تراجع اليورو/الجنيه الإسترليني إلى 0.8660 مع تشكيل تباين سياسة البنك المركزي للأسواق

• EUR/GBP يتراجع من أعلى مستوى يومي 0.8681 وسط تحول التركيز إلى الاختلافات في السياسة المالية
• مبيعات التجزئة في منطقة اليورو تخيب الآمال بتقلص قدره 0.5% على أساس شهري في يوليو، ونمو سنوي يتباطأ إلى 2.2%
• يتوقع أن يحافظ البنك المركزي الأوروبي على معدلات الفائدة حتى عام 2025 مع استمرار التضخم، بينما يشير بنك إنجلترا إلى استمرار مسار التخفيف

تراجع اليورو مقابل الجنيه الإسترليني يوم الخميس على الرغم من المخاوف بشأن تباطؤ الاقتصاد في المملكة المتحدة، حيث تتصدر السياسة المالية المتباينة بين المنطقتين المشهد. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول EUR/GBP عند 0.8666، بانخفاض عن ذروته اليومية البالغة 0.8681.

البيانات الاقتصادية وتباين السياسات يقودان تحركات العملات

تشير مؤشرات الاقتصاد في منطقة اليورو إلى التخفيف من المخاوف بشأن التحديات المالية في الاقتصاد البريطاني. بيانات مبيعات التجزئة لشهر يوليو من أوروبا خيبت آمال الأسواق، حيث انخفضت بنسبة 0.5% مقارنة بالشهر السابق، وهو أسوأ بكثير من الانخفاض المتوقع بنسبة 0.2%. تباطأ النمو السنوي في مبيعات التجزئة بشكل ملحوظ من 3.5% إلى 2.2%، مما أدى إلى عدم تحقيق التوقعات التي كانت تشير إلى 2.4%.

تشير أرقام التضخم يوم الأربعاء من منطقة اليورو إلى ضغوط سعرية مستمرة، مما يعزز التوقعات بأن البنك المركزي الأوروبي (ECB) سيحافظ على أسعار الفائدة الحالية طوال بقية 2025. في المقابل، أشار محافظ بنك إنجلترا (BoE) أندرو بيلي إلى أن أسعار الفائدة في المملكة المتحدة ستستمر في اتجاهها النزولي. هذه السياسة المالية المتباينة تخلق دعماً هيكلياً لزوج اليورو/الجنيه الإسترليني.

أعلنت وزيرة المالية البريطانية راشيل ريفز أن ميزانية الخريف ستُعرض في 26 نوفمبر، مع تزايد الضغوط لإظهار الانضباط المالي. لقد triggered uncertainty surrounding السياسة المالية البريطانية زيادة ملحوظة في عائدات السندات الحكومية لمدة 30 عامًا، reaching أعلى مستوى لها منذ عام 1998، حيث يطالب مستثمرو السندات بزيادة العلاوات على المخاطر لحيازة ديون الحكومة البريطانية.

يتضمن التقويم الاقتصادي لبقية الأسبوع بيانات التوظيف وأرقام الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني من أوروبا، بينما سيركز المشاركون في السوق البريطانية على بيانات مبيعات التجزئة لشهر يوليو للحصول على مزيد من الاتجاه.

تحليل فني لزوج اليورو/الجنيه الإسترليني: الزخم الصعودي يواجه تصحيح على المدى القصير

بعد ارتفاعه من 0.8600 نحو عتبة 0.8700، دخل زوج اليورو/الجنيه الإسترليني مرحلة من التوحيد. لا تزال الأسس الأساسية وحركة السعر تحافظ على ميول صعودية، مما يشير إلى إمكانية المزيد من الارتفاع على الرغم من التراجع الحالي. مؤشر القوة النسبية (RSI) لا يزال في منطقة صعودية ولكنه يميل نحو الانخفاض، مما يشير إلى تصحيح محتمل على المدى القصير.

من منظور تقني، يبدو أن الدعم الفوري لـ EUR/GBP يظهر عند 0.8652 (المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا)، يليه المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا عند 0.8646، والمستوى النفسي 0.8600. من الناحية الإيجابية، إذا استعاد المشترون السيطرة فوق 0.8650، فإن المقاومة التالية تقع عند علامة 0.8700. إن الاختراق فوق هذا المستوى سيستهدف أعلى مستوى في 7 أغسطس عند 0.8743.

الأسئلة الشائعة حول اليورو

ما هو اليورو؟

اليورو هو العملة لـ 19 دولة من دول الاتحاد الأوروبي التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولًا في العالم بعد الدولار الأمريكي. في عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، مع متوسط دوران يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعتبر زوج العملات EUR/USD الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل حوالي 30% من جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%) وEUR/AUD (2%).

ما هو البنك المركزي الأوروبي وكيف يؤثر على اليورو؟

البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يقوم البنك المركزي الأوروبي بتحديد أسعار الفائدة وإدارة السياسة المالية. الولاية الأساسية للبنك المركزي الأوروبي هي الحفاظ على استقرار الأسعار، مما يعني إما التحكم في التضخم أو تحفيز النمو. أداةه الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادةً ما ستفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا - أو توقع أسعار أعلى - اليورو، والعكس صحيح. يتخذ مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة المالية في الاجتماعات التي تعقد ثماني مرات في السنة. تُتخذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية لمنطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، بما في ذلك رئيس البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد.

كيف تؤثر بيانات التضخم على قيمة اليورو؟

بيانات التضخم في منطقة اليورو، المقاسة بواسطة مؤشر أسعار المستهلكين المتناغم (HICP)، هي اقتصادية مهمة لليورو. إذا ارتفعت التضخم أكثر من المتوقع، خاصة إذا كانت فوق هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%، فإن ذلك يوجب على البنك المركزي الأوروبي رفع أسعار الفائدة لإعادتها تحت السيطرة. ستفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بنظرائها اليورو عادةً، حيث تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم.

كيف تؤثر البيانات الاقتصادية على قيمة اليورو؟

تُقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن أن تؤثر مؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشر مديري المشتريات في التصنيع والخدمات، والعمالة، واستطلاعات رأي المستهلكين في اتجاه العملة الموحدة. اقتصاد قوي جيد لليورو. لا يجذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، مما سيقوي اليورو بشكل مباشر. خلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المحتمل أن ينخفض اليورو. تعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربع اقتصادات في منطقة اليورو ( ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا ) ذات أهمية خاصة، حيث تمثل 75% من اقتصاد منطقة اليورو.

كيف يؤثر ميزان التجارة على اليورو؟

إصدار بيانات مهم آخر لليورو هو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على وارداتها خلال فترة معينة. إذا كانت دولة تنتج صادرات مطلوبة بشدة، فإن عملتها ستكتسب قيمة فقط من الطلب الإضافي الذي ينشأ من المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. لذلك، فإن ميزان التجارة الإيجابي يقوي العملة، والعكس صحيح بالنسبة للميزان السلبي.