رقصة الدولار: التنقل في عملة ضعيفة في عام 2025

لقد كنت أراقب زوج USD/THB في الآونة الأخيرة، ودعني أخبرك - لقد كانت تجربة مثيرة جدًا. حاليًا، يتراوح سعره حول 32.25 بات تايلاندي لكل دولار، وقد strengthened بات تايلاندي بشكل ملحوظ مقابل الدولار، مع إظهار انخفاض بنسبة 1.89% فقط في الأسبوع الماضي! هذا الاتجاه الهابط ليس مجرد ومضة أيضًا - نحن نشهد نمطًا مشابهًا على مدار الشهر الماضي (-1.83%) والسنة الماضية (-6.28%).

كشخص لديه خبرة في سوق الفوركس لسنوات، يمكنني أن أخبرك أن ضعف الدولار هذا لا يحدث بمعزل. دعني أوضح لك ما يحدث حقًا وكيف يمكنك أن تحقق الربح من ذلك.

لماذا الدولار مهم (حتى لو كنت تكرهه)

الدولار ليس مجرد مشكلة لأمريكا - إنه مشكلة للجميع. مع 88% من المعاملات الدولية المقومة بالدولار الأمريكي، فإن هذه العملة تؤثر حرفياً على كل شيء في العالم المالي.

فكر في الأمر - حتى حركة صغيرة بنسبة 1% في الدولار يمكن أن تخلق أرباحًا أو خسائر ضخمة لمحافظ الاستثمار. الدولار هو العملة المرجعية للنفط، الذهب، وحتى البيتكوين. أحببته أو كرهته، لا يمكنك تجاهله.

ما يجعل الدولار مميزًا هو مكانته كعملة احتياط عالمية. تقوم البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم بتخزينه كما يقوم المستعدون ليوم القيامة بتخزين الفاصوليا المعلبة. عندما يقوى الدولار، عادة ما تنخفض أسعار السلع لأن المشترين في البلدان الأخرى يحتاجون إلى المزيد من عملتهم المحلية لشراء نفس الكمية. إنها معادلة بسيطة ولكنها قاسية.

ما الذي يدفع في الواقع تحركات الدولار

الاحتياطي الفيدرالي هو السيد هنا، وقد قدموا عرضًا مثيرًا. بعد زيادة أسعار الفائدة بشكل كبير خلال 2022-2023، بدأوا أخيرًا في التخفيض في أواخر 2024. ولكن بعد ذلك - تحول القصة! - أوقفوا دورة التخفيض في أوائل 2025 لأن بيانات التضخم جاءت أعلى من المتوقع.

لقد راقبت البنوك المركزية لسنوات، وهذه الطريقة المتقطعة مثيرة للجنون ولكنها نموذجية. إنهم في الأساس يطيرون في الظلام، يتخذون قرارات بناءً على بيانات سابقة بينما يحاولون التنبؤ بالمستقبل.

العامل الثاني الرئيسي هو الاقتصاد الأمريكي نفسه. أرقام الوظائف، أسعار المستهلكين، الناتج المحلي الإجمالي - كل هذه الإحصائيات المملة تحدد فعليًا ما إذا كان المستثمرون الأجانب يريدون وضع أموالهم في أمريكا أو أخذها إلى مكان آخر. البيانات الاقتصادية القوية تجذب الاستثمار وتقوي الدولار؛ البيانات الضعيفة تفعل العكس.

تلعب التوترات السياسية والجيوسياسية أيضًا دورًا ضخمًا. خلال النزاعات، يميل المستثمرون عادةً إلى التوجه نحو الأصول "المحمية" مثل الدولار. ومع ذلك، لقد لاحظت تطور اتجاه مضاد مثير للاهتمام - حيث تعمل العديد من الدول بنشاط على تقليل اعتمادها على الدولار، جزئيًا لأن أمريكا قد استخدمت نظامها المالي كسلاح من خلال العقوبات. قد تكون هذه "إزالة الدولار" أكبر تهديد طويل الأجل لهيمنة الدولار.

