سوق العملات المستقرة يصل إلى $210 مليار: مقارنة مع المؤسسات المالية التقليدية

رؤى رئيسية

• شهدت ودائع العملات المستقرة نمواً ملحوظاً، ومع ذلك لا تزال البنوك التقليدية والسمسرة اللاعبين الرئيسيين في المشهد المالي.

• إذا استمر حجم معاملات العملات المستقرة في مساره الحالي للنمو، فقد يتجاوز أنظمة الدفع الحالية في العقد المقبل.

• لا يزال مستقبل تطوير صناعة العملات المستقرة والنهج السائد غير مؤكد، مع وجود العديد من العوامل التي لم يتم تحديدها بعد.

قبل عقد من الزمن، كانت العملات المستقرة مفهومًا غير معروف نسبيًا. الآن، يتوقع محللو الصناعة أن السوق يمكن أن يتوسع إلى $2 تريليون في السنوات الثلاث المقبلة - زيادة بمقدار عشرة أضعاف. أحد المحفزات المهمة لهذه النمو هو التنفيذ الأخير للأطر التنظيمية للعملات المستقرة، مثل التشريع التاريخي الذي تم تمريره في يوليو.

يمكن تصور العملات المستقرة كشكل من أشكال العملات الرقمية. بدقة أكبر، هي أصول قائمة على تكنولوجيا البلوكشين عادة ما تكون مربوطة بالعملات التقليدية، مثل الدولار الأمريكي. تكمن جاذبيتها الرئيسية في تقديم طرق سريعة وفعالة من حيث التكلفة لمعالجة المدفوعات وتحويل الأموال، دون قيود زمنية أو حدود دولية.

بدأت العملات المستقرة في اكتساب الزخم كجسر بين العملات التقليدية والعملات المشفرة، وقد تجاوزت الآن مجال التشفير. تقوم المؤسسات المالية وتجار التجزئة والكيانات الأخرى باستكشاف طرق لدمج العملات المستقرة في عملياتها.

دعونا نتعمق في كيفية مقارنة أرصدة العملات المستقرة بالبنوك التقليدية وشركات الوساطة، وما هي التبعات التي يحملها ذلك للمستثمرين.

العملات المستقرة مقابل البنوك والوساطة: تحليل مقارن

تشير الأبحاث الحديثة إلى أن القيمة السوقية الإجمالية لجميع العملات المستقرة المتداولة تتجاوز $210 مليار. هذه الرقم يتجاوز حسابات المدفوعات المستحقة للعملاء في عدة شركات وساطة.

تظهر الدراسة أن إحدى العملات المستقرة الرائدة تمثل حوالي $150 مليار من هذا الإجمالي، بينما أصدر لاعب رئيسي آخر ما يقرب من $63 مليار. في المقابل، تمتلك منصة تداول رقمية شهيرة أكثر بقليل من $7 مليار في الأصول السائلة المستحقة للمستخدمين. من ناحية أخرى، تحتفظ بنك استثماري بارز بأكثر من $200 مليار في مستحقات العملاء وغيرها.

ومع ذلك، تمثل الأصول السائلة جانبًا واحدًا فقط من الصورة المالية. تشير أحدث نتائج الربع السنوي للمنصة التجارية المذكورة أعلاه إلى إجمالي أصول المنصة بقيمة $279 مليار. وتفيد المصرفية الاستثمارية بأن لديها أكثر من 1.7 تريليون دولار من الأصول تحت الإدارة.

على الرغم من التكهنات حول إمكانية العملات المستقرة في زعزعة النظام المصرفي التقليدي، فإن الأبحاث تظهر أن ودائع البنوك لا تزال تفوق بكثير حيازات العملات المستقرة. يحمل بنك أمريكي كبير واحد 2.1 تريليون دولار في إجمالي الودائع، بينما تمثل بنكان آخران معًا 3.3 تريليون دولار إضافية.

بينما شهدت ودائع العملات المستقرة بلا شك نموًا ملحوظًا، وقد تؤدي التشريعات الجديدة وتغير المواقف إلى تعزيز اعتمادها بشكل أكبر، فإن سوق العملات المستقرة الحالي الذي يبلغ $210 مليار يمثل فقط جزءًا صغيرًا من ودائع المستهلكين الأمريكيين في البنوك وشركات الوساطة.

