تحليل اتجاه سعر البلاتين، استراتيجيات التعامل عند تراجع سعر البلاتين، هل يجب الاستثمار؟

هل تتساءل إذا كان يجب عليك الاستثمار في الأسعار تحت الأرض؟ كنت أعتقد ذلك في البداية أيضًا، لكن في الواقع قد تكون هذه هي الفرصة المناسبة.

سوق البلاتين اليوم فوضوي، أليس كذلك؟ لكن إذا تمكنت من التكيف مع هذه الموجة، فقد تكون هناك فرصة كبيرة. دعنا نفكر في الأمر معًا!

ماذا يعني البلاتين؟

إذا كانت الذهب هي الرائدة في استثمار المعادن الثمينة، فإن البلاتين هو المنافس الواعد الجديد. يحتل البلاتين مكانة في محفظة المستثمرين الأذكياء. على مدى قرون، اعتُبر البلاتين رمزًا أعلى للقيمة والجودة لأنه أكثر ندرة وصعوبة في الاستخراج. وفقًا لبيانات الصناديق الأمريكية، كان الإنتاج العالمي من الذهب في عام 2018 يبلغ 3332 طنًا، بينما كان البلاتين فقط 165 طنًا. علاوة على ذلك، يتم احتكار استخراج البلاتين في بلدين هما جنوب أفريقيا وروسيا.

البلاتين له قابلية تشكيل أعلى من الذهب، وتطبيقاته الصناعية واسعة النطاق. تستخدم صناعة السيارات كميات كبيرة من البلاتين في تصنيع المحولات الحفازة للحد من انبعاثات الغاز. بالإضافة إلى ذلك، يُستخدم في محركات التوربو، والأجهزة الطبية، والحواسيب، وصناعة النفط. في الواقع، الاستخدامات المعروفة للمجوهرات ليست هي الرئيسية.

العوامل المؤثرة على سعر البلاديوم

مثل المنتجات الأخرى، فإن سعر البلاتين يعكس العوامل الأساسية للعرض والطلب. من جانب الطلب، يؤثر البيئة الاقتصادية الكلية العالمية على جميع أسعار الأصول. عندما تكون الاقتصاديات في حالة جيدة، يزداد الطلب على البلاتين، مما يدفع الأسعار للارتفاع. من ناحية أخرى، عندما يتراجع الاقتصاد، ينخفض الطلب على البلاتين، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار.

تغيرات معدلات الفائدة الحقيقية في الولايات المتحدة، ومؤشر الدولار المرجح بالتجارة، وأسعار الذهب هي عوامل تؤثر أيضًا على أسعار البلاتين.

فيما يتعلق بالإمدادات، فإن الدولتين الوحيدتين اللتين تنتجان البلاتين في العالم هما جنوب أفريقيا وروسيا. تؤثر أوضاع هذين البلدين على أسعار البلاتين العالمية. في مارس 2008، عندما واجهت المناجم في جنوب أفريقيا مشاكل في إمدادات الطاقة، ارتفعت أسعار البلاتين إلى 2,252 دولارًا للأونصة.

بحلول نوفمبر 2008، انخفض سعر البلاتين إلى 774 دولارًا. بالإضافة إلى ذلك، قد تؤثر الاضطرابات في صناعة السيارات على سعر البلاتين. على مدى السنوات القليلة الماضية، أدى وباء كورونا إلى توقف العديد من شركات السيارات عن الإنتاج، مما أثر بشكل خطير على سعر البلاتين.

التاريخ التاريخي لأسعار البلاتين

تاريخيًا، شهدت أسعار البلاتين تقلبات كبيرة عدة مرات. سأستعرض بعض الفترات والأحداث المهمة:

• أواخر السبعينيات: مع زيادة الطلب على المحفزات لعوادم السيارات، بدأت البلاتين تأخذ مكانة بارزة في الصناعة، مما أدى إلى زيادة الطلب وارتفاع الأسعار.

