تراجعت أسهم Salesforce على الرغم من النتائج الجيدة - فرصة شراء للمستثمرين الأذكياء؟ 🚀

سيلس فورس (NYSE: CRM) قد أعلنت للتو عن أرقام رائعة للربع الثاني من السنة المالية 2026، متجاوزة ما توقعه المحللون. ومع ذلك، فإن السهم انخفض على أي حال. لقد خسر أكثر من 25% هذا العام. يبدو أن المستثمرين قلِقون بشأن مكانة سيلس فورس في عالم الذكاء الاصطناعي 🤖.

النتائج؟ أشياء قوية. الإيرادات زادت بنسبة 10% مقارنة بالعام الماضي لتصل إلى 10.23 مليار دولار. هذا أفضل من توجيههم الذي كان يتراوح بين 10.11-10.16 مليار دولار. قفز الاشتراك والدعم بنسبة 11% إلى 9.69 مليار دولار. نما قطاع المنصة، حيث تحدث كل سحر الذكاء الاصطناعي، بنسبة 16% 📈.

نما نمو Tableau بشكل أسرع بين عمليات الاستحواذ بنسبة 15%. حققت Slack 11%. تمكنت Mulesoft من تحقيق 9%. بلغت الأرباح المعدلة للسهم 2.91 دولار، بزيادة 14%. توقع المحللون 2.78 دولار.

تستمر التدفقات النقدية في التدفق. $605 مليون تدفق نقدي مجاني هذا الربع وحده. لديهم 15.4 مليار دولار في النقد والاستثمارات. الدين يقف عند 8.4 مليار دولار. لقد أعادوا 2.6 مليار دولار للمساهمين أيضًا 💰.

القفز إلى لعبة الذكاء الاصطناعي 🔥

السوق متشكك قليلاً بشأن Salesforce في عالم الذكاء الاصطناعي. لكن الشركة لا تظل ساكنة. إنهم "يعيدون بناء كل منتج ليكون وكيلًا." علامات مبكرة تبدو واعدة:

• منصة Agentforce تحتوي على أكثر من 6000 صفقة مدفوعة، وأكثر من 12500 تنفيذ إجمالي
• شكل العملاء الحاليون 40% من الحجوزات
• 60% المزيد من العملاء انتقلوا من المرحلة التجريبية إلى الإنتاج الكامل
• نموذج تسعير FlexCredits الجديد يعمل - 80% من الحجوزات الجديدة تستخدمه

تستمر سحابة بياناتهم في التألق. نما ARR بنسبة 120٪ ليصل إلى 1.2 مليار دولار. عدد العملاء زاد بنسبة 140٪ 🌕.

وقت الشراء؟ 💎

قد تكون هذه الفرصة فرصة للدخول. لماذا؟

1. يبدو رخيصًا: نسبة السعر إلى المبيعات المستقبلية حوالي 5، نسبة السعر إلى الأرباح المستقبلية قريبة من 19، نسبة PEG تحت 0.5 ( تحت 1 يعني عادةً أنه مقيم بأقل من قيمته )

2. ثري نقدياً: $7 مليار نقدي ($7.35 للسهم ) يمنحهم مجالاً للتحرك

3. التكيف مع الذكاء الاصطناعي: FlexCredits تُظهر أنها تتغير مع الزمن

يقلق بعض المستثمرين من أن الذكاء الاصطناعي سيقضي على البرمجيات كخدمة من خلال استبدال العمال. لكن يبدو أن Salesforce تستفيد من موجة الذكاء الاصطناعي بدلاً من الغرق فيها. تبدو خطواتهم نحو تسعير قائم على الاستهلاك مع FlexCredits ذكية.

بالنسبة للأشخاص الذين يبحثون عن أسهم للشراء الآن، يبدو أن هذا الانخفاض في CRM هو نقطة دخول جيدة. ليس من الواضح تمامًا لماذا تفاعل السوق بقوة مع ما كان نوعًا ما تقرير جيد.

من المحتمل أن يكون السوق قد بالغ في رد فعله تجاه رفع التوجيه المتواضع لهم. قد تكون هذه فرصة نادرة لشراء أسهم شركة تكنولوجية تتشكل من جديد لتناسب الذكاء الاصطناعي بسعر يبدو كبيراً.