ما هي العلاقة بين الحجم والسعر؟

"في سوق العملات المشفرة، تشير علاقة الحجم بالسعر إلى الارتباط بين تغير سعر عملة مشفرة معينة والحجم المقابل."

هذه العلاقة هي مفهوم رئيسي في التحليل الفني. عندما ترتفع أو تنخفض أسعار العملات المشفرة، فإن التغيرات المصاحبة في الحجم تعكس مدى اهتمام المشاركين في السوق بتغير الأسعار. من خلال تحليل هذه العلاقة، يمكن للمستثمرين توقع اتجاهات الأسعار المستقبلية بشكل أفضل.

تلخص الجدول أدناه العلاقة بين 5 أنواع نموذجية من الحجم والأسعار، بما في ذلك ميزاتها وتأثيرها المحتمل على اتجاه الأسعار المستقبلية:

【خصائص العلاقة بين حجم التداول والأسعار النموذجية وما تنبئ به من اتجاهات الأسعار المستقبلية】

العلاقة بين الحجم والسعر 1: ارتفاع السعر ولكن انخفاض الحجم

بالنسبة للمستثمرين، فإن ارتفاع أسعار العملات المشفرة عادة ما يكون خبرًا جيدًا. ومع ذلك، إذا كانت هناك اتجاهات مستمرة في تراجع الحجم خلال فترة ارتفاع الأسعار، فقد يشير ذلك إلى أن المشاركين في السوق يفقدون اهتمامهم بارتفاع سعر هذه العملة المشفرة، مما قد ينذر بضعف الاتجاه على المدى القصير. يمكن أن يعكس ارتفاع الأسعار ولكن انخفاض الحجم زيادة في مشاعر الترقب في السوق، ونقص في دعم المزيد من المشترين، لذا يجب على المستثمرين توخي الحذر في مثل هذه الحالات.

توجهات السوق التي تعكس ارتفاع الأسعار لكن انخفاض الحجم:

افترض أن سعر عملة مشفرة معينة قد استمر في الارتفاع على مدار أسبوع، ولكن مقارنة بالأسبوع السابق، فإن حجم التداول قد أظهر اتجاهًا تنازليًا. قد تشير هذه الحالة إلى أن ارتفاع الأسعار يفتقر إلى الزخم الكافي، وقد يكون مجرد ارتداد تقني بدلاً من كونه علامة على اتجاه مستدام.

على سبيل المثال، في أوائل عام 2021، عندما ارتفع سعر عملة مشفرة معروفة، انخفض الحجم نسبيًا. وقد أثار ذلك اهتمام المستثمرين، لأن ارتفاع السعر ولكن انخفاض الحجم قد يشير إلى ضعف ثقة المستثمرين في الزيادة، وبعد ذلك حدث بالفعل تعديل في سعر تلك العملة المشفرة. وهذا يبرز المخاطر المحتملة لارتفاع السعر ولكن انخفاض الحجم.

مثال آخر هو رمز لمشروع كبير في التمويل اللامركزي (DeFi). ظهر هذا الرمز في أوائل عام 2023 حيث استمرت الأسعار في الارتفاع ولكن الحجم كان في حالة انكماش مستمر. في ذلك الوقت، لم تكن هناك أخبار إيجابية واضحة عن أسس المشروع. بدا أن ارتفاع الأسعار كان تصحيحاً للانخفاض السابق. كما هو متوقع، توقفت أسعار هذا الرمز بعد ذلك عن الاتجاه الصاعد وبدأت في الانخفاض.

الحجم والعلاقة السعرية 2: السعر ثابت ولكن الحجم ينخفض

تشير أسعار العملات المشفرة المستقرة ولكن حجم التداول المتناقص إلى تقلب الأسعار لفترة طويلة ضمن نطاق ضيق معين، بينما يتناقص حجم التداول تدريجياً. قد يشير هذا إلى أن مشاعر السوق تميل إلى الهدوء، وتزداد مشاعر الترقب بين المستثمرين، كما أن السوق تفتقر إلى الزخم الكافي لدفع الأسعار للارتفاع. قد تشير الأسعار المستقرة ولكن حجم التداول المتناقص إلى عدم اليقين بشأن الاتجاهات المستقبلية، مما يتطلب تحليلًا وحذرًا دقيقين.

اتجاهات السوق التي تعكس استقرار الأسعار ولكن انخفاض الحجم:

إذا كانت عملة مشفرة معينة تتقلب أسعارها باستمرار ضمن نطاق محدد لعدة أشهر، بينما يقل الحجم تدريجياً. قد تشير هذه الحالة إلى أن المشاركين في السوق يفتقرون إلى وجهة نظر واضحة حول هذه العملة المشفرة.

