زيادة بنسبة 45% لشركة دولار جنرال في عام 2025: حالة استثمار مثيرة بعد أرباح قوية للربع الثاني

النقاط الرئيسية

• أعلنت شركة دولار جنرال عن أرباح مثيرة للإعجاب للربع الثاني من عام 2025 في 28 أكتوبر.
• تفوقت الشركة على تقديرات المحللين بفضل قوتها الأساسية في الأعمال.
• الإدارة رفعت التوجيهات للسنة بأكملها، مما يشير إلى استمرار الزخم الإيجابي.

شهدت أسهم Dollar General (NYSE: DG) ارتفاعاً بنحو 45% في عام 2025، على الرغم من أنها لا تزال أقل بأكثر من 55% من ذروتها في عام 2022. التقرير القوي عن أرباح الربع الثاني لعام 2025 يُظهر أن استراتيجية إعادة الهيكلة الخاصة بها تواصل تحقيق الزخم. إليك لماذا يُعتبر سهم Dollar General فرصة استثمارية مثيرة بعد آخر تحديث لأرباحه.

نموذج أعمال دولار جنرال

تعمل دولار جنرال كمتاجر خصومات تقدم مجموعة متنوعة من المنتجات - من الضروريات اليومية إلى الملابس والعناصر الموسمية - بأسعار تنافسية. تتضمن استراتيجيتهم بيع منتجات المستهلكين ذات العلامات التجارية بأسعار أقل وبكميات أصغر، مما يجعل الشراء الفردي أكثر affordable للمتسوقين الذين يهتمون بالتكلفة، حتى لو كانت عمليات الشراء بكميات كبيرة قد توفر قيمة أفضل لكل وحدة.

تضع الشركة استراتيجياً متاجرها الصغيرة نسبياً في المناطق الريفية بشكل أساسي والتي تفتقر إلى المنافسين الأكبر. تخلق هذه الاستراتيجية في المواقع راحة للعملاء الذين يفضلون التوقف عند Dollar General القريب بدلاً من السفر لمسافة أبعد إلى منافذ التجزئة الأكبر.

على الرغم من حجم المتاجر الفردية، تحافظ Dollar General على مقياس مثير للإعجاب مع أكثر من 20,700 موقع في جميع أنحاء الولايات المتحدة ( بما في ذلك Dollar General وDG Market وDGX وpOpshelf ) ومتاجر Mi Súper Dollar General الإضافية في المكسيك. تشمل خطة النمو الطموحة للشركة إكمال أكثر من 4,800 مشروع عقاري في السنة المالية 2025 - مع تجديد المتاجر وفتح حوالي 575 متجرًا جديدًا في الولايات المتحدة إلى جانب 15 في المكسيك.

أداء أساسي قوي

بينما حققت الأسهم في عام 2025 مكاسبها جزئيًا فقط لاسترداد الخسائر منذ أواخر عام 2022، فإن هذا يمثل فرصة محتملة للمستثمرين على المدى الطويل. قدم تقرير أرباح الربع الثاني إنجازات مالية وتشغيلية ملحوظة.

زادت المبيعات الإجمالية بنسبة 5.1% على أساس سنوي لتصل إلى 10.7 مليار دولار. كان النمو في مبيعات المتاجر نفسها مثيرًا للإعجاب بشكل خاص، حيث بلغت نسبة النمو 2.8%، مدفوعًا بزيادة في عدد الزبائن ( التي ساهمت بنقطة مئوية واحدة و 1.5 ) وزيادة في متوسط قيمة المعاملات ( التي أضافت نقطة مئوية واحدة و 1.2 ). ببساطة، المزيد من الزبائن يزورون متاجر دولار جنرال وينفقون المزيد خلال كل زيارة.

بلغت الأرباح الفصلية 1.86 دولار للسهم، مما يمثل نموًا بنسبة 9% مقارنة بالربع الثاني من عام 2024 وتجاوزت تقديرات إجماع وول ستريت بحوالي 18%. نجحت الشركة في توسيع هامش الربح الإجمالي بمقدار 137 نقطة أساس على أساس سنوي، وذلك بشكل رئيسي من خلال تقليل انكماش المخزون، وتحسين الهوامش، وتقليل تلف المخزون.

نظرة إيجابية أمامنا

تشير هذه النتائج إلى فعالية مبادرات التحول لشركة دولار جنرال. والأكثر تشجيعًا، أن الإدارة قامت بتعديل توجيهاتها للسنة المالية 2025 نحو الأعلى، مما يشير إلى استمرار الزخم الإيجابي. كانت التوقعات السابقة تشير إلى نمو المبيعات السنوي بين 3.7% و4.7%، والآن تم تحديثها إلى 4.3% إلى 4.8%. كما حصلت توجيهات المبيعات في المتاجر المماثلة على تعديلات صعودية مماثلة، لا سيما في الطرف الأدنى من النطاق - مما أزال فعليًا أسوأ سيناريو من توقعات الإدارة.

إمكانات الاستثمار

بينما شهدت أسهم دولار جنرال زيادة كبيرة في الآونة الأخيرة، تعكس الاعتراف السوقي بانتعاش أعمالها، إلا أنها لا تزال أقل بكثير من المستويات التاريخية العالية. وهذا يشير إلى إمكانية حدوث حركة صعودية مستمرة. على الرغم من أن المكاسب المستقبلية قد تحدث بوتيرة أكثر اعتدالًا من انتعاشها الأولي، قد يجد المستثمرون على المدى الطويل أن دولار جنرال، مع عائده من الأرباح الجذاب بنسبة 2.1%، يستحق النظر الجاد.

بالنسبة للمستثمرين المهتمين بالتعرض لقطاع التجزئة، فإن شركة Dollar General تظهر الأسس التي تدعم عادةً النمو المستدام: زيادة حركة العملاء، وتوسع قيم المعاملات، وتحسين الهوامش، واستراتيجيات التوسع الحكيمة. تركز الشركة على الأسواق غير المخدومة مما يخلق موقعاً تنافسياً قوياً يستمر في تحقيق النتائج حتى في البيئات الاقتصادية الصعبة.

سياق أداء السوق

تعتبر زيادة 45% لشركة Dollar General في عام 2025 ملحوظة بشكل خاص داخل قطاع التجزئة. وفقًا لبيانات السوق، فقد تفوقت كل من Dollar General وDollar Tree على المؤشرات السوقية الأوسع هذا العام، بما في ذلك العديد من الأسهم التكنولوجية البارزة. تعكس النجاح المستمر لمتاجر الدولار الطلب الاستهلاكي على القيمة خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي.

يلاحظ المحللون الذين يتتبعون قطاع التجزئة المخفضة أن عمليات إعادة تصميم المتاجر والتوسع الاستراتيجي لشركة دولار جنرال هي عوامل رئيسية في أدائها المتفوق مؤخراً. يبدو أن مبادرات الشركة "مشروع الارتفاع" و"مشروع التجديد" - المستهدفة بتحسينات سنوية لنحو 20% من قاعدة متاجرها - تحقق نتائج إيجابية في المواقع الناضجة وتدعم المسار العام لنمو الشركة.