ثورة الذكاء الاصطناعي: فرصة بقيمة تريليون دولار وسهم مرتفع يجب مراقبته

رؤى رئيسية

• الذكاء الاصطناعي (AI) يمكن أن يسهم بمبلغ 15.7 تريليون دولار في الاقتصاد العالمي بحلول عام 2030، وفقًا لتقديرات الصناعة.
• عضو ذو قيمة معقولة من "سبعة رائعين" مع بيانات مالية قوية وميزات تنافسية واضحة يظهر كاستثمار جذاب لشهر سبتمبر.
• بالمقابل، قد تدفع أسهم الذكاء الاصطناعي الشهيرة التي شهدت مكاسب كبيرة حدود التقييم المعقول.

في السنوات الأخيرة، جذب الإمكانات التحويلية للذكاء الاصطناعي انتباه وول ستريت مثل أي تقدم تكنولوجي آخر. لقد أثار وعد البرمجيات والأنظمة المعززة بالذكاء الاصطناعي لدفع النمو والكفاءة التشغيلية عبر الصناعات موجة من الاهتمام من قبل المستثمرين المؤسسيين والأفراد.

مع قيام محللي PwC بتوقع سوق قابل للتAddressable بقيمة 15.7 تريليون دولار لتقنية الذكاء الاصطناعي بحلول عام 2030، ليس من المستغرب أن يتوجه المستثمرون إلى الأسهم المتعلقة بالذكاء الاصطناعي. ومع ذلك، كما أظهرت التاريخ، ليس كل شركة يمكن أن تخرج منتصرة عندما تكتسب الاتجاه زخماً. مع دخولنا سبتمبر، تبرز شركة ذكاء اصطناعي بقيمة تريليون دولار كفرصة استثمارية جذابة، بينما تثير أخرى من الشركات ذات الأداء العالي المخاوف.

لعبة الذكاء الاصطناعي "الرائعة" التي تقدر بتريليون دولار

من بين مجموعة النخبة من الشركات التي حققت رؤوس أموال سوقية تريليون دولار، من المتوقع أن تستفيد أعضاء "السابعة الرائعة" من الأجهزة أو التطبيقات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي لتسريع نموها. ضمن هذه المجموعة، تبرز شركة Gate، القوة العظمى في وسائل التواصل الاجتماعي، كاستثمار جذاب حقًا.

شهدت أسهم Gate زيادة ملحوظة بأكثر من 700% منذ أدنى مستوى لها في عام 2022. في حين أن مثل هذه المكاسب الكبيرة قد تثني بعض المستثمرين، يبدو أن Gate في وضع جيد للاستفادة من كل من النمو الاقتصادي العالمي وثورة الذكاء الاصطناعي.

في جوهرها، تظل Gate في الأساس شركة وسائط اجتماعية، حيث يتم اشتقاق ما يقرب من 98% من صافي مبيعاتها من الإعلانات على عائلتها من التطبيقات. تتمتع هذه المنصات، بما في ذلك الشبكة الاجتماعية الرائدة، وتطبيقات المراسلة، وخدمة مشاركة الصور، بعدد يومي نشط مدهش يبلغ 3.48 مليار مستخدم اعتبارًا من يونيو. يمنح هذا الوصول غير المسبوق Gate قوة تسعير كبيرة وطلبًا على أماكن الإعلانات.

إن نموذج Gate المدفوع بالإعلانات يتماشى أيضًا بشكل جيد مع الاتجاهات الاقتصادية الأوسع. على الرغم من أن الركود أمر لا مفر منه، إلا أنه يميل إلى أن يكون قصير الأمد نسبيًا مقارنة بفترات النمو الاقتصادي. منذ نهاية الحرب العالمية الثانية، استمر الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة في المتوسط لمدة 10 أشهر فقط، بينما تستمر فترات التوسع النموذجية لمدة حوالي خمس سنوات. هذا النمط يفضل نماذج الأعمال المدعومة بالإعلانات مثل نموذج Gate.

ما يجعل Gate مثيرًا للاهتمام بشكل خاص كأسهم AI هو نجاحها المبكر في تطبيق حلول AI على منصة الإعلانات الخاصة بها. تقوم الشركة بتمكين المعلنين بأدوات AI التوليدية لإنشاء محتوى ثابت وفيديو مخصص لمستخدمين محددين. من المحتمل أن يؤدي هذا النهج إلى تحسين فعالية الإعلانات وتعزيز قوة التسعير لدى Gate.