مثال من السوق الفعلية هو أداء عملة مستقرة معروفة بعد دخولها الربع الثالث من عام 2023. كانت أسعارها تتقلب لفترة طويلة ضمن نطاق محدد، بينما كان الحجم يتناقص تدريجياً، مما يظهر شعور الانتظار في السوق، ولم تتمكن من تشكيل اتجاه واضح. هذا يبرز أن الأسعار التي تتراوح والحجم المتناقص قد يعنيان أن السوق تنتظر مزيدًا من المعلومات أو نقطة تحول محتملة، ويجب على المستثمرين التعامل بحذر.

مثال آخر هو أداء الرمز الأصلي لمنصة عقود ذكية رائدة في منتصف عام 2023. كان سعر هذا الرمز يتقلب لفترة طويلة ضمن نطاق معين، بينما كان الحجم يتناقص تدريجياً. قد يكون ذلك بسبب التحديثات التي أطلقها المشروع خلال هذه الفترة والتي تتماشى مع توقعات السوق، حيث ينتظر المستثمرون مزيدًا من المعلومات لتحديد اتجاه الأسعار في المستقبل.

الحجم وسعر العلاقة 3: زيادة حجم التداول ولكن انخفاض السعر بشكل كبير

تشير الزيادة الكبيرة في حجم معاملات العملات الرقمية مع الانخفاض الحاد في الأسعار إلى حالة من الانخفاض الحاد في الأسعار مصحوبة بزيادة كبيرة في الحجم. قد يشير ذلك إلى أن مشاعر السوق متشائمة للغاية، حيث يقوم عدد كبير من المستثمرين بالتخلص من الرموز بشكل هلعي. قد تشير الزيادة الكبيرة في الحجم مع الانخفاض الحاد في الأسعار إلى تعديل سعري أعمق أو تحول اتجاهي، وتعتبر هذه العلاقة بين الحجم والأسعار الأكثر خطورة على المستثمرين، مما يتطلب اليقظة الشديدة.

الحجم激增 لكن الأسعار大跌 تعكس الاتجاهات السوقية：

إذا انخفض سعر عملة مشفرة معينة بسرعة خلال فترة قصيرة، بينما زاد الحجم بشكل حاد. قد يعني ذلك أن عددًا كبيرًا من المستثمرين يقومون ببيع هذه العملة المشفرة، وقد يتأثر ذلك بأخبار سلبية أو مشاعر الذعر في السوق.

مثال من السوق الفعلي هو في أوائل عام 2022، حيث أدت انهيارات أحد البورصات المركزية الكبيرة إلى اضطرابات في السوق، مما جعل العديد من العملات المشفرة تشهد زيادة كبيرة في الحجم ولكن انخفاضًا حادًا في الأسعار، مثل رمز منصة الإقراض المعروفة. تعكس هذه الحالة قلق السوق من أن أحداث البورصة ستؤثر على النظام البيئي للعملات المشفرة بأسره، مما يؤدي إلى انخفاض حاد في الأسعار مصحوبًا بكميات كبيرة من عمليات البيع. إن الزيادة الكبيرة في الحجم ولكن الانخفاض الحاد في الأسعار تذكر المستثمرين بضرورة توخي الحذر في الأوقات غير المؤكدة في السوق، ويجب عليهم مراقبة ديناميكيات السوق عن كثب للتكيف مع المخاطر.

ولكن في بعض الأحيان قد تؤدي الزيادة الكبيرة في حجم تداول العملات المشفرة إلى انخفاض حاد في الأسعار، مما يوفر للمستثمرين فرصة رائعة للدخول بأسعار منخفضة. على سبيل المثال، انخفض سعر رمز إحدى منصات التداول اللامركزية الشهيرة بشكل حاد بعد إعلان تقريرها المالي للربع الثالث من عام 2023، بسبب عدم تلبية التوقعات السوقية، بينما زاد حجم التداول بشكل كبير. ومع ذلك، من خلال متابعة الاتجاهات اللاحقة، يبدو أن هذا الانخفاض القائم على الخوف قد بالغ بشكل واضح في الأداء المؤقت الضعيف للمشروع، وإذا كان بإمكان المستثمرين اقتناص الفرصة والشراء في الوقت المناسب، فقد يحققون عوائد ملحوظة.

الحجم وسعر العلاقة 4: الحجم يقل والأسعار تنخفض

انخفاض حجم تداول العملات المشفرة وانخفاض الأسعار يعني حدوث انخفاض في الأسعار مصحوبًا بانخفاض في الحجم. قد يشير هذا إلى عدم كفاية عدد المشترين في السوق، وافتقار السوق بشكل عام للاهتمام بهذه العملة المشفرة، وقد يكون أيضًا تعديلًا مؤقتًا. قد يشير انخفاض حجم التداول وانخفاض الأسعار إلى نقص في الزخم القوي لتغير الأسعار، وينبغي على المستثمرين توخي الحذر لتجنب الإفراط في التفسير.

