237% منذ IPO: تحليل السوق يشير إلى إمكانيات قوية

النقاط الرئيسية

• تم قبول Robinhood في مؤشر S&P 500، وهي واحدة من 10 شركات فقط حققت هذا الإنجاز حتى الآن في عام 2025.
• أدت منصة التداول المتنقلة للشركة، وتوسيع قدرات العملات المشفرة، وتنمية النظام المالي إلى دفع نمو مثير للإعجاب.
• على الرغم من الارتفاع السريع لشركة روبن هود، لا يزال محللو السوق يعتبرون أن السهم مقيم بأقل من قيمته الحقيقية بناءً على المقاييس الأساسية.

يمثل S&P 500 معيار الذهب للبورصة الأمريكية، ويتألف من 500 شركة رائدة مدرجة في التداول العام في البلاد. لتأمين موقع في هذا المؤشر المرموق، يجب على الشركات تلبية معايير صارمة:

• كن شركة مقرها الولايات المتحدة
• أن يكون لها قيمة سوقية لا تقل عن 22.7 مليار دولار
• كن سائلًا للغاية
• يجب أن تكون 50% على الأقل من أسهمها المتاحة للتداول
• يجب أن يكون مربحًا بناءً على مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) في الربع الأخير.
• يجب أن تكون مربحة على مدار الأرباع الأربعة السابقة مجتمعة

روبن هود ماركتس هي الإضافة الأحدث إلى مؤشر S&P 500، ومن المقرر أن تنضم إلى المؤشر في 22 سبتمبر، مما يجعلها واحدة من 10 شركات فقط تم منحها القبول حتى الآن في عام 2025.

منذ طرحها للاكتتاب العام في منتصف عام 2021، تفوقت روبن هود بشكل كبير على السوق الأوسع، حيث حققت مكاسب بنسبة 237% مقارنةً بـ 48% لمؤشر S&P 500 حتى كتابة هذه السطور (. تعكس هذه المكاسب المثيرة للإعجاب في أسعار الأسهم أساسيات قوية، حيث قفزت الإيرادات بنسبة 169% وارتفعت الأرباح الصافية بنسبة 1,440% - على الرغم من التحديات الأولية في الأرباح خلال الجائحة.

ومع ذلك، على الرغم من هذا الأداء القوي، يعتقد العديد من المحللين أن مسار نمو روبينهوود قد بدأ للتو. دعونا نستكشف الفرصة ونفحص سبب بقاء المحللين في السوق متفائلين بشأن السهم على الرغم من تقييمه الذي يبدو مرتفعًا.

democratizing الأسواق المالية

كانت الأسواق المالية في السابق مملكة حصرية للاعبين المؤسسات والأفراد ذوي الثروات العالية. ومع ذلك، شهد العقد الماضي ديمقراطية في الاستثمار، حيث حصل المتداولون الأفراد على وصول غير مسبوق إلى السوق. تُتداول الأسهم الآن بأسهم جزئية، وتسيطر نماذج بدون عمولة، ومنصات التداول متاحة لأي شخص لديه هاتف ذكي.

هنا تبرز نموذج روبن هود المبتكر. تأسس على مبدأ "يجب أن يكون الجميع مرحبًا بهم للمشاركة في نظامنا المالي"، لقد حفز التصميم الأصلي الرقمي والواجهة سهلة الاستخدام للمنصة اختراقها السريع للسوق. الآن، تسيطر الشركة على حوالي 6.5% من السوق بشكل عام وفقًا لـ CSI Market، على الرغم من مواجهتها المنافسة من كبار المنافسين الراسخين.

يعتمد النمو الاستراتيجي لـ Robinhood على ثلاثة أعمدة مترابطة. أولاً، تمتد منصة التداول الشاملة الخاصة بها عبر الأسهم التقليدية والخيارات، والأهم من ذلك، العملات المشفرة - مما يضعها كحلقة وصل بين التمويل التقليدي والأصول الرقمية. ثانياً، تركز الشركة على جذب حصة أكبر من محفظة المستخدمين الحاليين. أخيراً، تواصل Robinhood توسيع نظامها المالي مع ميزات وخدمات جديدة، بما في ذلك قدراتها المتزايدة في مجال العملات المشفرة.