• الثمانينات: أدت الاضطرابات السياسية في جنوب إفريقيا إلى انقطاع الإمدادات، مما تسبب في تقلب أسعار البلاديوم.

• التسعينيات: مع نمو الاقتصاد العالمي، بدأت أسعار البلاديوم في الارتفاع تدريجياً.

• من 2000 إلى 2008: خلال هذه الفترة، شهدت أسعار البلاديوم ارتفاعًا كبيرًا، حيث سجلت في عام 2008 أعلى سعر لها بأكثر من 2000 دولار للأونصة.

• أزمة المالية 2008: بعد الأزمة، انخفض سعر البلاتين بشدة، ولكنه تعافى تدريجياً بعد ذلك.

• 2011 إلى 2015: نتيجة لتباطؤ الاقتصاد العالمي وانخفاض الطلب في الصين، انخفضت أسعار البلاتين مرة أخرى.

• منذ عام 2019: عانت شركة الكهرباء الحكومية في جنوب إفريقيا، التي توفر 90% من الطاقة، من مشاكل في الديون مما أدى إلى عدم قدرتها على توفير الطاقة، وتحولت الانقطاعات المتقطعة في بداية العام إلى انقطاع مستمر لعدة أيام ثم لعدة أشهر في نهاية العام، مما أدى إلى شلل في منشآت تعدين البلاتين.

• 26 مارس 2020: الحكومة الجنوب أفريقية رسمياً تنفذ إغلاقاً لمدة ثلاثة أسابيع، ويتوقف جميع التعدين عن الإنتاج. في نفس العام، انخفض إنتاج السيارات في الصين، مما أدى إلى انخفاض الطلب والأسعار على البلاديوم تحت ضغط من كلا البلدين المنتج والمستورد.

• من مارس 2020 حتى بداية 2021: بعد صدمة جائحة COVID-19، بدأت العديد من الاقتصادات العالمية في إعادة الفتح تدريجياً، وزادت الأنشطة الصناعية. مع انتعاش الطلب على الصناعات مثل السيارات، زاد الطلب على البلاتين من القطاع الصناعي، مما أدى إلى انتعاش قوي في الأسعار. بالإضافة إلى ذلك، نفذت الحكومات والبنوك المركزية في جميع أنحاء العالم تدابير تحفيزية ميسرة، مما دعم الطلب الاستثماري على البلاتين في أجواء السوق المالية المتفائلة.

• منتصف عام 2021 حتى منتصف عام 2022: خلال هذه الفترة، انخفضت أسعار البلاتين تدريجياً. السبب الرئيسي هو أن نقص أشباه الموصلات ومشاكل اللوجستيات العالمية أدت إلى تباطؤ الإنتاج في صناعة السيارات، مما أظهر علامات ضعف في الطلب على البلاتين. بالإضافة إلى ذلك، استعادة إنتاج مناجم البلاتين في جنوب أفريقيا وروسيا أدى إلى فائض في السوق، مما ضغط على أسعار البلاتين خلال هذه الفترة.

• نهاية عام 2022 - منتصف عام 2023: خلال هذه الفترة، انتشرت توقعات السوق بأن الطلب على البلاتين سيزداد بشكل كبير بعد أن ألغت الصين، أكبر دولة منتجة ومستهلكة للسيارات في العالم، قيود Covid-19 الصارمة التي استمرت لمدة ثلاث سنوات، مما أدى إلى رفع الأسعار في سوق المعادن الثمينة.

• من 2023 حتى الآن: تظهر أسعار البلاديوم نموذج سوق صندوق في نطاق. من ناحية، تستمر جنوب أفريقيا، التي تمثل 70% من إنتاج البلاديوم العالمي، في عدم تحقيق الإنتاج المتوقع بسبب استمرار نقص إمدادات الطاقة، والإضرابات، وإغلاق المناجم، ومن ناحية أخرى، تستمر المخاوف بشأن ركود الاقتصاد الأمريكي في السوق بسبب السياسة النقدية المتشددة التي تتجاوز توقعات مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي. بالإضافة إلى ذلك، كانت قوة انتعاش الاقتصاد الصيني أقل بكثير من المتوقع، وتؤثر هذه العوامل جميعها على أسعار المعادن الصناعية بما في ذلك البلاديوم.