الحجم يقل والسعر ينخفض يعكس الاتجاهات السوقية:

إذا انخفض سعر عملة مشفرة معينة، ولكن انخفض حجم التداول مقارنة بالفترة السابقة. قد تعكس هذه الحالة مشاعر المستثمرين الهادئة نسبياً، لكنها قد تكون أيضاً إشارة إلى أن السوق تنتظر مزيداً من المعلومات أو تغيرات مستقبلية.

مثال من السوق الفعلية هو رموز المنصة الخاصة بأحد منصات تبادل العملات المشفرة الشهيرة في عام 2023. في ذلك الوقت، انخفض سعر الرمز، ولكن الحجم انخفض بشكل ملحوظ، مما يدل على عدم اهتمام السوق بهذا الرمز، في حين أن البائعين لم يكونوا مستعجلين للبيع. هذه الحالة من انخفاض الحجم وانخفاض السعر تحولت لاحقًا إلى زيادة في السعر إلى حد ما، مما يعكس تعقيد تحليل الحجم والسعر.

مثال آخر هو أداء رموز الحوكمة لبروتوكول مالي لامركزي كبير في صيف عام 2023. بسبب نقص الأخبار المثيرة في السوق، كانت هذه الرموز في عملية انخفاض بطيء وطويل. بعد ذلك، تحسنت معنويات السوق بشكل ملحوظ بعد أن أطلق المشروع تحديثات أفضل من المتوقع، وبدأ سعر الرموز أيضًا في التحول، وبدأ في الارتفاع تدريجيًا.

الحجم وسعر العلاقة 5: انخفاض السعر ولكن زيادة الحجم

انخفضت أسعار العملات المشفرة ولكن زيادة الحجم تشير إلى أن انخفاض الأسعار يترافق مع زيادة في الحجم. قد يشير هذا إلى أن المشاركين في السوق يشعرون بالتشاؤم تجاه هذه العملة المشفرة، مما يؤدي إلى مزيد من عمليات البيع.

اتجاه السوق الذي تعكسه انخفاض الأسعار ولكن زيادة الحجم:

انخفاض الأسعار مع زيادة الحجم قد يشير إلى اتجاه هبوطي مستمر، يجب على المستثمرين تقييم الوضع بحذر لتجنب توسيع الخسائر. ولكن في الوقت نفسه، قد يشير انخفاض الأسعار مع زيادة الحجم أيضًا إلى أن المستثمرين يستعيدون تدريجياً اهتمامهم بشراء هذه العملة المشفرة، وقد تشهد الأسعار نقطة تحول.

على سبيل المثال، في نهاية عام 2022، بسبب العوامل الاقتصادية الكلية والأحداث الخاصة بالصناعة، استمر سعر إحدى العملات المشفرة الكبرى في الانخفاض في نهاية العام، ولكن مع هذا الانخفاض كان هناك زيادة مستمرة في الحجم، وسرعان ما شهد سعر تلك العملة المشفرة انتعاشًا.

حالة أخرى هي أداء رمز حل التوسع الشهير من الطبقة الثانية في عام 2023. مع انتعاش سوق العملات المشفرة بشكل عام، أصبح المستثمرون أكثر تفاؤلاً بمستقبل هذا المشروع. على الرغم من أن سعر الرمز بدأ في انخفاض قصير الأجل، إلا أن دخول عدد كبير من المستثمرين للشراء بقوة أدى إلى زيادة كبيرة في الحجم، وسرعان ما ارتفع السعر بعد أن بلغ أدنى مستوياته.

ملخص

تشير العلاقة بين حجم العملة المشفرة والسعر إلى التفاعل بين تغيرات سعر العملة المشفرة وحجم المعاملات المقابل. عادةً ما تعني العلاقة الإيجابية بين الحجم والسعر أن السوق مهتم بتغيرات سعر العملة المشفرة، مما قد يدل على اتجاه قوي لارتفاع الأسعار. على العكس، قد تُظهر العلاقة السلبية بين الحجم والسعر أن هناك نقص في الثقة في السوق، وقد تكون الاتجاهات المستقبلية للعملة المشفرة أضعف.

يمكن للمستثمرين تقييم موثوقية توقعات أسعار العملات المشفرة في المستقبل من خلال مراقبة العلاقة بين الحجم والسعر. عادةً ما تؤكد الزيادة في السعر مصحوبة بحجم مرتفع الاتجاه القوي، بينما قد تشير الانخفاضات في السعر مع حجم مرتفع إلى احتمال استمرار الاتجاه. ومع ذلك، الاعتماد فقط على العلاقة بين الحجم والسعر ليس كافيًا لتكوين حكم كامل، بل يجب دمجه مع مؤشرات فنية أخرى وتحليل أساسي. بشكل عام، يساعد الفهم العميق للعلاقة بين الحجم والسعر المستثمرين على تقييم الديناميات السوقية بدقة أكبر، وتطوير استراتيجيات استثمارية أكثر حكمة.