الدليل الكامل لتداول الهامش: فهم أساسيات تداول الهامش

توجد العديد من أساليب الاستثمار في العملات الافتراضية، ولكن يميل المبتدئون إلى التفكير في أن شراء العملات الافتراضية هو الطريقة الوحيدة للاستثمار. ومع ذلك، فإن السوق دائمًا ما يتقلب، ومن المهم معرفة طرق توسيع الأرباح أثناء ارتفاع الأسعار وطرق تحقيق الأرباح حتى في الأسواق الهابطة. وهنا تأتي فائدة أدوات «الشراء بالهامش» و«البيع بالهامش». في هذا الدليل، سنوضح كيفية عمل هذه الأدوات والمخاطر المرتبطة بها.

ما هو الشراء بالهامش (التمويل)

عند شراء العقارات، يستخدم العديد من الأشخاص القروض. لأنهم لا يريدون استخدام كل أموالهم دفعة واحدة. البنك يقرض المال لأنه يوجد ضمانات عقارية. نفس الفكرة تنطبق على تداول العملات المشفرة.

ببساطة، الشراء بالهامش يعني أن المستثمر يضع جزءًا من الأموال، ويستعير الباقي من البورصة لشراء العملات الرقمية. العملات الرقمية التي تم شراؤها تكون هي الضمان.

تتمثل ميزة الشراء بالهامش في القدرة على المشاركة في تقلبات أسعار العملات المشفرة برأس مال قليل. نظرًا لأن الأرباح والخسائر تتضخم، من الضروري توخي الحذر عند استخدام هذه الأداة.

دعنا نوضح بمثال محدد:

على سبيل المثال، إذا كان المستثمر يتوقع مستقبل البيتكوين ويعتبر أن السعر الحالي هو 1,000,000 ين. ولكن لديه فقط 400,000 ين. لذلك يستخدم الشراء بالهامش لشراء البيتكوين. بعد بضعة أيام، إذا ارتفع سعر البيتكوين إلى 1,500,000 ين، يمكن للمستثمر أن يحصل على حوالي 900,000 ين (150-60-الفائدة).

معدل ارتفاع سعر البيتكوين هو 50%، لكن عائد المستثمرين سيكون حوالي 125%!

حتى لو كان لديك 1000000 ين، يمكنك استخدام الشراء بالهامش لتوفير 600000 ين المتبقية لفرصة أخرى.

بهذه الطريقة، فإن الشراء بالهامش هو أداة فعالة لتوسيع تأثير الاستثمار.

طريقة حساب فوائد وتكاليف الشراء بالهامش

الشراء بالهامش يعني أنك تستعير المال، لذا من الطبيعي أن تتحمل تكلفة الفائدة. يتم حساب الفائدة على أساس عدد الأيام، وتدفع فائدة لمدة الأيام التي اقترضت فيها لشراء العملات الرقمية.

معدل الفائدة السنوي لتمويل البورصة عادة ما يتراوح بين 4.5% و 6.65%.

على سبيل المثال، إذا قمت بشراء إيثيريوم بسعر 200,000 ين بالشراء بالهامش، فإنك تدفع 80,000 ين من مالك الخاص وتقترض 120,000 ين. بعد 20 يومًا، إذا ارتفع سعر إيثيريوم إلى 220,000 ين وبعته، يمكنك استلام المبلغ التالي:

100000 ين - فائدة القرض 437 ين (120000 ين × 6.65% × 20 يوم / 365 يوم)

(لم يتم أخذ الرسوم أو ضرائب المعاملات في الاعتبار)

تؤثر الفائدة بشكل كبير على العوائد على مدى عام واحد، لذا فإن الشراء بالهامش عادة ما يكون أداة تُستخدم في حالات توقع حدوث أخبار إيجابية خلال فترة معينة، وليس للاحتفاظ على المدى الطويل.

المصدر: فوائد القرض = مبلغ القرض × معدل الفائدة السنوي × عدد أيام الاقتراض/365

مزايا الشراء بالهامش

1. توسيع تأثير الاستثمار

بالمقارنة مع الشراء المباشر، يوفر الشراء بالهامش فرصة للمشاركة بالكامل في تقلبات أسعار العملات المشفرة برأس مال جزئي، مما يوفر فرصة للحصول على عوائد كبيرة بمبلغ صغير.

2. زيادة فرص التداول

يمكنك المشاركة في تقلبات أسعار العملات الرقمية بجزء فقط من الأموال، مما يتيح لك إدارة بقية الأموال بشكل أكثر مرونة. من الممكن شراء المزيد عند حدوث حركة هبوطية أو توزيع الاستثمار على عملات أخرى لتقليل المخاطر.

مخاطر الشراء بالهامش

1. مخاطر التسوية القسرية (قطع الخسائر)

الشراء بالهامش يعني اقتراض المال من البورصة لشراء العملات الرقمية، لذا فإن الضمان هو تلك العملات الرقمية. عندما تنخفض الأسعار، تقلق البورصة بشأن قدرتها على استرداد الأموال المقترضة. ولذلك، تحدد البورصة "نسبة الصيانة"، وإذا انخفض السعر عن نسبة الصيانة، فإنها تطلب هامش إضافي. إذا لم يقم المستثمر بإضافة الهامش، فإن البورصة تحتفظ بحقها في بيع العملات الرقمية قسراً. تُعرف هذه التسوية القسرية باسم "قطع الخسائر".

