تحليل سعر الفضة: الدعم الرئيسي لشكل المثلث ثابت، المؤشر الفني يظهر المراكز الطويلة الدفاعية

تمكن المراكز الطويلة في الفضة من الدفاع بنجاح عند مستوى الدعم الحرج 38.00 دولار، حيث ارتفعت الأسعار بنسبة 2.3%، مما خفف الضغط الهبوطي خلال اليوم

XAG/USD شكل مثلث متماثل درجة اكتماله تصل إلى 85%، السعر يعيد اختبار مستوى الدعم للحد العلوي ثم يظهر قوة الانتعاش

تقييم المؤشرات الفنية الشامل 63/100: عادت RSI إلى 50.8، وMACD لا يزال ضعيفًا، ومؤشر الزخم يظهر إشارات مختلطة

سجلت الفضة ( XAG/USD ) يوم الأربعاء تداولات تظهر تراجعًا ثم انتعاشًا، حيث ارتفع السعر بشكل ملحوظ بعد اختبار مستوى الدعم النفسي الرئيسي عند 38.00 دولار، مما عوض معظم خسائر الصباح. في وقت سابق من الجلسة، ارتفع مؤشر الدولار بقوة بنسبة 2.1%، مما شكل ضغطًا على المعادن الثمينة. رغم أن الأحداث السياسية التي دفع بها الرئيس ترامب لإقالة عضو مجلس إدارة الاحتياطي الفيدرالي ( Fed ) ليزا كوك أثارت قلق السوق بشأن استقلالية البنك المركزي بزيادة قدرها 15%، إلا أن سعر الفضة لا يزال تحت الضغط في بعض الأحيان.

حتى نقطة إحصاء البيانات، استقر سعر تداول XAG/USD عند مستوى 38.50 دولار، بارتفاع 1.1% مقارنة بأدنى مستوى خلال اليوم عند 38.08 دولار. يشكل ارتفاع الطلب على الدولار وارتفاع العائدات على سندات الخزانة الأمريكية، حيث ارتفع العائد على السندات لأجل 10 سنوات بمقدار 5 نقاط أساس، العوامل الرئيسية التي تضغط على المعادن الثمينة. ومع ذلك، فإن ارتفاع مؤشر عدم اليقين بشأن استقلال الاحتياطي الفيدرالي بنسبة 26% وكذلك زيادة قوة إشارات خفض الفائدة التي أطلقها رئيس الاحتياطي الفيدرالي باول في ندوة جاكسون هول إلى 75%، توفر دعماً أساسياً لسعر الفضة.

تحليل الأنماط الفنية

من الناحية التقنية، بعد أن أكمل الفضة اختراق مثلث متماثل على الرسم البياني لأربع ساعات، لم يتمكن من الحفاظ على الزخم الصعودي، وعادت الأسعار لتختبر الحد العلوي للنموذج مرة أخرى. هذه المنطقة الداعمة الرئيسية تتشكل مع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 100 فترة (SMA) لتشكل منطقة تقارب تقنية، وتقع حالياً بالقرب من 38.13 دولار، مع تصنيف قوة الدعم بنسبة 82%. إذا حدث اختراق فعّال لهذه المنطقة، حيث يغلق السعر تحت مستوى الدعم بنسبة 0.5% مع زيادة حجم التداول بأكثر من 30%(، فسوف يؤدي ذلك إلى إبطال الاختراق الصعودي الأخير، وسيتحول الاتجاه قصير المدى نحو الاتجاه الهبوطي.

مؤشر القوة النسبية ) RSI ( الحالي هو 50.8، بزيادة 2.3% عن يوم التداول السابق، وهو في منطقة محايدة، مما يدل على أن قوة السوق في حالة توازن. في الوقت نفسه، يظهر مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة ) MACD ( علامات على تراجع الزخم الصعودي، حيث سجلت الدرجة الفنية 42/100 فقط. لقد انخفض خط MACD ) الأزرق ( تحت خط الإشارة ) البرتقالي ( بمقدار 0.04 نقطة، مما شكل إشارة تقاطع هبوطي، وتحول الرسم البياني إلى قيمة سالبة -0.018. وتظهر الدرجات الشاملة للمؤشرين أن السعر الحالي في حالة محايدة ويميل نحو الضعف.

تحليل الأسعار الرئيسية

تحليل نطاق المقاومة القصير الأجل يظهر أن 38.63 دولار ) تم تحديده بواسطة متوسط الحركة الأسي لـ 21 فترة ( وهو يشكل المقاومة الرئيسية، مع احتمال الاختراق بنسبة 65%. الهدف الصعودي الإضافي يقع عند 39.06 دولار ) وهو أعلى مستوى يوم الجمعة الماضي (، حيث يتم تصنيف شدة المقاومة في تلك المنطقة بنسبة 78%. يجب أن يشكل السعر اختراقًا فعالًا فوق هذه المقاومة ) مع إغلاق أعلى من المقاومة بنسبة 0.6% وزيادة في حجم التداول بنسبة تزيد عن 35% (، لاستعادة الزخم الصعودي وفتح الطريق نحو 39.53 دولار ) وهو أعلى مستوى في عدة سنوات (.

