دليل شامل لعمولة تداول الأسهم الصغيرة: للمستثمرين الذين يرغبون في تعميق معرفتهم

التداول بأسهم صغيرة (أسهم غير كاملة)

الحد الأدنى لوحدة تداول الأسهم هو وحدة واحدة (1,000 سهم)، ولكن قد يمتلك المستثمرون أسهمًا تقل عن 1,000 سهم. يُطلق على هذا "الأسهم غير الكاملة"، والحد الأدنى هو سهم واحد.

الأسباب الرئيسية لظهور الأسهم غير الكاملة: تحدث عندما لا يتم تنفيذ جميع الطلبات وتكتمل فقط جزء منها، أو في حالة حدوث تقلبات حادة في أسعار الأسهم مما يؤدي إلى عدم كفاية الكمية المتفق عليها عند السعر المستهدف. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تحدث الأسهم غير الكاملة أيضًا في عملية توزيع الأرباح أو التوزيعات.

تداول الأسهم غير الكاملة هو تداول يركز على الأسهم غير الكاملة، ويتم في نطاق لا يتجاوز 999 سهم في الطلب الواحد. بعبارة بسيطة، يمكن فهمه على أنه "تداول كسور الأسهم".

وقت وقواعد تداول الأسهم غير الكاملة

تقليديًا، كانت الأسهم غير الكاملة متاحة فقط للتداول في الجلسة الثانية. لم تلبي أوقات التداول أو أحجام التداول احتياجات المستثمرين الأفراد، ولكن اعتبارًا من 26 أكتوبر 2020، أصبح التداول ممكنًا خلال أوقات التداول العادية. ترد أوقات التداول والقواعد المحددة أدناه:

| وقت تداول الأسهم غير الكاملة | النطاق الزمني | طريقة الطلب | طريقة التسوية | ترتيب التسوية | | --- | --- | --- | --- | --- | | التداول في السوق | 9:00-13:30 | طلبات إلكترونية فقط | أول صفقة تتم في الساعة 9:10، ثم تتم الصفقات كل دقيقة وفقاً لأسلوب التداول التنافسي الجماعي | الأولوية للسعر، في حالة وجود نفس السعر، تكون الأولوية لوقت الطلب | | التداول بعد المباراة | 13:40-14:30 | الطلبات الإلكترونية، الطلبات عبر الهاتف أو مباشرة متاحة | سيتم الاتفاق مرة واحدة فقط بأسلوب التداول التنافسي الجماعي في الساعة 14:30 | أولوية السعر، في حالة نفس السعر يكون الترتيب عشوائيًا بواسطة الكمبيوتر |

تُقسم معاملات الأسهم الجزئية إلى فترتين: فترة التداول خلال السوق وفترة ما بعد السوق. تتطابق فترة تداول السوق تمامًا مع فترة تداول الأسهم الكاملة، حيث يمكن للمستثمرين تقديم طلبات الأسهم الجزئية من الساعة 9 صباحًا، ولكن خلال فترة السوق، يمكن تقديم الطلبات فقط من خلال الطلبات الإلكترونية (عبر منصة تداول شركة الوساطة). تستمر فترة تداول السوق حتى الساعة 1:30 ظهرًا. إذا لم يتم تنفيذ طلبات المستثمرين للأسهم الجزئية خلال فترة السوق (على سبيل المثال، إذا كانت أسعار البيع المحددة مرتفعة جدًا) أو تم تنفيذ جزء فقط منها، فلن يتم تلقائيًا ترحيل الجزء غير المنفذ إلى فترة ما بعد السوق. يحتاج المستثمر إلى تقديم الطلب مرة أخرى بعد انتهاء السوق.

طريقة شراء الأسهم الأقل من وحدة واحدة والرسوم

عملية تداول الأسهم الجزئية مشابهة لتداول الأسهم الكاملة. كل ما على المستثمر فعله هو تغيير وضع شاشة الطلب إلى "تداول الأسهم الجزئية" في تطبيق الوساطة، مما يجعل وحدة كمية الشراء تتغير من "وحدة" إلى عدد الأسهم من 0 إلى 999.

تُحسب رسوم معاملات الأسهم التي تقل عن وحدة واحدة بنفس طريقة حساب رسوم الأسهم الكاملة، حيث تبلغ 0.1425% من قيمة الشراء أو البيع. ومع ذلك، تختلف "الرسوم الدنيا للمعاملات للأسهم التي تقل عن وحدة واحدة" و"رسوم الطلبات عبر الإنترنت المميزة" بين شركات الوساطة. تُستخدم الأخيرة لتشجيع المستثمرين على تقديم طلبات عبر الإنترنت. على سبيل المثال، لننظر في حساب الرسوم عند شراء 200 سهم من شركة تايوان لصناعة أشباه الموصلات (TSMC، 2330.TW):

200 سهم × 1,065 ين (سعر إنهاء TSMC الأخير) × 0.1425% = 303.53 ين

إذا كانت شركة الوساطة تقدم خصمًا بنسبة 50% على الرسوم، فإن الرسوم التي سيتعين دفعها هي:

