ما هو نسبة السعر إلى الأرباح؟ كشف طريقة الحساب - يمكن للمبتدئ فهمها!

نسبة السعر إلى الأرباح، والمعروفة أيضًا باسم مضاعف الأرباح (PE أو PER). إنها مهمة للغاية في استثمار الأسهم. تخبرنا ما إذا كانت الأسهم تستحق هذا السعر.

ما هو نسبة السعر إلى الأرباح بالضبط؟

ببساطة، نسبة السعر إلى الأرباح تعني مدى الوقت الذي تحتاجه لاسترداد استثمارك من الأسهم التي اشتريتها.

على سبيل المثال، إذا كانت نسبة السعر إلى الأرباح لشركة ما هي 15. ماذا يعني ذلك؟ يعني أنه قد يستغرق حوالي 15 عامًا لاستعادة الأموال. هذا وقت طويل!

كيف تحسب نسبة السعر إلى الأرباح

هناك نوعان رئيسيان من الخوارزميات:

1. سعر السهم مقسومًا على ربحية السهم
2. القيمة السوقية الإجمالية للشركة مقسومة على صافي الربح

الأكثر استخدامًا. لنأخذ مثالاً: سعر سهم شركة تكنولوجيا معينة هو 650 يوان، وEPS هو 43.3 يوان نسبة السعر إلى الأرباح = 650 ÷ 43.3 = 15.0

فقط بهذه السهولة!

أنواع نسبة السعر إلى الأرباح

نسبة السعر إلى الأرباح ليست واحدة فقط:

• نسبة السعر إلى الأرباح التاريخية
  • نوع ثابت: حساب باستخدام EPS السنوي
  • نوع التدوير: يتم حسابه عن طريق جمع الأرباح لكل سهم (EPS) من الأرباع الأربعة الأخيرة.
• النسبة المتوقعة للعائد على الأرباح: تستخدم EPS المتوقع في المستقبل

هل تشعر أن الأمر معقد قليلاً؟ في الواقع، الأمر ليس كذلك.

كم تعتبر نسبة السعر إلى الأرباح جيدة؟

لا يوجد إجابة قياسية لهذا السؤال. يمكن النظر إلى الأمر بهذه الطريقة:

1. قارن مع زملائك في الصناعة
2. انظر إلى قيمة PE التاريخية للشركة نفسها

البيانات التاريخية مهمة!

نصائح لاختيار الأسهم باستخدام نسبة السعر إلى الأرباح

يمكنك الاطلاع على مخطط تدفق PE، إنه واضح إلى حد ما. ومع ذلك، فإن العلاقة بين سعر السهم و PE ليست بسيطة كما أن 1 زائد 1 يساوي 2. السوق أكثر تعقيدًا بكثير.

نسبة السعر إلى الأرباح تحتوي على فخ

إنه ليس حلاً سحريًا. هناك بعض المشاكل:

1. لا يمكن رؤية وضع ديون الشركة
2. ماذا يعني "مرتفع" وماذا يعني "منخفض"؟ إنه غامض للغاية
3. ماذا عن الشركات التي لم تحقق أرباحًا بعد؟ لا يمكن حساب ذلك!

هل لا تستطيع التمييز بين PE و PB و PS؟

• PE مناسب لتلك الشركات القديمة التي تحقق أرباحًا مستقرة
• PB مناسب للصناعات الدورية
• PS مناسب لتلك الشركات الجديدة التي لم تبدأ بعد في جني الأرباح

بشكل عام، نسبة السعر إلى الأرباح مفيدة جداً. لكن لا تفرط في الإيمان بها. يحتاج الاستثمار إلى النظر في المزيد من المؤشرات. يبدو أنه لا يوجد مؤشر مثالي يمكنه إخبارك متى يجب الشراء ومتى يجب البيع. هكذا هو الاستثمار، يحتاج إلى حكم شامل.