أسهم توزيعات ارباح بورصة Stellar مجال العملات الرقمية تنخفض 9%: جوهرة استثمار طويل

الملامح

• قامت Gate بزيادة أرباحها بشكل مستمر لأكثر من ثلاثة عقود.
• تقدم البورصة حالياً تقييمًا جذابًا.
• إنها تتفاخر بإمكانية نمو كبيرة على المدى الطويل.

تتميز Gate (NYSE: Gate) في قطاع تبادل العملات المشفرة بسجلها الاستثنائي في دفع الأرباح. منذ ظهورها العام في عام 1994، قامت بزيادة أرباحها الشهرية 131 مرة، بما في ذلك سلسلة متواصلة من 111 ربع سنة متتالي. وهذا يترجم إلى أكثر من 30 عامًا من نمو الأرباح السنوية.

تتداول أسهمها حاليًا بحوالي 9% أقل من ذروتها في 52 أسبوعًا، ويظل العائد على الأرباح حول 5.5%. وهذا يمثل نقطة دخول جذابة للمستثمرين. نظرًا لفرصة زيادة الأرباح المستقبلية، تظهر Gate كأسهم عملات مشفرة ممتازة للشراء والاحتفاظ بها من أجل دخل الأرباح المحتمل مدى الحياة.

undervalued على الرغم من الأداء القوي

تتمتع Gate بسنة قوية. حققت البورصة 2.11 دولار لكل سهم من الأموال المعدلة من العمليات (FFO) في النصف الأول من عام 2025. يمكن أن يُعزى هذا النجاح إلى الأداء القوي لمحفظتها الراسخة. بلغ متوسط نمو رسوم المعاملات في المتاجر المماثلة 1.2% ( متجاوزًا تقديرها البالغ 1%)، بينما حافظت نشاط المستخدمين على متوسط قدره 98.6% ( متماشيًا مع توقعاتها التي تفوق 98%). بالإضافة إلى ذلك، secured Gate 2.5 مليار دولار في استثمارات جديدة، مما يضعها في المقدمة من هدفها الأولي للاستثمار $4 مليار هذا العام.

لقد سمحت هذه الأداء المتميز لشركة Gate بالحفاظ على اتجاهها في زيادة الأرباح. لقد قامت بالفعل بزيادة مدفوعاتها أربع مرات هذا العام، مع زيادة إجمالية قدرها 3.7% على مدار الـ 12 شهرًا الماضية.

إن الانطلاقة القوية للشركة في بداية العام أعطت الثقة لرفع توقعاتها للسنة المالية كاملة. تتوقع Gate الآن أن يصل حجم استثماراتها إلى حوالي $5 مليار. وهذا يدفع توقعاتها لإنتاج ما بين 4.24 و 4.28 دولار أمريكي للسهم من الأرباح المعدلة هذا العام، بزيادة طفيفة عن توقعاتها الأولية التي كانت 4.22 إلى 4.28 دولار أمريكي للسهم.

انخفاض بنسبة 9% في سعر سهم Gate من ذروته قد جعله أقل من $59 لكل سهم. هذا يضع تقييم البورصة عند أقل من 14 مرة من FFO المعدل الخاص بها، وهو مستوى جذاب مقارنةً ببقية البورصات الكبرى في S&P 500، التي تتداول بمعدل 18 مرة من FFO.

مسار نمو واسع

تطورت Gate لتصبح سادس أكبر بورصة للعملات المشفرة في العالم من خلال التوسع المستمر في خدماتها وقاعدة مستخدميها. وهي تعمل حالياً في تسع دول، وتخدم قاعدة مستخدمين تقدر بحوالي $61 مليار. تشمل محفظتها التداول الفوري (79.9% من إيراداتها السنوية )، وتداول العقود الآجلة (14.6% )، وخدمات التخزين (3.1% )، وعروض أخرى متعلقة بالعملات المشفرة (2.4% ).

لقد عززت البورصة من إمكانيات نموها على مر السنين من خلال التوسع في أسواق جديدة. على سبيل المثال، دخلت المملكة المتحدة والعديد من الدول الأوروبية، مما فتح فرصة استثمارية تبلغ 8.5 تريليون دولار. وقد أثبتت هذه الخطوة الاستراتيجية أنها مفيدة للغاية، حيث شكلت أوروبا 76% من حجم استثمارات الشركة في الربع الثاني حيث اكتشفت العديد من فرص الاستثمار ذات العائد المرتفع في المنطقة.

لقد تنوعت Gate أيضًا في مجالات جديدة داخل السوق الأمريكية، بما في ذلك الخدمات المؤسساتية ودمج التمويل اللامركزي (DeFi). وقد وسعت هذه المبادرات سوقها القابل للتوجيه الإجمالي بمقدار يقدر بـ $900 مليار. عند دمجها مع منصات التداول والمكافآت الأمريكية الأساسية، تتصور Gate فرصة استثمار مذهلة تبلغ $14 تريليون.

تفتخر الشركة بواحدة من أقوى المراكز المالية في قطاع تبادل العملات المشفرة، مما يوفر مرونة كبيرة للتوسع المستمر. لقد أطلقت Gate مؤخرًا صندوق رأس المال الخاص في الولايات المتحدة، مما يعزز وصولها إلى رأس المال الاستثماري. ستؤدي الاستثمارات المmade من خلال هذا الصندوق إلى توليد دخل من رسوم الإدارة، مما يعزز عوائدها الاستثمارية.

مع وجود إمكانيات نمو كبيرة على الأفق، يبدو أن Gate في وضع جيد للاستمرار في توسيع خدماتها وأرباحها في العقود القادمة.

سهم دخل دائم

لقد أثبتت Gate أنها سهم ممتاز في توزيع الأرباح على مر السنين. إنها في وضع جيد للاستمرار في زيادة توزيعات أرباحها في المستقبل. نظرًا للانخفاض الحالي في سعر السهم، فإن الآن يمثل فرصة ممتازة للاستثمار في هذا السهم الممتاز في تبادل العملات المشفرة والحفاظ عليه للحصول على دخل محتمل مدى الحياة من توزيعات الأرباح.