303.53 ين × 50% = 151.77 ين

تختلف درجة تخفيض الرسوم بشكل كبير حسب شركات الوساطة. فيما يلي جدول مقارنة بين متطلبات الحد الأدنى من الرسوم لشركات الوساطة الخمس الكبرى وخصومات الطلبات عبر الإنترنت:

| شركة السمسرة | شروط فتح الحساب | الحد الأدنى لرسوم تداول الأسهم غير الكاملة | خصم الطلبات عبر الإنترنت | | --- | --- | --- | --- | | شركة فوبون للأوراق المالية | بطاقة الهوية، بطاقة الهوية الثانية (بطاقة التأمين الصحي أو رخصة القيادة) وحساب بنكي باسم الشخص نفسه | 1 ين | 18% | | يينغفونغ جين تشوكن | بطاقة الهوية، بطاقة الهوية الثانية (بطاقة التأمين الصحي أو رخصة القيادة) وحساب بنكي باسم الشخص | 1 ين | 20% | | غاكي للأوراق المالية | يتطلب تقديم وثيقة هوية، وثيقة هوية ثانية (مثل بطاقة التأمين الصحي أو رخصة القيادة) بالإضافة إلى حساب بنكي باسم الشخص، كما يلزم تقديم إثبات القدرة المالية | 1 ين | 60% | | شينكو للأوراق المالية | بطاقة الهوية، بطاقة الهوية الثانية (بطاقة التأمين الصحي أو رخصة القيادة) وحساب بنكي باسم الشخص | 1 ين | 10% | | الأوراق المالية الموحدة | إثبات الهوية، إثبات الهوية الثاني (بطاقة التأمين الصحي أو رخصة القيادة) وحساب بنكي باسم الشخص | 1 ين | 1.68٪ |

تقنيات تداول الأسهم غير الكاملة

على الرغم من أن نظام تداول الأسهم دون وحدة في البورصة قد تم تحسينه، إلا أن تداول الأسهم غير الشعبية لا يزال منخفض الحجم، مما قد يؤدي إلى عدم إتمام الأوامر بسلاسة عند الطلب. كما تم الإشارة إليه سابقًا، إذا لم يتم تنفيذ أوامر السوق خلال اليوم أو تم تنفيذ جزء منها فقط، سيتعين على المستثمر إعادة الطلب خلال فترة التداول بعد السوق أو إعادة الطلب خلال فترة التداول في اليوم التالي. على سبيل المثال، عند بيع 700 سهم من سينجين (1582.TW)، نظرًا لأن سينجين ليست سهمًا شائعًا، هناك احتمال ألا تكتمل الصفقة خلال فترة التداول في ذلك اليوم. في هذه الحالة، سيكون من الضروري إعادة الطلب بعد السوق أو في اليوم التالي.

استراتيجية الوحدات

في الحالات المذكورة أعلاه، فإن الطريقة المعروفة باسم "التقسيم" فعالة لتعزيز المعاملات.

على سبيل المثال، إذا لم يتم تنفيذ العديد من أوامر البيع بسبب عدم الكشف عن معلومات الأسهم التي تقل عن وحدة واحدة في السوق، يمكن للمستثمر شراء 300 سهم إضافي من شينكين (1582) وجمعها مع 700 سهم يمتلكها بالفعل لتصبح 1,000 سهم (وحدة واحدة). بعد ذلك، يمكنه بيع وحدة واحدة في سوق الأسهم الأكثر نشاطًا.

التسعير الاستراتيجي

في تداول الأسهم دون الحد الأدنى من الوحدات، يتم تنفيذ الطلب مرة واحدة فقط عند الساعة 14:30 بطريقة البيع التنافسي الجماعي، لذلك إذا كنت ترغب بالتأكيد في شراء الأسهم المستهدفة، يمكن النظر في استراتيجية تقديم طلب شراء بسعر الحد الأعلى (سعر الإيقاف المرتفع). وبهذه الطريقة، وفقًا لمبدأ الحد الأقصى من المعاملات، ستزداد احتمالية أن يتمكن المستثمر من شراء الأسهم المستهدفة. وبالمثل، إذا كنت ترغب في بيع الأسهم غير الكاملة التي تملكها على الفور، يمكنك تقديم طلب بيع بسعر الحد الأدنى (سعر الإيقاف المنخفض)، مما يزيد من احتمالية نجاح عملية البيع وفقًا لمبدأ الحد الأقصى من المعاملات.

مزايا وعيوب تداول الأسهم الجزئية

المميزات:

يمكن الاستثمار برأس مال منخفض

تجارة الأسهم الجزئية تلبي احتياجات الاستثمار برأس مال صغير. مقارنة بالأسهم الكاملة، فإن حاجز الشراء منخفض، مما يسمح للمستثمرين الذين ليس لديهم قوة اقتصادية كافية بالمشاركة في التداول. هذا يمكّن المستثمرين من الحفاظ على سيولة كافية لأموال المعيشة أو استثمارات أخرى.

