نسخة من المؤتمر الهاتفي حول نتائج Asana (ASAN) للربع الثاني من عام 2026

المصدر: موتلي فول

3 سبتمبر 2025 23:27

مصدر الصورة: The Motley Fool.

التاريخ

الأربعاء 3 سبتمبر 2025، الساعة 16:30 بتوقيت شرق الولايات المتحدة

المشاركون

• المؤسس المشارك ورئيس مجلس الإدارة — داستن موسكوفيتش
• المدير العام — دان روجرز
• مديرة العمليات والمسؤولة التجارية - آن ريموندي
• المديرة المالية — سونالي باركه
• مسؤول علاقات المستثمرين — إيفا ليونغ

المخاطر

• المدير المالي سونالي بارك قال: "الضغط المحتمل المرتبط بالتخفيضات يستمر، خاصة في القطاع التكنولوجي، حيث يتم تركيز حجم أكبر من التجديدات على النصف الثاني من السنة المالية 2026. قد يؤدي ذلك إلى إعادة معدل الاحتفاظ الصافي (NRR) إلى مستويات الربع الأول."
• مديرة العمليات آن رايموندي ذكرت "الضغط على قمع العملاء المحتملين بسبب تطور مشهد البحث قد يؤثر على نمو الشركات الصغيرة في النصف الثاني من عام 2026."

النقاط الرئيسية

• الإيرادات الإجمالية — 196.9 مليون $ في الربع الثاني من عام 2026، بزيادة قدرها 10% على أساس سنوي و1% فوق الحد الأعلى من نطاق التوقعات.
• هامش التشغيل غير المعتمد على مبادئ المحاسبة العامة — 7% للربع الثاني من عام 2026، تحسن بنحو 1600 نقطة أساس على أساس سنوي و240 نقطة فوق منتصف النطاق المتوقع.
• إيرادات العملاء الرئيسيين — نمو بنسبة 12% على أساس سنوي في الربع الثاني من عام 2026، تمثل 76% من إجمالي إيرادات GAAP.
• مجموعة العملاء +100 000$ — 770 عميل ينفقون 100 000$ أو أكثر سنويًا في الربع الثاني من عام 2026، بزيادة قدرها 19% على أساس سنوي.
• الإيرادات الدولية — بزيادة قدرها 13% على أساس سنوي للربع الثاني من عام 2026، متجاوزة النمو الأمريكي البالغ 8%.
• NRR — 96% للربع الثاني من عام 2026. كان NRR للعملاء الذين يتجاوزون 100,000 دولار 95%، مستقرًا بشكل متتابع.
• الهامش الإجمالي — مستقر عند 90% في الربع الثاني من عام 2026، المستوى المتوقع للسنة المالية 2026.
• التدفق النقدي الحر المعدل — 35.4 مليون دولار، أي هامش 18%، للربع الثاني من 2026 (غير GAAP).
• استرداد الأسهم — 27.8 مليون دولار من الأسهم العادية من الفئة A تم استردادها ( قرابة 2 مليون سهم ) في الربع الثاني من عام 2026. 128 مليون دولار لا تزال مصرح بها.
• ARR d'AI Studio — تضاعف أكثر من مرتين من ربع إلى آخر في الربع الثاني من عام 2026.
• خطط الخدمة الأساسية (FSP) — زادت نسبة استخدام المقاعد لدى العملاء الذين اعتمدوا FSP بنسبة 20% في غضون ثلاثة أشهر بعد الاعتماد.
• توقعات محدثة - توقعات الإيرادات للسنة المالية 2026 أصبحت الآن بين 780 و 790 مليون $، مما يمثل نمواً سنوياً بنسبة 8-9%.

ملخص

أشارت إدارة Asana إلى أن الاعتماد السريع على AI Studio يسرع من فرص التوسع، لا سيما من خلال سير العمل بين الوظائف المختلفة. وأكدت القيادة على الديناميكية الدولية وفي القطاعات غير التكنولوجية في الربع الثاني من عام 2026، مع توسعات ملحوظة لدى العملاء الكبار في الخدمات المالية، والتصنيع، وتجارة التجزئة.

تبا، لكنهم حقًا في وضع دقيق مع هذه المسألة المتعلقة بالبحث بالذكاء الاصطناعي! إنها تأكل حركة المرور العضوية لديهم وهم يحاولون إخفاء ذلك تحت مصطلحات مثل "تطور مشهد البحث". من الواضح أن جوجل وهذه النماذج اللعينة تلخص كل شيء دون الحاجة إلى زيارة الناس للمواقع! ومن الناحية التكنولوجية، نرى بوضوح أن تجديد العقود سيكون متوترًا في النصف الثاني.

أنا بصراحة متفاجئ من هامش التشغيل الخاص بهم الذي يبلغ 7%. بالنسبة لشركة SaaS لا تزال تكافح للحفاظ على نموها، هذه الانضباط مثير للإعجاب – حوالي 1600 نقطة تحسين في عام واحد! لكن هل هم لا يقطعون كثيرًا في استثمارات التسويق؟ 45% من الإيرادات في المبيعات والتسويق، هذا أقل من الكثير من المنافسين في هذه المرحلة.

يبدو أن الرئيس التنفيذي الجديد لديهم مهووس بهذه القصة "الشركة الوكيلة" - من الواضح أنه رهان على الذكاء الاصطناعي لإعادة إطلاق النمو. ولكن عندما تبدأ جميع أدوات الإنتاجية في فعل الشيء نفسه، ما الذي سيجعل Asana مميزة حقًا؟

يبدو أن استوديو الذكاء الاصطناعي الخاص بهم وهؤلاء "الزملاء" الذكاء الاصطناعي هم آخر ورقة لديهم للحد من النزيف وتبرير تقييمهم. إما أن تنجح هذه الخطوة ويصبحوا مدير تدفق العمل الذكاء الاصطناعي المثالي، أو ينتهي بهم الأمر إلى أن يتم الاستحواذ عليهم من قبل شركة تقنية أكبر.

معجم الصناعة

• مخطط العمل: نموذج هيكلي مملوك لـ Asana لرسم العلاقات بين المشاريع والمهام والأهداف والفرق.
• AI Studio: منصة بدون كود من Asana لبناء ونشر أتمتة تدفقات العمل المعتمدة على الذكاء الاصطناعي.
• معرض العمل الذكي: مجموعة من نماذج الأتمتة الجاهزة التي تعمل بالذكاء الاصطناعي المتاحة في Asana.
• خطة الخدمة الأساسية (FSP): خطة خدمة مصممة لتحسين صحة واحتفاظ العملاء.
• الوكالة المؤسسية: مصطلح تستخدمه Asana للإشارة إلى تدفقات العمل التنظيمية التي تنشطها وكلاء ذكاء اصطناعي واعين بالسياق.

بصراحة، أنا قلق عليهم مع هذه الضغوطات بشأن اكتساب العملاء. نموذج الفريميوم والخدمة الذاتية الذي كان قوتهم قد يتأثر بشدة إذا لم يعد أحد يجد منتجهم عبر جوجل. والشركات التكنولوجية الكبرى التي تخفض نفقاتها لن تساعد...

ولكن من يدري، ربما ستنجح استراتيجيتهم في الذكاء الاصطناعي حقًا؟ بعد كل شيء، تدعي مورنينغستار أنها وفرت 600000 دولار بفضل ذلك!

تابع لمعرفة ما إذا كانت تحويلات الذكاء الاصطناعي ستعيد حقًا تشغيل آلتهم أم أنها مجرد تسويق حول اتجاه.