أفضل سهم توزيعات أرباح: AGNC Investment مقابل Federal Realty

لقد تعرضت للخسارة بسبب السعي وراء العوائد المرتفعة أكثر مما أود الاعتراف به. هناك شيء مغري للغاية حول رؤية أرقام توزيعات الأرباح ذات الرقمين - إنها تصرخ تقريبًا "اخترني!" لكن التجربة علمتني بعض الدروس المؤلمة حول ما هو مهم حقًا في استثمار توزيعات الأرباح.

عند النظر إلى استثمار AGNC بعائد مذهل يزيد عن 14% مقابل 4.5% المتواضعة لشركة Federal Realty، قد يبدو أنه لا يوجد تنافس للوهلة الأولى. ولكن عند الغوص أعمق، ستكتشف قصة مختلفة تمامًا.

تعمل AGNC كمؤسسة عقارية استثمارية مدعومة بالرهن العقاري - وهي طريقة فاخرة للقول بأنها تتعامل في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري بدلاً من الممتلكات الفعلية. هذه ليست استثمارات بسيطة حيث يمكنك القيادة ورؤية أموالك تعمل. إنها أدوات مالية معقدة لا يمكن لمعظم المستثمرين العاديين تكرارها حتى لو حاولوا.

لقد تابعت مخطط AGNC على مر الزمن وما يبرز ليس جميلاً: توزيعات أرباح تتقافز مثل كرة الطاولة وسعر سهم يتبعها نحو الأسفل. بالتأكيد، عائدهم الإجمالي يبدو جيدًا إذا كنت تعيد استثمار تلك التوزيعات بشكل منتظم، لكن ما فائدة ذلك لشخص يريد دخلاً موثوقًا؟

في غضون ذلك، تمتلك شركة فيدرال ريالتي مراكز تسوق فعلية وتطويرات متعددة الاستخدامات في مواقع رئيسية. لا شيء غريب، فقط عقارات ذات جودة تولد تدفقًا نقديًا ثابتًا. لقد زادوا من توزيعات الأرباح الخاصة بهم لأكثر من 50 عامًا - وهي الشركة الوحيدة في مجال صناديق الاستثمار العقاري التي حققت مكانة ملك توزيعات الأرباح. هذا ليس مجرد شيء مثير للإعجاب؛ إنه استثنائي.

عندما أخطط للتقاعد، أحتاج إلى معرفة ما سيكون عليه دخلي شهراً بعد شهر، وسنة بعد سنة. لا أستطيع بناء ميزانية حول توزيعات أرباح قد تُخفض في الربع القادم. توفر لي Federal Realty تلك اليقين. بينما تمنحني AGNC القلق.

لا تفهمني بشكل خاطئ - AGNC ليست سيئة إذا كنت تسعى فقط لتحقيق العوائد الكلية ولا تمانع في التقلبات. ولكن بالنسبة لأي شخص يتطلع فعليًا للعيش من دخل توزيعات الأرباح، فإن هذا العائد الضخم يصبح مجرد سراب عندما يتم تقليصه باستمرار.

أموالي في نسبة 4.5% الثابتة لشركة فيدرال ريلتي التي تنمو مع مرور الوقت مقابل 14% اللامعة لشركة AGNC التي قد تختفي عندما أحتاج إليها أكثر. في استثمار الأرباح، الثبات يتفوق على الحجم في كل مرة.