تتيح تداول الأسهم الجزئية للمستثمرين "تجربة" السوق بمبالغ صغيرة، وتعتبر وسيلة للتعرف على سوق الأسهم وفهمه دون الحاجة إلى استثمار مبالغ كبيرة أو بذل جهد كبير. بالإضافة إلى ذلك، يمكن استخدام شراء الأسهم الجزئية كأحد أشكال الاستثمار المنتظم.

العيوب:

1）انخفاض السيولة

بالمقارنة مع الأسهم الكاملة، فإن حجم أوامر الشراء والبيع للأسهم غير الكاملة أقل، مما يؤدي إلى ضعف السيولة، لذلك قد يستغرق إتمام الصفقة وقتًا أطول.

2) ارتفاع الرسوم النسبي وإمكانية التكاليف الإضافية

عادةً ما يتم تحديد حد أدنى من الرسوم (بشكل عام أكثر من 20 ين لكل عملية) لتداول الأسهم غير الكاملة. يجب الانتباه إلى نسبة الرسوم عند الشراء، لأنه إذا لم يتم ذلك، فقد ينتهي بك الأمر لدفع رسوم أكبر أثناء الصفقة. إذا كان عدد الأسهم المشتراة قليلاً جداً، فإن ذلك قد يؤدي إلى تكاليف أعلى من حيث الرسوم، مما يزيد من مخاطر الخسارة.

علاوة على ذلك، قد تكون هناك حاجة إلى رسوم خدمات خاصة في معاملات الأسهم غير الكاملة بالإضافة إلى الرسوم العادية للوساطة. لذلك، قد تكون التكاليف أعلى من معاملات الأسهم الكاملة.

طرق بديلة للتداول للمستثمرين الصغار

يأمل العديد من المستثمرين الذين يختارون تداول الأسهم دون وحدة أن يستثمروا في الأسهم الشعبية بمبالغ صغيرة. إذا كنت قلقًا بشأن الرسوم المرتفعة للأسهم دون وحدة أو السيولة المنخفضة، يمكنك أيضًا التفكير في إجراء تداولات صغيرة في الأسهم من خلال طرق مثل عقود الفروقات (CFD).

CFD (عقد الفروقات) هو منتج مالي مشتق يحظى بشعبية كبيرة في الأسواق، ويُسوى بناءً على الفرق بين سعر الدخول وسعر الخروج من الصفقة، دون الحاجة لامتلاك الأسهم فعليًا، مع التركيز فقط على تقلبات الأسعار. لذلك، يمكن التداول برأس مال صغير، مما يقلل من حواجز الدخول، وفي العديد من شركات الوساطة لا توجد رسوم إضافية، حيث يتم تحصيل السبريد فقط، مما يجعل الرسوم شفافة، ولا داعي للقلق بشأن مشاكل السيولة.

على سبيل المثال، إذا كنت قد اشتريت 5 أسهم من أسهم شركة جوجل بسعر 400 دولار للسهم الواحد، فإن إجمالي النفقات سيكون: 400 دولار × 5 = 2,000 دولار

ومع ذلك، إذا قمت بشراء 5 عقود من CFD لشركة Google بسعر 400 دولار، وكان متطلب الهامش 5%، فإن الإجمالي المصروف سيكون فقط 100 دولار.

ومع ذلك، يجب الانتباه إلى أن تداول الأسهم الجزئية موجه للمستثمرين على المدى الطويل ويمكن الاحتفاظ بها لفترة طويلة، بينما تداول العقود مقابل الفروقات يحتاج إلى تسوية يومية ويكون موجهًا للمستثمرين على المدى القصير. إذا كانت مراكز العقود مقابل الفروقات محتفظ بها لليلة واحدة، سيتم تحصيل الفائدة من قبل الوسيط حتى اليوم التالي.

الملخص

أدى تطور التكنولوجيا إلى تزايد شعبية تداول الأسهم الجزئية بين المستثمرين في تايوان. بالمقارنة مع تداول الأسهم التقليدي، لا يلزم شراء وحدة واحدة في تداول الأسهم الجزئية، مما يسمح بشراء كميات صغيرة من الأسهم بشكل مرن وفقًا للاحتياجات الفردية، وبالتالي يلبي احتياجات المستثمرين الصغار. علاوة على ذلك، يمكن تداول الأسهم الجزئية بطرق متنوعة مثل أقسام الأوراق المالية أو الطلبات عبر الإنترنت، مما يجعلها أكثر راحة وسرعة.

ومع ذلك، يحتاج المستثمرون إلى معرفة كافية ومهارات للنجاح في سوق تداول الأسهم دون وحدة. أولاً، يجب على المستثمرين فهم قدرتهم على تحمل المخاطر واختيار المنتجات الاستثمارية والاستراتيجيات المناسبة لهم. بعد ذلك، من المهم تعلم أساليب التحليل الاستثماري الأساسية مثل التحليل المالي والتحليل الفني، ليتمكنوا من اتخاذ قرارات استثمارية صحيحة. أخيرًا، يجب على المستثمرين الحفاظ على هدوئهم وتجنب التبعية العمياء أو التداول الاندفاعي لضمان عوائد الاستثمار.