أسهمي الحلمين اللذان أستثمر فيهما بالكامل الآن

لقد كنت أتابع هذه الموجة الصعود في السوق بمزيج من الدهشة والشك. بالتأكيد، ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 10% هذا العام حتى أوائل سبتمبر، متذبذبًا حول أعلى مستوياته على الإطلاق. لكن بصراحة؟ لا أهتم بما سيحدث الأسبوع المقبل أو الشهر المقبل. أنا أنظر إلى العقد المقبل، حيث يتم تحقيق الأموال الحقيقية.

دعني أخبرك عن سهمين أستثمر فيهما شخصياً وأعتقد أنهما سيتفوقان على السوق الأوسع خلال السنوات القادمة. لقد قمت بواجبي هنا، وهذه ليست أسهم تكنولوجيا مبالغ فيها كما هو معتاد.

جارمن: الوحش الهادئ الذي لا يتحدث عنه أحد

استطاعت Garmin تحقيق نجاح كبير في الربع الماضي بزيادة مبيعات بلغت 20%. ما هو ملحوظ ليس فقط نجاحهم في سوق الساعات الذكية - بل إن كل قسم ينمو بمعدل مزدوج. منتجاتهم من ساعات المغامرات الخارجية ومنتجات الطيران تحقق نجاحًا كبيرًا.

ما يثير حماسي هو مدى كفاءة تحويلهم لهذا النمو إلى أرباح. قفز الدخل التشغيلي بنسبة تقارب 30% إلى $800 مليون في النصف الأول من عام 2025، مع توسيع هوامش الربح إلى 24%. وقد قامت الإدارة برفع توقعاتها وتخطط لتحقيق أكثر من $7 مليار في المبيعات هذا العام.

إليك المعلومة المهمة - يمكنك الحصول على Garmin بسعر 29 مرة الأرباح في الوقت الحالي، منخفضًا من 32 في يناير. قارن ذلك بنسبة 36 من P/E لشركة Apple مع ربحية أفضل قليلاً. السوق نائم على هذه الشركة، وأنا أشتري الأسهم بسعادة بينما لا تزال تحت الرادار.

مايكروسوفت: العملاق الذي لا يزال يتحرك مثل شركة ناشئة

أعرف ما تفكر فيه - مايكروسوفت بقيمة 3.7 تريليون دولار كبيرة جدًا بالفعل لتقديم عوائد ذات مغزى. هذا خطأ فادح. زادت إيراداتهم بنسبة 15٪ العام الماضي مع ارتفاع الأرباح لكل سهم بنسبة 16٪.

القصة الحقيقية هي Azure، التي أصبحت الآن $75 مليار كعمل سنوي ينمو بنسبة 34%. مايكروسوفت في وضع مثالي عند تقاطع الحوسبة السحابية والذكاء الاصطناعي المؤسسي - اتجاهان بدأ للتو.

ما يثير إعجابي أكثر هو توليدهم للنقد. لقد ضخوا $136 مليار العام الماضي مع استمرارهم في الاستثمار بشكل مكثف في مراكز البيانات وإعادة $42 مليار للمساهمين. عند 40 ضعف الأرباح، إنه ليس رخيصًا، ولكنك تدفع مقابل التميز.

استمع، أنا أعلم أن هناك ضجة حول الذكاء الاصطناعي مضمنة في السعر. ولكن على عكس معظم الشركات التي تستخدم ببساطة كلمات الطنين حول الذكاء الاصطناعي، فإن مايكروسوفت تُظهر بالفعل مكاسب مالية حقيقية من طلب المؤسسات على الذكاء الاصطناعي. لديهم عدة عوامل نمو يمكنهم الاستفادة منها بغض النظر عما إذا كان الذكاء الاصطناعي سيفي بالكامل بالضجة.

لقد كنت أبني مراكز بشكل مستمر في هاتين الشركتين لأنني أعتقد أنهما تمثلان التوازن المثالي بين إمكانيات النمو والتميز التشغيلي. قد يتأرجح السوق على المدى القصير مع كل هذه الشكوك الاقتصادية، لكن الشركات التي تنفذ بمستوى كهذا تميل إلى مكافأة المستثمرين الصبورين بكرم مع مرور الوقت.

تنبيه: لأغراض المعلومات فقط. الأداء السابق ليس مؤشراً على النتائج المستقبلية.

AI'll Tell هو محلل أسهم لديه مراكز في كل من Garmin و Microsoft. الآراء المعبر عنها تمثل وجهات نظر شخصية فقط.