على سبيل المثال:

إذا كان المستثمر يعتقد في مستقبل الإيثيريوم، واستخدم شراء بالهامش عند نقطة 5,000,000 ين، فإن المستثمر دفع 2,000,000 ين واستعار 3,000,000 ين من البورصة.

نسبة الصيانة في هذه المرحلة هي 166.7% (50/30).

ومع ذلك، بسبب أحداث غير متوقعة مثل المخاطر الجيوسياسية وزيادة أسعار الفائدة، إذا انخفض سعر الإيثريوم إلى 3,800,000 ين، فإن نسبة الصيانة ستنخفض إلى 126.7% (38/30). في هذه المرحلة، ستطلب البورصة تقديم ضمان إضافي، وإذا لم يتم إضافة الضمان خلال يومين، فقد يتم تصفية الصفقة قسراً.

هناك طريقتان لإضافة الهامش:

1. استعادة معدل الحفاظ على 130% أو أكثر: وبهذا لن يقوم Exchange بتنفيذ تسوية إلزامية، ولكن إذا انخفض السعر مرة أخرى وتحت معدل الحفاظ على 130%، سيتم طلب هامش إضافي مرة أخرى.

2. استعادة نسبة الصيانة إلى أكثر من 166.7%: وهذا سيعيد الحالة إلى الوضع الأولي.

عندما يحدث تقلب كبير في السوق، يتم الإبلاغ عن كلمات مثل "نداء الهامش" أو "الكثير من عمليات الإيقاف الخسائر" في الأخبار لهذا السبب.

2. مخاطر تآكل العائدات الناتجة عن الفائدة

نظرًا لأن الشراء بالهامش يتطلب دفع فائدة، إذا ظلت الأسعار ثابتة لفترة طويلة، فقد يحدث خسارة بسبب الفائدة حتى لو لم يكن هناك ربح أو خسارة في الاحتفاظ العادي. لذلك، فإن الشراء بالهامش مناسب للاستثمار القصير إلى المتوسط الأمد عندما يمكن توقع ارتفاع الأسعار في المستقبل القريب، بدلاً من الاستثمار الطويل الأمد.

طرق تجنب مخاطر التداول بالهامش

تتمثل مخاطر التداول بالهامش بشكل رئيسي في قطع الخسائر وتآكل الأرباح بسبب الفوائد على المدى الطويل. لذلك، بعد القيام بعمليات الشراء بالهامش، من الضروري مراقبة تقلبات الأسعار، وعند حدوث انخفاض في الأسعار، يجب الانتباه باستمرار لتغير نسبة الهامش. كما أنه من المهم الاحتفاظ بمخزون نقدي كافٍ تحسبًا لحالات الطوارئ.

الأهم هو اختيار العملات وتحديد التوقيت. يوسع التداول بالهامش من تأثير الاستثمار، ولكنه يزيد من الأرباح وكذلك الخسائر. لذلك، من الضروري توخي الحذر الشديد في اختيار العملات وتوقيت الدخول.

أيضًا، في حالة الأسهم التي تتمتع بتقلبات سعرية منخفضة، حيث تأتي العائدات الرئيسية من الأرباح، إذا كانت نسبة العائد السنوي تتراوح بين 4-5%، فإن الفائدة الناتجة عن الشراء بالهامش ستعوض تقريبًا هذه العائدات، مما يجعلها غير فعالة.

استراتيجية استثمار التداول بالهامش

1. اختيار العملة الافتراضية المناسبة والشركة المستهدفة

في تداول الائتمان، تعتبر "السرعة في اتخاذ القرار" مهمة. الوقت المثالي هو قبل أن تعلن الشركات عن أخبار إيجابية مهمة، عندما لا تكون الأسعار قد دخلت بعد في اتجاه صعودي حقيقي. من المرغوب أيضاً اختيار الأوراق المالية ذات القيمة السوقية الكبيرة والسيولة العالية. عندما تحدث مخاطر غير متوقعة، يمكن أن تكون الأوراق المالية الصغيرة عرضة للتقلبات السعرية الكبيرة، مما يزيد من احتمال التصفية قبل أن ترتفع الأسعار بشكل حاد بعد انخفاض كبير. بالإضافة إلى ذلك، قد تكون هناك حالات يصعب فيها البيع حتى لو كنت ترغب في تقليل الخسائر.

2. تحديد نقاط وقف الخسارة ونقاط جني الأرباح

تُعتبر معاملات الائتمان مهمة جداً لتوسيع تأثير الاستثمار، لذا فإن إعداد وقف الخسارة وتحديد الأرباح أمر بالغ الأهمية. يُنصح باستخدام التحليل الفني للمراقبة. يجب أن تُنفذ وقف الخسارة على الفور في حال انخفض السعر تحت مستوى الدعم، وتحديد الأرباح في حال عدم القدرة على الاختراق عند مستوى المقاومة، فالتداول المنضبط هو الطريقة الوحيدة للفوز باستمرار في السوق.

