بيتكوين الانتعاش، مدفوعاً بالفائدة المؤسسية وتوقعات الاحتياطي الفيدرالي

أخبار Gate

6 أكتوبر 2025 02:15

• ارتفعت قيمة البيتكوين إلى حوالي 112,000 دولار يوم الجمعة، مما يمثل زيادة تقارب 4% هذا الأسبوع.
• زيادة التفاعل المؤسسي والقطاعي تدفع مسار BTC الصعودي.
• لاعبو السوق يبقون حذرين مع اقتراب تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة، والذي قد يؤثر على موقف الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة.

سعر البيتكوين (BTC) يواصل ارتفاعه، حيث يتم تداوله بحوالي 112,000 دولار اعتبارًا من يوم الجمعة، مما يمثل زيادة تقارب 4% لهذا الأسبوع، بعد انخفاض بنسبة 4.62% في الأسبوع السابق. يحدث هذا الانتعاش في ظل دعم متزايد من الكيانات التجارية والمستثمرين المؤسسيين. ومع ذلك، يتوخى المتداولون الحذر قبيل بيانات التوظيف الأمريكية الهامة المقرر إصدارها يوم الجمعة، والتي قد تؤثر على توقعات الاحتياطي الفيدرالي (Fed) بشأن أسعار الفائدة وتوفر زخمًا جديدًا لأكبر عملة مشفرة في العالم من حيث القيمة السوقية.

توقعات خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي تعزز انتعاش البيتكوين

بعد الوصول إلى أدنى مستوى عند 107,255 دولار خلال جلسة التداول الآسيوية يوم الإثنين، موسعاً نمط الثلاثة أسابيع من الأدنى الأدنى منذ أعلى مستوى له على الإطلاق عند 124,474 دولار، بدأ سعر البيتكوين في التعافي. بحلول ساعات التداول الأوروبية يوم الجمعة، كان يتأرجح حول علامة 112,000 دولار.

بدأ التعافي يكتسب زخمًا بعد صدور بيانات وظائف JOLTS في الولايات المتحدة يوم الأربعاء، والتي أشارت إلى تباطؤ سوق العمل الأمريكي. عزز هذا التطور التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يخفض تكاليف الاقتراض في سبتمبر.

وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، هناك احتمال بنسبة 99.3% لتخفيض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) من قبل البنك المركزي في اجتماعه في سبتمبر. يمكن أن تؤدي توقعات تخفيض الأسعار هذه إلى إضعاف الدولار الأمريكي (USD) وتعزيز الشعور بالمخاطرة، مما يدعم تعافي الأصول الأكثر خطورة مثل BTC. علاوة على ذلك، يتوقع المشاركون في السوق حدوث ما لا يقل عن تخفيضين في أسعار الفائدة بحلول نهاية عام 2025، مما قد يعزز أيضًا أسعار الأصول ذات المخاطر مثل BTC.

أظهرت بيانات الاقتصاد الأمريكي يوم الخميس دليلاً إضافياً على تراجع سوق العمل. كشفت تقرير معالجة البيانات التلقائية (ADP) أن أصحاب العمل في القطاع الخاص الأمريكي أضافوا 54,000 وظيفة في أغسطس، بانخفاض عن الزيادة المنقحة البالغة 106,000 في يوليو وأقل من المتوقع 65,000.

ومع ذلك، تظل الأنظار في السوق مركزة بشدة على إصدار تقرير التوظيف الشهري الرسمي، حيث من المقرر إصدار بيانات الرواتب غير الزراعية (NFP) لشهر أغسطس يوم الجمعة الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش.

من المتوقع أن يقدم هذا المؤشر الاقتصادي الرئيسي مزيدًا من الرؤى حول مسار تخفيض معدلات الاحتياطي الفيدرالي ويوفر دفعة توجيهية جديدة للعملة المشفرة الرائدة من حيث القيمة السوقية.