السعر التاريخي للبلاتين:

في عام 2008، سجل البلاتين أعلى سعر تاريخي له وهو 2200 دولار للأوقية. وكان ذلك بسبب نقص العرض الناتج عن النزاعات العمالية في مناجم البلاتين في جنوب أفريقيا، وزيادة الطلب على البلاتين في صناعة السيارات. كما أن الأزمة المالية الدولية في عام 2008 جعلت المستثمرين يعتبرون البلاتين كوسيلة للتحوط ضد التضخم وعدم اليقين الاقتصادي، مما ساهم في ارتفاع الأسعار.

أدنى مستوى تاريخي للبلاتين:

في عام 1998، سجل البلاتين أدنى مستوى تاريخي له بحوالي 360 دولارًا/أونصة. وكان ذلك نتيجة لتباطؤ النشاط الاقتصادي العالمي بسبب الأزمة المالية الآسيوية، وانخفاض الطلب، وركود الطلب الصناعي، ووجود فائض في العرض، بالإضافة إلى تقلبات أسعار صرف العملات في دول إنتاج البلاتين مثل جنوب أفريقيا وروسيا.

طرق الاستثمار في البلاتين

نظرًا لندرة البلاتين والنقص الأساسي، فإن عدد المستثمرين الذين يدرسون اتجاهات البلاتين في المجال المالي ليس كبيرًا جدًا، لكنه متخصص للغاية، بل صارم في بعض الأحيان. على عكس الذهب والفضة، تجذب أسعار الذهب والفضة العديد من المستثمرين الأفراد، حيث يستثمر البعض في الذهب والفضة بناءً على تفضيلاتهم العاطفية، بينما يستثمر البعض الآخر لتفادي المخاطر. من ناحية أخرى، يدرك مستثمرو البلاتين أن التحليل الفني هو عامل مهم في ارتفاع الأسعار، ولديهم وعي عالي بالمخاطر، وتكون أوقات الدخول والخروج لديهم عادةً متقدمة على المستثمرين العاديين.

عند استثمارك كمتداول فردي في البلاتين، يجب أولاً أن تفهم كيف يتم تداول البلاتين، ومنصات التداول، وقضايا الهامش وغيرها.

يمكن للمستثمرين استثمار في سوق البلاتين بطرق متنوعة. تشمل الطرق الشائعة الاستثمار في البلاتين الفوري، وصناديق الاستثمار المتداولة القائمة على البلاتين، والأصول المالية المرتبطة بتقلبات سعر البلاتين.

1. استثمار البلاديوم الفعلي

يشتري المستثمرون الأصول الاستثمارية من البلاتين ويملكونها فعليًا، ولكن عادة ما يتعين عليهم تحمل ضريبة المبيعات، وأقساط التأمين، ورسوم التخزين. تكون صعوبة وتكاليف صهر البلاتين أعلى مقارنة بالذهب، ويتعين على المستثمرين دفع أسعار تتجاوز سعر المعدن نفسه، كما أن علاوة البلاتين قد تكون أعلى من علاوة الذهب.

المزايا: تتمثل ميزة الاستثمار في البلاتين المادي في أن المستثمر يمكنه امتلاك البلاتين الفعلي بشكل مباشر.

العيوب: ليس فقط أن تكاليف التخزين والإدارة مرتفعة، ولكن قد تنشأ صعوبات عند تحويل الأصول المادية إلى نقد.

2. صندوق الاستثمار في مؤشر ETF للبلاتين

يمكن للمستثمرين الاستثمار في صندوق مؤشر ETF للبلاتين دون الحاجة لدفع الضرائب المرتبطة بالبلاتين الفعلي، وبدلاً من ذلك، يتعين عليهم فقط دفع رسوم إدارة منخفضة. لذلك، لا يمتلك مستثمرو مؤشر البلاتين ملكية البلاتين الفعلي.

