ما هو التضخم؟ ما هي فوائد التضخم؟ كيفية العثور على فرص الاستثمار في ظل التضخم

في السنوات الأخيرة، ارتفعت أسعار السلع في اليابان بشكل حاد، وظل معدل الفائدة مرتفعًا. كما قام البنك المركزي الياباني بتعديل السياسة النقدية استجابةً لذلك. فما هو التضخم بالضبط؟ وما العلاقة بين التضخم وتعديل معدلات الفائدة؟ وكيف يمكن العثور على فرص استثمارية في ظل التضخم؟ في هذه المقالة، سنقدم شرحًا وافيًا لهذه التساؤلات.

ما هي التضخم

يشير التضخم (المختصر "إنفلي" ) إلى ظاهرة ارتفاع الأسعار بشكل مستمر على مدى فترة معينة. بعبارة أخرى، يعني ذلك أن القوة الشرائية للنقود تتناقص باستمرار. ببساطة، هذا يعني أن قيمة المال تنخفض.

المؤشر الأكثر شيوعًا لقياس التضخم هو مؤشر أسعار المستهلكين (CPI). على سبيل المثال، إذا كان عام 2021 هو سنة الأساس، وكان CPI في اليابان لعام 2021 هو 100، وكان CPI في يونيو 2023 هو 105.2، فهذا يعني أن الأسعار قد ارتفعت بنسبة 5.2% خلال عامين. بمعنى آخر، فإن الشيء الذي كان يمكن شراؤه بـ 100 ين قبل عامين، سيكلف الآن 105.2 ين.

لماذا يحدث التضخم

جوهر التضخم هو أن كمية النقود المتداولة في نطاق الاقتصاد تتجاوز حجم الاقتصاد، مما يؤدي إلى مطاردة الكثير من النقود لعدد قليل جداً من السلع. من العوامل التي تساهم في حدوث التضخم ما يلي:

1. زيادة الطلب
2. تكلفة ارتفع
3. زيادة المعروض النقدي
4. ارتفاع توقعات التضخم

لماذا يمكن لارتفاع معدل الفائدة أن يخفف من التضخم

بشكل عام، عندما تقوم البنوك المركزية برفع معدل الفائدة، تنخفض سيولة السوق، ويتم كبح التضخم.

إذا ارتفع مستوى الأسعار بشكل حاد، فإن البنك المركزي سيرفع معدل الفائدة. ونتيجة لذلك، سترتفع تكلفة الاقتراض. على سبيل المثال، إذا كانت معدل الفائدة على القروض السابقة 1%، فكان من الضروري دفع 100,000 ين كفائدة سنوية عند اقتراض 10,000,000 ين. ومع ذلك، إذا ارتفع معدل الفائدة إلى 5%، فسيتعين دفع 500,000 ين كفائدة سنوية لاقتراض نفس المبلغ البالغ 10,000,000 ين.

في مثل هذه الظروف، يميل الناس إلى تقليل الاقتراض وزيادة الودائع في البنوك. وهذا يعني انخفاض الطلب على السلع في السوق، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار، وبالتالي يحفز الطلب. من خلال هذه الآلية، يمكن خفض المستوى العام للأسعار وكبح التضخم.

ما هي فوائد التضخم؟ لمن تصب الفائدة؟

إن التضخم المعتدل يعد شيئًا جيدًا للاقتصاد. عندما يتوقع الناس أن أسعار السلع سترتفع في المستقبل، فإن رغبتهم في الاستهلاك ترتفع، مما يؤدي إلى زيادة الطلب. إن ارتفاع الطلب يعزز استثمارات الشركات، ويزيد من إنتاج السلع، مما يؤدي إلى نمو الاقتصاد (الناتج المحلي الإجمالي).

بخلاف الاقتصاد الوطني، فإن التضخم يعمل لصالح بعض الناس. على سبيل المثال، أولئك الذين لديهم ديون.

التضخم الذي يؤثر على سوق الأسهم

بالنسبة لتأثير التضخم على سوق الأسهم، يمكن القول باختصار: التضخم المنخفض يعتبر إيجابيًا لسوق الأسهم، بينما التضخم العالي يعتبر سلبيًا لسوق الأسهم.

في فترات التضخم المنخفض، يتدفق الفائض النقدي في السوق إلى الأسهم، مما يدعم ارتفاع أسعار الأسهم. من ناحية أخرى، في فترات التضخم المرتفع، من المرجح أن تتبنى الحكومة سياسات تشديد للحد من التضخم، مما يميل إلى أن يؤدي ذلك إلى انخفاض أسعار الأسهم.

كيفية العثور على فرص الاستثمار في ظل التضخم

خلال فترة التضخم، يصبح تخصيص الأصول المناسب مهمًا بشكل خاص. يحتاج المستثمرون إلى البحث عن الأصول التي لا تتأثر كثيرًا بالتضخم والتي يمكن توقع ارتفاع قيمتها على المدى الطويل. وهذا يعني بناء محفظة استثمارية متنوعة تشمل الأسهم والسندات والذهب وغيرها من الأوراق المالية.

بجانب الأسهم، تعتبر المعادن الثمينة (كالذهب والفضة) والعقارات والعملات الأجنبية أيضًا من الأصول الاستثمارية التي تظهر أداءً جيدًا نسبيًا خلال فترات التضخم المرتفع.

ملخص

يشير التضخم إلى الزيادة المستمرة في الأسعار على مدار فترة معينة. يعزز التضخم المعتدل النمو الاقتصادي، لكن التضخم العالي يؤثر سلبًا على الاقتصاد. للحد من التضخم العالي، تعتمد البنوك المركزية عادةً سياسات مالية مثل رفع معدلات الفائدة. يمكن للمستثمرين منع تآكل قيمة الأصول من خلال تخصيص الأموال بشكل مناسب في الأصول مثل الأسهم والذهب والدولار الأمريكي.