الطلب المؤسساتي والشركاتي يخفف من تراجع البيتكوين

لقد تم دعم تعافي سعر البيتكوين هذا الأسبوع من قبل المستثمرين المؤسسيين والشركات. تشير البيانات من SoSoValue إلى أن صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (ETFs) سجلت تدفقات إجمالية بلغت 406.60 مليون دولار حتى يوم الخميس، مما يمثل الأسبوع الثاني على التوالي من التدفقات الإيجابية. ومع ذلك، فإن هذه التدفقات الأسبوعية أقل مقارنةً بتلك التي لوحظت في منتصف يوليو عندما ارتفعت BTC نحو عتبة 120,000 دولار لأول مرة.

على الصعيد المؤسسي، أعلنت شركة CIMG Inc. المدرجة في ناسداك يوم الثلاثاء عن اكتمال بيع 220 مليون سهم عادي، مما جمع $55 مليون مقابل 500 بيتكوين، كجزء من استراتيجيتها طويلة الأجل لإنشاء احتياطي من البيتكوين.

في وقت سابق من هذا الأسبوع، استحوذت شركة الاستثمار اليابانية Metaplanet على 1,009 BTC إضافية، ليصل إجمالي حيازتها إلى 20,000 BTC. يوم الثلاثاء، أعلن مايكل سايلور عن زيادة في توزيعات الأرباح لأسهم STRC المفضلة من 9% إلى 10%، وهي خطوة استراتيجية من Gate( سابقاً MicroStrategy) للاستفادة من حيازتها من البيتكوين.

أصدرت شركة River للخدمات المالية المتعلقة بالبيتكوين تقريرًا بحثيًا هذا الأسبوع، يسلط الضوء على أن شركات الخزينة الخاصة بالبيتكوين هي ثاني أكبر مشترٍ جماعي للبيتكوين في عام 2025، حيث تشتري حوالي 1,400 BTC يوميًا. تُعزى هذه المشتريات إلى اهتمام المستثمرين القوي بأسهم هذه الشركات والسندات والأوراق المالية الأخرى.

أظهر التقرير أيضًا أن العديد من الشركات تخصص أكثر بكثير من 1% افتراضي من أموالها لبيتكوين. الشركات التي تستخدم River تخصص متوسط 22% من دخلها الصافي لبيتكوين، وفقًا لاستطلاع أُجري في يوليو 2025. التخصيص الوسيط هو 10%، مما يشير إلى تزايد الاعتماد القاعدي.

مشاعر السوق تظهر علامات على التحسن

مؤشر الخوف والجشع في العملات المشفرة، وهو مقياس يقيس الشعور العام في سوق العملات المشفرة، قد تعافى إلى 48 هذا الأسبوع، مما يعكس شعورًا محايدًا ويشير إلى أن الضغط الهبوطي قد يكون في طريقه للتخفيف.

لقد انخفض هذا المقياس سابقًا إلى أدنى مستوى له منذ أربعة أشهر يوم السبت الماضي، مما يشير إلى تحول في مشاعر المستثمرين نحو الخوف الشديد بعد التصحيحات الأخيرة، حيث سجل سعر BTC أدنى مستوياته في أوائل يوليو.

راي داليو، مؤسس شركة بريدج ووتر أسوشيتس، صرح في مقابلة مع فاينانشيال تايمز هذا الأسبوع، "العملات المشفرة الآن هي عملة بديلة محدودة العرض، لذا، كل شيء متساوٍ."

أضاف داليو أنه إذا زاد المعروض من الدولارات الأمريكية و/أو انخفض الطلب عليها، فمن المحتمل أن تجعل العملات المشفرة بديلاً جذابًا. ويعتقد أن معظم العملات الورقية، وخاصة تلك التي لديها ديون كبيرة، ستواجه تحديات في كونها مخازن فعالة للثروة ومن المحتمل أن تنخفض قيمتها مقارنة بالعملات الصعبة. وهذا يعكس الأحداث من الثلاثينيات إلى الأربعينيات ومن السبعينيات إلى الثمانينيات.