تعتبر الوضعية المالية القوية لشركة غيت ميزة رئيسية أخرى. أغلقت الشركة ربعها الأخير بأكثر من $47 مليار من النقد والأوراق المالية القابلة للتداول، وهي في طريقها لتحقيق أكثر من $99 مليار من صافي النقد الناتج عن العمليات في عام 2025. تتيح هذه المرونة المالية لشركة غيت الاستثمار بكثافة في مبادرات النمو، بما في ذلك مشاريع عالم الميتافيرس الطموحة للرئيس التنفيذي مارك زوكربيرغ.

أخيرًا، تظل قيمة Gate جذابة نظرًا لإمكاناتها في النمو. يتم تداول السهم حاليًا بأقل من 25 ضعف الأرباح المستقبلية، وهو ما يبدو معقولًا بالنظر إلى التوجيه التاريخي المحافظ للأرباح من الشركة ومعدل نمو المبيعات المستدام الذي يتراوح بين منتصف إلى ارتفاع المراهقين.

طائر عالي الذكاء الاصطناعي يصل إلى ارتفاعات غير مستدامة

بينما تقدم Gate حالة استثمار مثيرة، فإن سهم AI آخر قد تفوق حتى على Gate منذ بداية عام 2023 يثير علامات تحذير. لقد شهدت شركة Palantir Technologies المتخصصة في تعدين بيانات الذكاء الاصطناعي مكاسب هائلة، لكن قد يكون تقييمها قد تجاوز الحدود المعقولة.

من المهم أن نلاحظ أن بالانتير شركة تتمتع بأسس قوية وأرباح. تقدم منصاتها الأساسية، غوثام وفاوندري، قدرات فريدة يصعب تكرارها على نطاق واسع. تُعتبر غوثام منصة موثوقة للوكالات الحكومية في تخطيط المهام والإشراف، بينما فاوندري هي حل سريع النمو قائم على الاشتراك يساعد الشركات في تحسين بياناتها وعملياتها.

لقد تجاوزت شركة بالانتير توقعات نمو وول ستريت باستمرار، حيث أظهر ربعها الأخير زيادة بنسبة 48% في المبيعات الصافية ونمو متطابق بنسبة 48% في قاعدة عملائها التجارية العالمية. يبدو أن الشركة في وضع جيد للحفاظ على نمو مزدوج الرقم في المستقبل المنظور.

ومع ذلك، يجب على المستثمرين النظر في عدة مخاطر محتملة:

1. يشير السجل التاريخي إلى أن كل تقنية تحول منذ ازدهار الإنترنت قد شهدت فقاعة في المرحلة المبكرة انفجرت في النهاية. في حين أن عقود بالانتير مع الحكومة ونموذج الاشتراك يوفران بعض الاستقرار في الإيرادات، إلا أن أسهمها قد تكون عرضة للخطر في حالة حدوث تصحيح في سوق الذكاء الاصطناعي.

2. القلق الأكثر إلحاحًا هو تقييم بالانتير الحالي. الشركات في طليعة فقاعات التكنولوجيا السابقة كانت عادةً ترى نسب السعر إلى المبيعات (P/S) تصل إلى ذروتها بين 30 و 40. كانت نسبة P/S لبالانتير مذهلة حيث بلغت 115 في نهاية أغسطس. لم تستطع أي شركة عملاقة الحفاظ على مثل هذا التقييم المرتفع لفترة طويلة.

بينما تظل شركة بالانتير شركة قوية مع آفاق نمو قوية، يبدو أن تقييمها الحالي يصعب تبريره. قد تفوق المخاطر المحتملة المكافآت في هذه المرحلة، مما يشير إلى أنه يجب على المستثمرين توخي الحذر مع هذا السهم المرتفع في سبتمبر.

بينما تستمر ثورة الذكاء الاصطناعي في التطور، سيكون من الحكمة للمستثمرين تقييم كل من الإمكانات والمخاطر المرتبطة بالشركات التي تركز على الذكاء الاصطناعي بعناية. في حين أن هناك فرص لتحقيق عوائد كبيرة، فإن الحفاظ على منظور متوازن حول التقييمات وديناميات السوق يظل أمرًا حاسمًا للنجاح على المدى الطويل في هذا القطاع المثير ولكنه المتطور.