يهبط زوج اليورو/الدولار الأمريكي بينما يستعد المتداولون لبيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي والتطورات الجيوسياسية

• ينخفض اليورو/الدولار بنسبة 0.30%، ويتم تداوله عند 1.1605 بعد أن وصل إلى أعلى مستوى يومي له عند 1.1675.
• يتم شراء الدولار الأمريكي قبل نشر مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي لشهر يوليو؛ قد يؤدي رقم مرتفع إلى تقليل التوقعات بشأن خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي.
• التضخم الإيطالي لشهر يوليو يبقى مستقراً عند 1.7% على أساس سنوي، مما يتماشى مع هدف البنك المركزي الأوروبي وقراءة يونيو.
• قد تؤدي المحادثات بين ترامب وبوتين إلى إحراز تقدم في وقف إطلاق النار في أوكرانيا، مما قد يخفف التكاليف الطاقية للاتحاد الأوروبي.

يتجه زوج اليورو/الدولار الأمريكي نحو الانخفاض هذا الاثنين، حيث فقد 0.26% بينما يحظى الدولار الأمريكي بشعبية بين المستثمرين قبل نشر تقرير جديد عن التضخم في الولايات المتحدة المقرر يوم الثلاثاء. هذه الاتجاه، المرتبط بالإعلان عن وصول التضخم الإيطالي إلى هدف البنك المركزي الأوروبي (BCE)، يبرر الحفاظ على معدلات الفائدة خلال الاجتماع القادم. يتم تداول الزوج عند 1.1615 بعد أن وصل إلى ذروة يومية قدرها 1.1675.

توقفت العملة الموحدة عن التقدم، على الرغم من التوقعات المحيطة بالمناقشات بين الرئيس الأمريكي ترامب والرئيس الروسي بوتين، والتي قد تُظهر تقدمًا نحو هدنة محتملة في أوكرانيا. قد تؤدي أيّة حل إيجابي إلى تعزيز اليورو، حيث أن معظم دول الاتحاد الأوروبي (UE) هي مستوردون صافون للطاقة، وقد يؤدي وقف إطلاق النار أو خطة السلام إلى خفض الأسعار بسبب تراجع الصراع.

يترقب المشغلون أيضًا نشر أرقام مؤشر أسعار المستهلك (IPC) لشهر يوليو في الولايات المتحدة. إذا ارتفعت الأسعار أكثر من المتوقع، قد يبدأ المشاركون في السوق في تقليل احتمالات خفض 25 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed).

من الجانب الآخر من المحيط الأطلسي، أعلنت إيطاليا أن التضخم قد ارتفع بنسبة 1.7% على أساس سنوي في يوليو، متماشياً مع التوقعات ودون تغيير مقارنة ببيانات يونيو.

سيشمل الجدول الزمني الأوروبي القادم مسح ZEW للاتحاد الأوروبي وألمانيا في أغسطس، والتضخم الفرنسي وبيانات النمو للكتلة. في الولايات المتحدة، من المتوقع أن يعلن الجدول الزمني الاقتصادي عن التضخم من جانب المستهلك والمنتج، وخطابات الاحتياطي الفيدرالي، وطلبات إعانات البطالة، وبيانات الإنتاج الصناعي، ومبيعات التجزئة ومشاعر المستهلكين من جامعة ميتشيغان لشهر أغسطس.

ملخص تحركات السوق: اليورو ينخفض بعد تحقيق المتداولين للأرباح، في انتظار بيانات التضخم

• ينخفض EUR/USD بينما يستعد المستثمرون لنشر بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر يوليو. تشير التقديرات إلى أن الأسعار الإجمالية ستتسارع بنسبة 2.8% على أساس سنوي، مقارنةً بـ 2.7% في يونيو. وبالمثل، من المتوقع أن يصل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي إلى مستوى 3% للمرة الأولى منذ فبراير.
• إذا زادت التضخم الأمريكي فعلاً، يمكننا أن نتوقع انخفاضًا جديدًا في EUR/USD بسبب زيادة فرص بقاء الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير خلال اجتماع سبتمبر.
• مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتابع أداء قيمة الدولار الأخضر مقابل سلة من العملات، ارتفع بنسبة 0.26% إلى 98.52.
• سيكون التقويم الاقتصادي لمنطقة اليورو خفيفًا، حيث ينتظر المستثمرون نشر استبيانات ZEW للاتحاد الأوروبي وألمانيا، ومعدل التضخم في ألمانيا، والوظائف، وأرقام النمو لمنطقة اليورو.
• البيانات الاقتصادية الأخيرة التي نُشرت في الولايات المتحدة غذّت تكهنات المستثمرين بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يعيد بدء دورة التيسير في الاجتماع القادم في سبتمبر. الاحتمالات المتعلقة بتخفيض ربع نقطة مئوية هي 85%، وفقًا لمؤشر Prime Market.
• من جانب البنك المركزي الأوروبي (BCE)، يبدو أن دورة التيسير في حالة توقف خلال اجتماع سبتمبر، مع 91% من الاحتمالات بأن البنك المركزي الأوروبي سيبقي على معدلات الفائدة دون تغيير واحتمال ضئيل بنسبة 9% لخفض بمقدار 25 نقطة أساس.