اعتماد بيتكوين المتزايد: بوابة رئيسية إلى الكريبتو

أشار مؤشر اعتماد العملات المشفرة العالمي لعام 2025 من Chainalysis، الذي تم إصداره في وقت سابق من هذا الأسبوع، إلى أن البيتكوين لا يزال هو النقطة الرئيسية للدخول إلى اقتصاد العملات المشفرة، مع أكثر من 4.6 تريليون دولار من التدفقات النقدية بين يوليو 2024 ويونيو 2025، وهو ما يتجاوز ضعف رموز الطبقة 1 ( باستثناء BTC و ETH).

أشار التقرير أيضًا إلى أن دولًا مثل الهند والولايات المتحدة وباكستان تتصدر قائمة التصنيف، تليها فيتنام والبرازيل، مما يدل على زيادة اعتماد العملات المشفرة في هذه الدول.

منطقة آسيا والمحيط الهادئ (APAC) تصدرت النمو بنسبة 69% على أساس سنوي في معاملات العملات المشفرة على السلسلة، مدفوعة بشكل أساسي من قبل الهند وفيتنام وباكستان، بينما تبعت أمريكا اللاتينية بنمو بنسبة 63%.

التحليل الفني

سعر البيتكوين على الرسم البياني لمدة 4 ساعات يظهر أن تباين RSI الصعودي الذي لوحظ على مؤشر الزخم يوم الاثنين قد تحقق كما هو متوقع، داعماً تعافيه هذا الأسبوع.

ارتفع BTC فوق خط اتجاه هابط يوم الثلاثاء، والذي تم رسمه عن طريق ربط عدة قمم على مخطط الأربع ساعات منذ 22 أغسطس. لقد اختبر هذا الخط تقريبًا يوم الخميس وهو الآن يرتد، ويتداول بالقرب من 112,000 دولار يوم الجمعة.

إذا استمر BTC في تعافيه، فقد يمتد الارتفاع نحو أعلى مستوى له في 22 أغسطس البالغ 117,429 دولار.

يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني لمدة 4 ساعات إلى 57، فوق مستواه المحايد البالغ 50، مما يدل على أن الزخم الصعودي يكتسب قوة. مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) على وشك حدوث تقاطع صعودي، مما يقترح تحسن الزخم ويدعم النظرة الصعودية.

على الرسم البياني اليومي، أغلق BTC فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 يوم (EMA) عند 110,753 دولار يوم الثلاثاء، محافظًا على هذا الموقف فوق الدعم الديناميكي طوال الأسبوع، على الرغم من مواجهة الضغط يوم الخميس.

إذا واصل BTC تعافيه، فقد يدفع ذلك نحو مستوى مقاومته اليومي عند $116,000.

مؤشر القوة النسبية على الرسم البياني اليومي يقرأ 47 ويشير إلى الأعلى نحو مستوى الحياد 50، مما يدل على أن الزخم الهبوطي يتلاشى بعد انتعاش هذا الأسبوع. علاوة على ذلك، يظهر MACD تقاطعاً صعودياً يوم الجمعة، مما يشير إلى تحسن الزخم ويدعم النظرة الصعودية.

تظهر مخطط بيتكوين الأسبوعي أن BTC قد أعادت اختبار أدنى مستوى أسبوعي في أوائل يوليو البالغ 107,429 دولار، حيث وجدت دعماً حول هذا المستوى واستعادت ما يقرب من 4% حتى الآن هذا الأسبوع.

إذا استمر مستوى الدعم عند 107,429 دولار في الثبات، فقد يمتد تعافي BTC نحو المستوى النفسي الرئيسي البالغ 120,000 دولار.

مؤشر القوة النسبية على الرسم البياني الأسبوعي يقرأ 56، متعافيًا من مستواه المحايد البالغ 50، مما يشير إلى أن الثيران لا تزال لديها مساحة للزخم الصعودي. ومع ذلك، يجب على المتداولين توخي الحذر، حيث أظهر مؤشر MACD على الرسم البياني الأسبوعي تقاطعًا هبوطيًا الأسبوع الماضي، مما يشير إلى احتمال تراجع الزخم.

إذا واجهت BTC تصحيحًا وأغلقت أدنى مستوى الدعم عند 107,429 دولار، فقد يمتد تراجعها نحو مستوى الدعم الأسبوعي التالي عند 104,463 دولار.