الأداء القائم على البيانات

تؤكد النتائج الفصلية الأخيرة لشركة روبن هود على هذه الاستراتيجية. في الربع الثاني، ارتفعت الإيرادات بنسبة 45% على أساس سنوي لتصل إلى ) مليون، مما أدى إلى زيادة بنسبة 100% في الأرباح لكل سهم لتبلغ $0.42.

ارتفعت إيرادات المعاملات بنسبة 65% إلى $989 مليون، مما عزز الإيرادات المتوسطة لكل مستخدم $539 ARPU ( بنسبة 34% إلى 151 دولار. وراء هذه المقاييس المالية تكمن إحصائيات تشغيلية مثيرة للإعجاب بنفس القدر:

• زادت حسابات العملاء الممولة إلى 26.5 مليون، بزيادة 10% على أساس سنوي
• ارتفع عدد مشتركي روبن هود جولد من المستوى المتميز بنسبة 76%
• وصلت الأصول الإجمالية للمنصة إلى ) مليار، مما يقارب الضعف مع زيادة بنسبة 99%
• ارتفعت الودائع الصافية إلى 13.8 مليار دولار، بزيادة قدرها 4%

بالنسبة لمنصات التكنولوجيا المالية مثل روبن هود، يتم تقييم الأداء غالبًا باستخدام قاعدة 40، التي تقيس التوازن بين النمو والربحية. أي درجة تزيد عن 40% تشير إلى عمل صحي؛ بينما درجة روبن هود الاستثنائية التي تبلغ 112% تُظهر تنفيذًا رائعًا.

تواصل الشركة توسيع عروض خدماتها وأثرها الجغرافي، مما يبرز إمكانية كبيرة للنمو المستقبلي عبر الأسواق التقليدية والأسواق الرقمية.

تحليل السوق يبقى إيجابياً

على الرغم من الارتفاع الاستثنائي لسهم روبن هود بنسبة 497% على مدار العام الماضي، لا تزال مشاعر السوق إيجابية في الغالب. من بين 23 محللاً يغطون السهم في سبتمبر، قام 14 بتصنيفه كشراء أو شراء قوي، واحتفظ 7 بموقف الانتظار، وخصص اثنان فقط تصنيف الأداء الضعيف.

يعتبر محلل برنشتاين غوتام تشوغاني من بين الأكثر تفاؤلاً، حيث يحافظ على تصنيف الشراء مع هدف سعر قدره $279 - مما يشير إلى إمكانية ارتفاع قدرها 36% عن سعر إغلاق يوم الأربعاء.

يثني المحلل على روبنهود لإنشائها "أفضل فخ" من خلال عملها التجاري في التداول بينما "تبني أكثر التطبيقات المالية تطوراً متعددة الأصول، مستفيدة من التكنولوجيا." يتوقع تشوغاني أن تتطور روبنهود لتصبح رائدة في خدمات المالية لل"جيل الجديد"، خادماً المستثمرين في الأصول التقليدية والرقمية.

للوهلة الأولى، يبدو أن سهم روبن هود مكلف، حيث يتداول عند 55 مرة من أرباح العام المقبل و22 مرة من مبيعات العام المقبل. ومع ذلك، يبرز هذا تحديًا شائعًا في التقييم مع الشركات ذات النمو العالي. عند تقييمه باستخدام نسبة السعر/الأرباح إلى النمو $160 PEG( - وهي مقياس أكثر ملاءمة لتقييم الأسهم ذات النمو - فإن مضاعف روبن هود البالغ 0.34 يقع دون العتبة 1.0 التي تشير عادةً إلى وضع undervalued.

بالنظر إلى التكامل الاستراتيجي لشركة روبن هود بين قدرات التداول التقليدية والعملة المشفرة، ومقاييس التنفيذ القوية، ومشاعر المحللين الإيجابية بشكل كبير، تقدم الشركة حالة استثمار جذابة بينما تستعد للانضمام إلى S&P 500.