علاوة على ذلك، من حيث معالجة المدفوعات - وهي واحدة من التطبيقات الواعدة للعملات المستقرة - تظل أحجام المعاملات منخفضة نسبيًا. تشير التقارير الصناعية إلى أن العملات المستقرة تمثل حوالي $30 مليون في المعاملات اليومية، وهو أقل من 1% من تدفقات الأموال العالمية. ومع ذلك، إذا حافظت أحجام معاملات العملات المستقرة على معدل نموها الحالي، فقد تتمكن من تجاوز الأنظمة القائمة مثل شبكة سويفت لتحويلات البنوك الدولية في غضون عقد من الزمان.

استراتيجيات العملات المستقرة للبنوك و الوسطاء

نظرًا للهيمنة المستمرة للمؤسسات المالية التقليدية، فإن السؤال المهم ليس كيف تقارن الودائع الإجمالية، ولكن بالأحرى كيف تخطط هذه العمالقة المالية لدمج العملات المستقرة في عملياتها.

ذكرت عدة بنوك كبرى، بما في ذلك قادة الصناعة، مشاريع العملات المستقرة في مكالمات الأرباح الأخيرة. هناك أيضًا إمكانية لتعاون البنوك الكبرى في إصدار عملة مستقرة مشتركة.

أطلقت بعض البنوك رموز الإيداع - وهي رموز قائمة على البلوكشين تمثل الأموال المحتفظ بها لدى البنوك. أعلن أحد البنوك الكبرى مؤخرًا عن شراكة مع بورصة عملات مشفرة رائدة، مما يسهل تمويل حسابات العملات المشفرة باستخدام بطاقات الائتمان واسترداد نقاط المكافآت مقابل العملات المشفرة.

تشير التقارير إلى أن شركات الوساطة الكبرى تستكشف إمكانيات العملات المستقرة، على الرغم من أن هذه الجهود لا تزال في مراحلها الأولى. إحدى منصات التداول الرقمية هي جزء من اتحاد أطلق عملة مستقرة في أوروبا وتعمل على تطوير بلوكتشين خاص بها.

فرص الاستثمار في قطاع العملات المستقرة

بينما يبدو أن العملات المستقرة قد تأمنت مكانة في المشهد المالي، إلا أن شكلها ودورها الدقيق لا يزال غير مؤكد. بالنسبة لأولئك الذين يفكرون في الاستثمار في صناعة العملات المستقرة، إليكم بعض الأساليب المحتملة:

• مصدرو العملات المستقرة: شهدت أسهم الشركات التي تصدر عملات مستقرة شهيرة تقلبات، تعكس كل من التفاؤل بشأن نمو الصناعة والقلق بشأن التقييم.
• نظم العملات الرقمية: تم بناء العديد من العملات المستقرة على سلاسل الكتل الخاصة بالعقود الذكية الموجودة، مثل إيثريوم وسولانا.
• المؤسسات المالية المستقبلية: تسلط هذه المقالة الضوء على الأساليب المتنوعة التي يتبناها اللاعبون الرئيسيون تجاه العملات الثابتة. في حين أن تقنية البلوكشين والعملات الثابتة لا ينبغي أن تكون العوامل الوحيدة في تقييم أسهم القطاع المالي، إلا أنها تستحق النظر.

من المهم ملاحظة أن سوق العملات المستقرة يتطور بسرعة، مع وجود العديد من الشكوك. يثير النقاد مخاوف بشأن حماية المستهلك، خاصة إذا فقدت العملات المستقرة الشائعة ربطها. قد يشكل تطوير العملات الرقمية للبنك المركزي (CBDCs) من قبل دول مختلفة تحديات أيضًا للعملات المستقرة.

تمثل العملات المستقرة تقاربًا بين صناعات ومصالح متعددة. كما هو الحال مع أي عملة مشفرة أو استثمار عالي المخاطر، تأكد من أن استثماراتك في العملات المستقرة هي جزء من محفظة متنوعة وتتوافق مع استراتيجيتك الاستثمارية العامة. بينما من السهل أن تنجرف في الاتجاهات الجديدة المثيرة، فإن الحفاظ على وجهة نظر حول المشهد المالي الأوسع أمر بالغ الأهمية.