الآفاق الفنية: انخفض EUR/USD إلى 1.1600 بينما يستهدف المتداولون كسر مستوى الدعم الرئيسي

توقفت حركة EUR/USD، حيث سجلت شمعتان هابطتان متتاليتان، على الرغم من أن الزوج يبقى فوق مستوى 1,1600. مؤشر القوة النسبية (RSI) يُظهر أن المشترين يبدو أنهم يفقدون الزخم، حيث انخفض المؤشر إلى ما دون مستوى 50 المحايد، مما يجعله هابطاً.

ومع ذلك، يجب على البائعين دفع الزوج تحت 1.1600 يوميًا. إذا تم الوصول إلى هذا الهدف، فإن الدعم التالي سيكون أدنى مستوى في 5 أغسطس عند 1.1527. إن كسر هذا الأخير سيعرض المستوى 1.1500. على العكس من ذلك، إذا ظل زوج اليورو/الدولار الأمريكي فوق 1.1600، فسيسعى المتداولون لاستهداف 1.1650 قبل تجاوز 1.1700.

الأسئلة الشائعة حول اليورو

ما هو اليورو؟

اليورو هو العملة لـ 19 دولة من دول الاتحاد الأوروبي التي تنتمي إلى منطقة اليورو. إنها ثاني أكثر العملات تداولًا في العالم بعد الدولار الأمريكي. في عام 2022، كانت تمثل 31% من جميع معاملات الصرف، مع حجم تداول يومي متوسط يزيد عن 2.2 تريليون دولار. زوج EUR/USD هو الزوج الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه زوج EUR/JPY (4%)، و زوج EUR/GBP (3%) و زوج EUR/AUD (2%).

ما هي البنك المركزي الأوروبي وكيف تؤثر على اليورو؟

البنك المركزي الأوروبي (BCE) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يقوم البنك المركزي الأوروبي بتحديد أسعار الفائدة وإدارة السياسة النقدية. ال mandate الرئيسي للبنك المركزي الأوروبي هو الحفاظ على استقرار الأسعار، مما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الرئيسية هي زيادة أو تخفيض أسعار الفائدة. أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً - أو توقع أسعار أعلى - ستفيد عادة اليورو والعكس بالعكس. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية خلال اجتماعات تُعقد ثماني مرات في السنة. تُتخذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، من بينهم رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد.

كيف تؤثر بيانات التضخم على قيمة اليورو؟

تعتبر بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي تقاس بواسطة مؤشر أسعار المستهلك المنسق (IPCH)، مؤشراً اقتصادياً مهماً لليورو. إذا زاد التضخم أكثر من المتوقع، خاصة إذا تجاوز هدف 2% للبنك المركزي الأوروبي، فإن ذلك يجبر البنك المركزي الأوروبي على زيادة أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. ستستفيد اليورو عمومًا من معدلات الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بنظرائه، حيث يجعل ذلك المنطقة أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين الذين يسعون لاستثمار أموالهم.

كيف تؤثر البيانات الاقتصادية على قيمة اليورو ؟

تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن أن تؤثر مؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمية، والعمالة، واستطلاعات الرأي حول شعور المستهلكين جميعها على اتجاه العملة الموحدة. اقتصاد قوي مفيد لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل يمكن أن يشجع أيضاً البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، مما سيعزز اليورو بشكل مباشر. على العكس من ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربع اقتصادات في منطقة اليورو ( ألمانيا، فرنسا، إيطاليا وإسبانيا ) ذات أهمية خاصة، حيث تمثل 75% من اقتصاد منطقة اليورو.

كيف يؤثر الميزان التجاري على اليورو؟

نشر آخر للبيانات الهامة لليورو هو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفارق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على وارداتها خلال فترة معينة. إذا كان البلد ينتج صادرات مطلوبة بشدة، فإن عملته ستكتسب قيمة فقط بسبب الطلب الإضافي الذي تخلقه المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. وبالتالي، فإن الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة، والعكس صحيح بالنسبة للميزان السلبي.