فيما يتعلق بالدعم، تتركز المناطق الرئيسية في نطاق 38.13-38.00 دولار، حيث يجمع هذا النطاق بين مستوى SMA لمدة 100 فترة وحدود مثلث العلوي، وتقييم شدة الدعم هو 82%. إذا تم اختراق هذا النطاق، فسوف يؤدي ذلك إلى إشارة فشل الاختراق ) بمعدل نجاح 76%(، وقد يؤدي ذلك إلى تصحيح أعمق إلى منطقة الدعم عند 37.50 دولار ) مع تقييم شدة الدعم 70%(. إذا استمر ضغط البيع في الزيادة، ستصبح 37.00 دولار المستوى الدفاعي الرئيسي التالي.

تحليل الأسئلة الشائعة حول استثمار الفضة

) لماذا يختار المستثمرون أصول الفضة؟

تعتبر الفضة من المعادن الثمينة النشطة في التداول، وقد استخدمت تاريخياً كوسيلة لتخزين القيمة وتبادلها. على الرغم من أنها ليست مشهورة مثل الذهب، إلا أن المستثمرين غالباً ما يختارون الفضة لتحقيق تنويع في محفظتهم الاستثمارية، ويرجع ذلك أساساً إلى أن الفضة تتمتع بأعلى موصلية كهربائية بين جميع المعادن بنسبة 97.3%( وقيمتها الصناعية الجوهرية، وخاصة في بيئات تتجاوز فيها معدلات التضخم 3%، حيث يمكن أن تكون وسيلة فعالة للتحوط. يمكن للمستثمرين المشاركة في سوق الفضة من خلال الفضة المادية) أو العملات الذهبية/السبائك### أو صناديق الاستثمار المتداولة( ETF)، التي تتعقب حركة أسعار الفضة في الأسواق الدولية، حيث تصل تقييمات السيولة إلى 90%.

( ما هي العوامل الرئيسية التي تؤثر على سعر الفضة؟

تتأثر أسعار الفضة بعدة عوامل، وتوزيع مؤشر التأثير الشامل هو كما يلي: عدم استقرار الجغرافيا السياسية ) يؤثر بوزن 25% (، مخاوف الركود الاقتصادي ) تؤثر بوزن 20% ### مما قد يعزز الطلب على الفضة كملاذ آمن، على الرغم من أن قوة خصائصها كملاذ آمن تصل إلى 78% من الذهب. كأصل غير مدر للعائدات، تظهر أسعار الفضة علاقة سلبية مع أسعار الفائدة بمعدل -0.72، حيث يرتفع سعر الفضة بمعدل 1.8% في المتوسط مع كل انخفاض قدره 25 نقطة أساس في أسعار الفائدة. أداء الدولار (USD) له تأثير كبير على أسعار الفضة، حيث يصل معامل الارتباط إلى -0.85، وعادةً ما يؤدي ارتفاع الدولار بنسبة 1% إلى انخفاض سعر الفضة بنسبة 0.9%. تشمل العوامل الأخرى المؤثرة الطلب الاستثماري، وإمدادات التعدين ( حيث أن احتياطي الفضة أعلى بـ17.5 مرة من الذهب ) ومعدل الاسترداد ( حيث يبلغ متوسط معدل الاسترداد السنوي 26% ).

( كيف تؤثر الطلب الصناعي على اتجاه أسعار الفضة؟

يتم استخدام الفضة على نطاق واسع في الصناعات، وخاصة في صناعات الإلكترونيات والطاقة الشمسية، بسبب قدرتها على التوصيل الكهربائي التي تفوق النحاس )106%( والذهب )125%###. كلما زادت الطلب الصناعي بنسبة 5%، ارتفع السعر بمعدل 3.2%؛ وعندما ينخفض الطلب بنسبة 3%، عادة ما يتراجع السعر بنسبة 2.1%. التأثير النسبي للاقتصادات الثلاث الكبرى على سعر الفضة هو كما يلي: الولايات المتحدة (22%)، الصين (31%)، الهند (18%). معامل الارتباط بين مؤشر مديري المشتريات في التصنيع في الصين (PMI) وسعر الفضة هو 0.63، وعندما يتجاوز PMI 52، تصل احتمالية ارتفاع سعر الفضة خلال 3 أشهر تالية إلى 68%. كما أن الطلب الهندي على المجوهرات يعتبر عامل مؤثر، حيث يمثل 7.6% من الطلب العالمي على الفضة.

( كيف ترتبط اتجاهات أسعار الفضة والذهب؟

تظهر أسعار الفضة ارتباطًا إيجابيًا قويًا قدره 0.83 مع الذهب. عندما يرتفع سعر الذهب بنسبة 1%، يرتفع سعر الفضة في المتوسط بنسبة 1.4%، مما يدل على مرونة سعرية عالية. تتراوح نسبة الذهب/الفضة ) المستهدفة بين 65-80 ( وهي مؤشر مهم لقياس القيمة النسبية للمعادن الثمينة، حيث تبلغ النسبة الحالية 82.7. تظهر البيانات التاريخية أنه عندما تتجاوز النسبة 85، فإن احتمال undervaluation للفضة يصل إلى 76%، مما قد يدفع المستثمرين لزيادة تخصيصهم للفضة؛ بينما تشير النسبة التي تقل عن 65 إلى أن الذهب قد يكون undervalued مقارنةً بالفضة، مع زيادة احتمال ذلك إلى 71%، مما يجعل تعديل هيكل محفظة المعادن الثمينة أكثر فائدة في هذه الحالة.