إلى أين يتجه الدولار في عام 2025؟

عند النظر إلى مؤشر الدولار (DXY)، يمكننا رؤية مراحل مميزة على مدى السنوات القليلة الماضية:

بعد الارتفاع إلى أعلى مستوى له منذ 20 عامًا عند 114 نقطة في عام 2022 خلال دورة الزيادة الكبيرة في الأسعار، بدأ الدولار اتجاهًا هابطًا واضحًا في عام 2024 عندما بدأت الاحتياطي الفيدرالي في خفض الأسعار. لقد انخفض من حوالي 108 إلى 99، وهو ما توقعه محللو السوق بالضبط.

لكن عام 2025 قد ألقى علينا كرة منحنى. توقف "التوقف" في تخفيضات الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي قد أوقف تراجع الدولار، حيث يتحرك مؤشر DXY في نطاق ضيق بين 96.50 و 98.50 نقطة. هذا يعكس ارتباك السوق - لا أحد متأكد تمامًا مما سيحدث بعد ذلك.

تقنيًا، الدولار يبني دعمًا حول 97.00. إذا استمر فوق هذا المستوى، قد نراه يرتد لاختبار المقاومة عند 98.50. ولكن إذا انكسر دون 96.50، فسيشير ذلك إلى استئناف الاتجاه الهابط.

مع النظر إلى عام 2026، من المحتمل أن يزداد الضغط على الدولار بسبب العجز الضخم في الميزانية والتجارة في أمريكا، بالإضافة إلى الاتجاه المتسارع لخفض الاعتماد على الدولار. العديد من البنوك المركزية في الأسواق الناشئة تنوع بعيدًا عن الدولارات من خلال زيادة احتياطياتها من الذهب وإنشاء أنظمة تجارة غير الدولار. لكن دعونا نكون واقعيين - ستستغرق هذه العملية عقودًا لأن أي عملة أخرى لا تقترب من مطابقة سيولة الدولار وقبوله العالمي.

كيفية كسب المال في بيئة الدولار الضعيف

عندما يضعف الدولار، تميل بعض الأصول إلى التألق. الذهب هو الخيار الكلاسيكي هنا، مع علاقته العكسية المعروفة مع الدولار الأمريكي. يمكنك شراء الذهب المادي، على الرغم من أن التخزين والأمان يمكن أن يكونا مصدر إزعاج، أو يمكنك اختيار صناديق الاستثمار المتداولة للحصول على سيولة أفضل وتكاليف معاملات أقل.

بالنسبة لتجار الفوركس، فإن بيع الدولار مقابل العملات القوية من الناحية الأساسية يمكن أن يكون مربحًا. اليورو لديه دعم من السياسة النقدية الأكثر تشددًا للبنك المركزي الأوروبي، بينما يمكن أن تستفيد الين مع قيام بنك اليابان أخيرًا بتطبيع سياسته النقدية. لكن كن حذرًا - تداول الفوركس ينطوي على رافعة مالية عالية، والتي يمكن أن تضخم الخسائر بنفس سهولة المكاسب.

تؤدي الأصول ذات المخاطر أداءً جيدًا غالبًا عندما يضعف الدولار، خاصةً في بيئة السيولة العالية اليوم. تستفيد عمالقة التكنولوجيا الذين لديهم إيرادات دولية كبيرة - مثل آبل، ومايكروسوفت، وألفابت، وأمازون، وإنفيديا، وميتا، وتسلا - من ضعف الدولار. ارتفعت أسعار أسهمهم خلال النصف الثاني من عام 2024 عندما بدأ الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة، لكنها تباطأت في أوائل عام 2025 عندما توقفت التخفيضات.

تتبع الأصول الرقمية مثل البيتكوين نمطًا مشابهًا، على الرغم من أن البيتكوين تمكن من الحفاظ على زخمه على الرغم من توقف الاحتياطي الفيدرالي في تخفيضات الأسعار.

أهم استراتيجية استثمار، على الرغم من ذلك، هي التنويع المناسب. لا تضع كل شيء على نهج واحد. قم بمزج الاستراتيجيات وضبط محفظتك حسب تغيرات السوق. وابق على اطلاع وثيق بالبيانات الاقتصادية حتى تتمكن من التكيف بسرعة عندما تتغير الأسس.

مسار الدولار في عام 2025 غير مؤكد، لكن العوامل الهيكلية الطويلة الأجل تشير إلى الضعف المستمر. قد يكون التوقيت والمسار أكثر تقلبًا مما هو متوقع، لكن هذا التقلب يخلق فرصًا لأولئك الذين يفهمون القوى الفاعلة.