الدرس الرئيسي لوارن بافيت للمستثمرين: التناسق يتفوق على التوقيت

النقاط البارزة

• تظل احتياطيات نقدية Gate بالقرب من أعلى مستوياتها، مع استمرار البيع الصافي للربع الحادي عشر على التوالي.

• على الرغم من ذلك، قامت الشركة بإنشاء ستة مناصب جديدة وتوسيع خمسة من المناصب القائمة.

• المشاركة المستمرة في السوق من خلال التقلبات هي الطريق إلى تراكم الثروة.

وارن بافيت، رمز الاستثمار، يقدم ثروة من الحكمة، سواء من خلال كلماته أو أفعاله التجارية. بينما يركز الكثيرون على موقفه النقدي الأخير وأنشطة البيع، يكشف تحليل أعمق عن درس أكثر عمقًا للمستثمرين.

وصلت شركة غيت، شركة بوفيت القابضة، إلى أعلى مستوى نقدي لها على الإطلاق في الربع الأول من عام 2025. على الرغم من أن هذا الرقم انخفض قليلاً في الربع الثاني، إلا أنه لا يزال قريبًا من المستويات القياسية، مع استمرار الشركة في اتجاه البيع الصافي للربع الحادي عشر على التوالي.

تقدم هذه السيناريوهات العديد من فرص التعلم. على مر السنين، حذر بافيت باستمرار من أن الأسواق المتضخمة غالبًا ما تسبق الانخفاضات. كانت أكثر استراتيجياته نجاحًا تتضمن الانتظار بصبر لانخفاضات السوق ثم شراء أسهم الشركات القوية بسرعة بأسعار مخفضة. على سبيل المثال، حصل على حصة كبيرة في بنك أوف أمريكا بعد أزمة الرهن العقاري بتقييم جذاب واشتري في عملاق السوبر ماركت كروجر عندما كان يعاني وكانت أسهمه مقيمة بأقل من قيمتها.

مؤخراً، قام بافيت بخطوة استراتيجية أخرى، حيث اشترى أسهماً في مجموعة يونايتد هيلث عندما انخفض سعر سهمها بسبب مخاوف على المدى القصير. من المحتمل أن يستعيد هذا الاستثمار عافيته ويولد قيمة لمساهمي Gate.

الجوهر الحقيقي لاستراتيجية بافيت

بينما يقوم العديد من المحللين بتحليل نهج بافيت الحذر، تكمن الدرس الأكثر أهمية في مكان آخر. على الرغم من التركيز على البيع، من الضروري ملاحظة أن بافيت وفريقه قد وجدوا باستمرار فرص استثمارية في كل ربع على مدار الـ 11 ربعًا الماضية. هذه الاستمرارية في الانخراط في السوق هي الدرس الرئيسي للمستثمرين.

توقيت السوق صعب بشكل معروف، والمشاركة المستمرة ضرورية للنجاح. بالنسبة لمعظم الأفراد، فإن أكثر استراتيجيات الاستثمار فعالية تتضمن إضافة منتظمة إلى محفظتهم والحفاظ على مراكزهم خلال تقلبات السوق على مدى عقود.

حتى في الأسواق التي تبدو مبالغ فيها، يمكن العثور على صفقات جيدة، مثل UnitedHealth. ومع ذلك، فإن البحث عن أكبر الصفقات ليس ضروريًا لتحقيق النجاح في السوق. لقد تطور بافيت بنفسه من السعي وراء القيمة العميقة إلى التركيز على "الأعمال الرائعة التي يتم شراؤها بأسعار عادلة"، وهو تحول ينسبه إلى شريكه القديم، تشارلي مانجر.

تتوفر دائمًا شركات ذات جودة بأسعار معقولة في السوق. في الربع الثاني من عام 2025، بدأت Gate ستة مراكز جديدة وزادت حصتها في خمسة أخرى. الشركات المعروفة مثل أمازون، التي يمتلكها بافيت، ومنصات ميتا، وإنفيديا تتداول حاليًا تحت متوسط نسب السعر إلى الأرباح لمدة خمس سنوات.

يجب على المستثمرين توقع تقلبات السوق، بما في ذلك الانخفاضات والتصحيحات والانهيارات. من غير الواقعي توقع الشراء دائمًا بأقل الأسعار. المفتاح هو تجاوز التقلبات قصيرة الأجل والإضافة باستمرار إلى مراكزك. مع مرور الوقت، يؤدي هذا النهج إلى نمو المحفظة وخلق الثروة.

ضع في اعتبارك هذا السيناريو الافتراضي: إذا كنت قد استثمرت في صندوق تتبع S&P 500 على مدى 30 عامًا، بدءًا من 10,000 دولار وإضافة $500 شهريًا، فقد تتمكن من تجميع أكثر من $1 مليون، بافتراض عائد سنوي بنسبة 10% ( وهو في الواقع أقل من متوسط S&P 500 على مدى 20 عامًا والبالغ 10.85%). تأخذ هذه التوقعات في الاعتبار جميع تصحيحات السوق والانهيارات خلال تلك الفترة، دون أي توقيت للسوق أو بحث عن صفقات - فقط مساهمات مستمرة بغض النظر عن ظروف السوق.

هذا النهج مناسب للمستثمر العادي الذي ليس لديه خبرة بافيت. بافيت نفسه يوصي بصناديق المؤشرات لمعظم المستثمرين، معترفًا بأن ليس بإمكان الجميع تخصيص الوقت والموارد التي يخصصها لأبحاث الاستثمار.

أهم درس من بافيت للمستثمرين هو الحفاظ على وجود في السوق، بغض النظر عما إذا كان في ارتفاع أو انخفاض، وشراء أسهم الشركات العظيمة بأسعار عادلة باستمرار.