استثمارات كين غريفين الاستراتيجية في الذكاء الاصطناعي: لماذا يدعم عمالقة التكنولوجيا بعوائد طويلة الأجل ملحوظة

النقاط الرئيسية

• زادت Citadel Advisors بشكل كبير من مراكزها في Microsoft و Apple، وهما رائدا التكنولوجيا اللذان يتمتعان بأداء تاريخي استثنائي
• تواصل مايكروسوفت تحقيق نتائج مالية قوية، مستفيدة من الفرص في الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي
• تواجه شركة آبل تحديات حالية لكنها تحافظ على أساسيات قوية وإمكانيات كبيرة للمستثمرين على المدى الطويل

استثمر الملياردير كين غريفين، مؤسس ومدير صندوق التحوط سيتي ديل أدفايزرز، بشكل ملحوظ خلال الربع الثاني. قامت فريقه بتوسيع حيازات الشركة في أسهم مختارة بينما بدأوا أيضًا مراكز جديدة في شركات واعدة.

من بين أهم الاستثمارات كانت زيادة الحصص في عمالقة التكنولوجيا مايكروسوفت (NASDAQ: MSFT) و أبل (NASDAQ: AAPL)، التي تصنف بين أكبر الشركات في العالم من حيث القيمة السوقية.

لقد قدمت هذه الشركات التقنية عوائد استثنائية على مدى عقود، لكنها وضعت نفسها أيضًا كلاعبين رئيسيين في مشهد الذكاء الاصطناعي (AI) الذي يتطور بسرعة. مع تجاوز قيمة السوق لكل منها $3 تريليون، تبرز مسألة حاسمة للمستثمرين: هل لا تزال هذه العمالقة التقنية تقدم فرصًا جذابة للنمو على المدى الطويل؟

لنستعرض حالة الاستثمار لكل شركة.

1. مايكروسوفت

خلال الربع الثاني، استحوذت شركة سيتادل أدفايزرز على 1.87 مليون سهم إضافي من مايكروسوفت، مما يمثل زيادة ملحوظة بنسبة 1,635.75% في مركزها.

ليس فريق غريفين وحده من يعترف بإمكانات مايكروسوفت. فقد تفوقت الشركة على مؤشرات السوق الأوسع هذا العام، حيث حققت زيادة بنسبة 32% منذ يناير. هذا الأداء مدعوم بنتائج مالية قوية تُظهر قدرة مايكروسوفت المستمرة على النمو على الرغم من حجمها الضخم بالفعل.

للفصل المالي الرابع المنتهي في 30 يونيو، أفادت مايكروسوفت بإيرادات بلغت 76.4 مليار دولار، بزيادة قدرها 18% على أساس سنوي. والأكثر إثارة للإعجاب، أن الدخل التشغيلي نما بنسبة 23% ليصل إلى 34.3 مليار دولار، في حين ارتفع صافي الدخل بنسبة 24% ليصل إلى 27.2 مليار دولار. تشير هذه الأرقام إلى أن مايكروسوفت تنجح في استغلال فرص النمو مع الحفاظ على كفاءة التشغيل والانضباط في التكاليف.

تعد وحدة السحابة التابعة لشركة مايكروسوفت حاليًا أكثر أقسامها التجارية استراتيجية. هذه الوحدة، التي تشمل العديد من الخدمات المدعومة بالذكاء الاصطناعي، تنمو بشكل أسرع من الأجزاء الأخرى في الشركة. تواصل مايكروسوفت اكتساب حصة في السوق ضد شركة السحابة الرائدة أمازون، مستفيدة من علاقاتها الراسخة مع العملاء من الشركات عبر Office 365 وأدوات الإنتاجية الأخرى. هذه الثقة الموجودة تخلق مسارًا طبيعيًا للشركات لتبني حلول السحابة من مايكروسوفت.

إن أكثر جوانب هذا الأطروحة الاستثمارية واعدة هو أن اعتماد السحابة وتنفيذ الذكاء الاصطناعي لا يزال في مراحلهما المبكرة. كما أشار الرئيس التنفيذي لشركة أمازون، آندي جاسي، فإن حوالي "85% من الإنفاق العالمي على تكنولوجيا المعلومات لا يزال في الموقع." وهذا يمثل مسار نمو هائل لمايكروسوفت.

