منحنى العائد：مؤشر الطقس للأسواق المالية 🔍

منحنى العائد هو ذلك النوع من الرسوم البيانية الذي يظهر معدلات الفائدة على السندات ذات التواريخ المختلفة. إنه يخبرنا عن العلاقة بين معدلات الفائدة قصيرة الأجل وطويلة الأجل. سوق السندات الحكومية الأمريكية مهم بشكل خاص. لننظر الآن، في أكتوبر 2025، معدل فائدة السندات الحكومية الأمريكية لمدة 10 سنوات هو 4.13%، بينما السندات لمدة سنتين هي 3.58%. الفرق هو 0.55%. إنه حاد جدًا.🚀

منحنى العائد長啥樣？意義何在？📊

基本ًا هناك أربعة أشكال:

1. المنحنى العادي - مائل للأعلى. عائد السندات طويلة الأجل أعلى من عائد السندات قصيرة الأجل. يبدو أن الاقتصاد جيد والجميع متفائل. يبدو أن الأصول ذات المخاطر مثل العملات المشفرة يمكن أن تستفيد 📈

2. منحنى العائد - يميل إلى الأسفل. العائد على المدى القصير أعلى من العائد على المدى الطويل. إشارة سيئة. من الناحية التاريخية، قد يكون الركود الاقتصادي في الطريق. ربما يجب تعديل الاستثمارات 🔴

3. منحنى عائد مسطح - يكاد يكون خطًا مستقيمًا. الفارق بين العائد قصير وطويل الأجل متشابه تقريبًا. يبدو أن السوق في حالة من الضياع قليلاً. هل الاقتصاد في مرحلة انتقالية؟ من يدري ➡️

4. منحنى حاد - الفجوة كبيرة. عادة ما يعني أن الاقتصاد على وشك الانطلاق، وقد ترتفع التضخم. هل هو توقيت الأصول ذات المخاطر؟ ربما يكون كذلك 🌕

كيف تصبح المنحنيات أكثر حدة 📉📈

تزداد الفجوة بين عوائد المدى القصير والطويل، ويصبح المنحنى أكثر حدة. لهذا التغيير وجهان:

1. تزايد حدة السوق الصاعدة - معدلات الفائدة قصيرة الأجل تنخفض بسرعة. قد يقوم البنك المركزي بخفض أسعار الفائدة لتحفيز الاقتصاد 🟢

2. تسارع السوق الهابطة - ترتفع معدلات الفائدة طويلة الأجل بسرعة. يبدو أن المستثمرين يراهنون على أن الاقتصاد سيكون أقوى أو أن التضخم سيكون أعلى 🔥

يبدو أن منحنى العائد في أكتوبر من هذا العام يصبح أكثر حدة، حيث بلغت الفجوة 0.55%. يبدو أن السوق متفائل.

كيف تستخدم هذا الشيء؟💼

يستخدمه المستثمرون للتخمين عن معدل الفائدة

• السندات - معدل الفائدة يرتفع، فإن السندات القديمة تنخفض قيمتها. منطق بسيط

• الأسهم - البنوك والعقارات تأثرت بشكل خاص

• تكلفة القرض - تؤثر على رهنك العقاري ، وكذلك تكلفة الاقتراض للشركات

ما العلاقة مع العملات المشفرة؟⛓️

بعد دخول الأموال المؤسساتية إلى مجال التشفير، أصبحت العلاقة بين الاثنين أكثر قربًا.

• عندما ينقلب منحنى العائد، يقوم البعض بشراء البيتكوين كأصل آمن. ليس بالضرورة أن يكون فعالًا، ولكن البعض يفعل ذلك 💰

• خفض البنك المركزي سعر الفائدة، المزيد من الأموال قد تتجه إلى سوق العملات المشفرة. هناك بعض المنطق 🌊

• يبدو أن هذا المنحنى الحاد يشير إلى أن الاقتصاد جيد. الأصول ذات المخاطر، بما في ذلك العملات المشفرة، قد تستفيد. من يدري؟🚀

استراتيجية الاستثمار لعام 2025؟ يوصي المحللون بالنظر في استراتيجيات الميل الحاد، وسلالم السندات، وبعض صناديق الاستثمار المتداولة ذات العائد المرتفع. يُعتبر Harvest Premium Yield 7-10 Year Treasury ETF من بين الأكثر اهتمامًا.

سواء كنت مستثمراً تقليدياً أو مهووساً بالعملات المشفرة، فإن فهم هذا المنحنى لن يضر. ربما يمكن أن يساعدك في اتخاذ قرارات أكثر ذكاءً بعض الشيء في هذا السوق المتشعب. ربما.