3. تقليل التكاليف أو تقليل المخاطر من خلال الاستثمار المتنوع

تكون الموارد محدودة، ولا يمكن التنبؤ بدقة باتجاه الأسعار في المستقبل. ومع ذلك، من الممكن العثور على نطاقات سعرية منخفضة نسبياً من خلال التحليل الأساسي والتحليل الفني. باستخدام التداول بالهامش، يمكن تقسيم الموارد بشكل أدق للاستثمار.

حتى إذا كانت أول عملية شراء هي أدنى سعر، يمكنك الاستفادة من الأرباح الناتجة عن الارتفاع الذي يليها. إذا انخفض السعر مرة أخرى ولكن لديك الثقة، يمكنك استثمار الأموال للمرة الثانية أو الثالثة. إذا تعافى السعر، يمكنك الحصول على الأرباح المناسبة لذلك.

أيضًا، بما أن الأموال يمكن تقسيمها، فإنه من الممكن استثمار الأموال في 2-3 فرص استثمارية في نفس الوقت. سيكون الأمر مثاليًا إذا كان كل شيء صحيحًا، لكن حتى إذا كان أحد الاستثمارات ثابتًا وارتفع الآخر، يمكنك تحقيق الأرباح.

أساسيات البيع على المكشوف (اقتراض الأسهم)

كما ذكر سابقًا، فإن الشراء بالهامش هو شراء العملات الافتراضية عن طريق اقتراض الأموال من البورصة، بينما البيع على المكشوف هو اقتراض العملات الافتراضية من البورصة وبيعها.

إن ضمان الشراء بالائتمان هو العملة الافتراضية نفسها، ولكن في البيع بالائتمان، عادةً ما يكون من الضروري إيداع نسبة معينة من القيمة السوقية لهذه العملة الافتراضية (عادةً 90%) كضمان نقدي.

يجد المستثمرون المحترفون الحقيقيون الفرص لتوليد الأرباح ليس فقط عندما يرتفع السوق، ولكن أيضًا عندما تكون هناك حركة هبوطية.

عندما يتوقع أن تتراجع شركة معينة، أو عندما يُعتقد أن سعر عملة افتراضية معينة قد ارتفع بشكل مفرط، يمكن استخدام البيع على المكشوف (البيع القصير) من خلال اقتراض العملة الافتراضية من البورصة وبيعها، ثم إعادة شرائها بعد أن تنخفض الأسعار وإعادتها إلى البورصة، مما يتيح تحقيق الربح من الفرق.

نقاط يجب الانتباه إليها عند استخدام البيع على المكشوف:

1. البيع على المكشوف له مدة زمنية محددة

هناك فترات تحتاج فيها عمليات البيع على المكشوف إلى سداد قسري (إعادة الشراء)، مثل قبل تاريخ استحقاق الحقوق أو عقد اجتماع المساهمين. لذلك، يجب الانتباه إلى "آخر يوم سداد للبيع على المكشوف".

2. هناك خطر التسوية القسرية في البيع بالهامش أيضًا

البيع على المكشوف يحقق الربح من انخفاض الأسعار، ولكن إذا لم تنخفض الأسعار وارتفعت، فستحدث خسائر. تخاف البورصة أيضاً بعد إقراض العملات المشفرة من عدم قدرتك على إعادة الشراء، لذا تواجه مشكلة نقص الهامش إذا استمرت الأسعار في الارتفاع. إذا لم تقم بإضافة هامش إضافي، ستقوم البورصة بإجراء عملية إعادة الشراء قسرياً وتقوم بإعادة الأموال وفقاً للرصيد.

3. مخاطر فخ البيع القصير (سوكويز)

هناك فترة محددة لعمليات البيع على المكشوف، وقد تطلب البورصة إعادة الشراء بشكل قسري. يقوم بعض المشاركين في السوق بدعم الأسهم ذات نسبة بيع على المكشوف عالية عن قصد، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار، وبعد ذلك يتم إعادة شراء مراكز البيع على المكشوف بشكل قسري مما يحفز المزيد من الارتفاع في الأسعار ويحقق أرباحًا. لذلك، قبل استخدام البيع على المكشوف، يجب التحقق من الفترة الزمنية بالإضافة إلى رصيد البيع على المكشوف لهذه الأسهم، لتجنب مخاطر الضغط.

ملخص

جوهر الاستثمار هو فهم الأداة المستهدفة والبيئة السوقية العامة. من المهم دمج التحليل الفني لتوقع تقلبات الأسعار واستخدام الأدوات المناسبة لتحقيق الأرباح. هناك مخاطر في كل من الشراء بالهامش والبيع على المكشوف كما هو موضح في هذه المقالة، ولكن إذا تم استخدامها بشكل صحيح، يمكن أن توفر للمستثمرين أرباحًا كبيرة. فهم السوق واستخدام الأدوات المتاحة بشكل فعال هو مفتاح نجاح الاستثمار.