على الرغم من تقييمها الذي يصل إلى تريليون دولار، تقدم مايكروسوفت إمكانات طويلة الأمد مثيرة في الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي، مدعومة بمزايا تنافسية قوية من تكاليف تحول العملاء، وبرنامج توزيع أرباح موثوق، وتوليد تدفق نقدي كبير.

2. التفاح

قامت Citadel Advisors بخطوة أكثر دراماتيكية مع Apple، حيث زادت حصتها بنسبة مذهلة بلغت 10,715.95% خلال الربع الثاني. قد يبدو هذا الاستثمار الكبير غير منطقي نظرًا للتحديات الأخيرة التي واجهتها Apple.

لقد navigated الشركة العديد من الرياح المعاكسة هذا العام، بما في ذلك التأثيرات المحتملة للرسوم الجمركية. تقوم آبل بتصنيع أجزاء كبيرة من مجموعة منتجاتها في الخارج، لا سيما في الصين، مما يجعلها عرضة للسياسات التجارية التي قد تفرض رسومًا كبيرة على السلع المستوردة.

رداً على ذلك، أعلنت شركة آبل عن خطط لزيادة استثماراتها في التصنيع المحلي إلى $600 مليار على مدى العقد المقبل، مما قد يضع الشركة في وضع يمكنها من تخفيف مخاطر التعريفات.

بعيداً عن مخاوف التجارة، تواجه أبل تحديات تكنولوجية. لقد حصلت مجموعة ميزات الذكاء الاصطناعي التي أطلقتها الشركة مؤخراً، والمعروفة باسم Apple Intelligence، على استقبال فاتر من كل من المستهلكين والمستثمرين. تشير هذه الاستجابة الفاترة إلى أن أبل قد تتخلف عن المنافسين في هذا المجال التكنولوجي الحاسم.

لقد ساهمت هذه العوامل في انخفاض سعر سهم Apple بنسبة 5٪ هذا العام. ومع ذلك، يبدو أن فريق غريفين يعتبر هذا الأداء الضعيف فرصة للشراء بدلاً من أن يكون علامة تحذيرية.

عند النظر بعمق، تواصل آبل إظهار أداء تشغيلي قوي على الرغم من هذه التحديات. في الربع المالي الثالث المنتهي في 28 يونيو، أفادت آبل بزيادة الإيرادات بنسبة 10% على أساس سنوي لتصل إلى $94 مليار. نمت الأرباح لكل سهم بنسبة 12% مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي، حيث بلغت 1.57 دولار.

ربما الأهم من ذلك، أن شركة أبل تحافظ على قدرات استثنائية في توليد النقد. على الرغم من أن التدفق النقدي الحر في الأشهر الـ12 الماضية قد انخفض بنسبة 11.6% على أساس سنوي، إلا أنه لا يزال عند مستوى مثير للإعجاب يبلغ 96.2 مليار دولار. توفر هذه القوة المالية لشركة أبل موارد كبيرة للاستثمار في البحث والتطوير، بما في ذلك التقدم في الذكاء الاصطناعي.

لقد أظهرت شركة أبل سابقًا قدرتها على دخول الأسواق بعد المنافسين ومع ذلك تحقيق نجاح ملحوظ من خلال تصميم المنتجات المبتكر ودمج النظام البيئي. تخلق العلامة التجارية القوية للشركة، وقاعدة العملاء المخلصة، وقاعدة الأجهزة المثبتة التي تضم مليارات الأجهزة، وقسم الخدمات الذي يضم أكثر من مليار اشتراك مدفوع، عدة طرق للنمو.

بالإضافة إلى ذلك، نجح الرئيس التنفيذي تيم كوك في تجاوز تحديات التعريفات خلال الإدارة السابقة، مما يشير إلى أن الشركة قد تجد طرقًا لمعالجة قضايا مماثلة مرة أخرى. هناك أيضًا عدم يقين بشأن تنفيذ وطول عمر السياسات التجارية العدائية.

لهذه الأسباب، تظل شركة آبل مرشحًا جذابًا للاستثمار، لا سيما بالنسبة لأولئك الذين لديهم أفق استثماري طويل الأجل.