المزايا: تتمثل فوائد الاستثمار في البلاتين من خلال صناديق ETF في انخفاض تكاليف الاستثمار نسبياً. عادةً ما تكون رسوم الإدارة منخفضة، وغالبًا ما تتمتع بقدر جيد من السيولة، مما يتيح الشراء والبيع في أي وقت.

العيوب: قيمة استثمار ETF للبلاتين تتأثر بتقلبات السوق وأداء المؤشر، مما قد يؤدي إلى تقلبات كبيرة.

3. الأصول المالية المرتبطة بسعر البلاديوم - عقود البلاديوم الآجلة

العقود الآجلة هي عقود موحدة في البورصة تتعلق بتسليم السلع في المستقبل. باعتبارها مشتقات مالية، فإن عقود بلاتين الآجلة تمكن المشاركين من إبرام عقود لتثبيت سعر البلاديوم في المستقبل، مما يسمح لهم ببيع وشراء كمية معينة من البلاديوم بسعر ثابت في نقطة زمنية متفق عليها في المستقبل.

المميزات: عادةً ما تقدم العقود الآجلة للبلاتين فرص تداول بالرافعة المالية، مما يتيح المشاركة في صفقات أكبر برأس مال صغير.

العيوب: تتطلب تجارة العقود الآجلة من المستثمرين الحصول على معرفة كافية بالسوق ومهارات إدارة المخاطر، مما يزيد من متطلبات الخبرة الفنية والمهنية للمتداولين.

4. تداول الفروقات على عقود CFD للبلاتين

تعتبر عقود الفروقات (CFD) واحدة من أكثر طرق تداول المنتجات شعبية وسهولة. يبرم المستثمرون عقودًا مع منصات التداول مثل Mitrade وينفذون عقودًا بشأن تحركات البلاتين المستقبلية. يحصلون على أرباح من الفارق بين الأسعار المستقبلية والأسعار الحالية من خلال مراكز الشراء أو البيع. وقد تشمل المنتجات المالية الأساسية جميع منتجات الاستثمار مثل الأسهم، والعقود الآجلة، والسندات، وتداول العملات الأجنبية، ومؤشرات الأسهم، بما في ذلك البلاتين. إذا كان لديك حساب تداول عقود الفروقات، يمكنك المشاركة في تداول البلاتين والعديد من المنتجات المالية الأخرى.

المزايا: تعتبر العقود مقابل الفروقات (CFD) عقدًا بين المتداول والوسيط، والهدف هو تحقيق الربح من الفرق بين سعر البدء وسعر الإغلاق. من خلال الاستثمار في عقود الفروقات للسلع، يمكن تجنب مشاكل التخزين والتكاليف الإضافية المرتبطة بالتسليم الفعلي للبلاتين.

علاوة على ذلك، من خلال استخدام معاملات التسوية الاختلافية لتداول السلع الكبيرة المذكورة أعلاه، يتم توفير فرص للتداول في كلا الاتجاهين للسوق، سواء كنت تتوقع ارتفاع أسعار البلاتين أو انخفاضها، يمكنك الاستفادة من تحركات الأسعار لتحقيق أرباح استثمارية.

علاوة على ذلك، فإن تداول السلع الذي يتم من خلال معاملات التسوية الفورية عادةً ما يكون بدون رسوم. يحصل الوسيط على ربح ضئيل من الفارق، ويحقق المتداولون الربح من التغيرات العامة في الأسعار. بالمقارنة مع استثمار البلاتين الفعلي، تكون تكاليف تداول استثمار البلاتين من خلال معاملات التسوية الفورية منخفضة، والطريقة أكثر مرونة. نظرًا لأن معاملات التسوية الفورية هي منتجات ذات رافعة مالية، فإنه يمكن إجراء صفقات كبيرة برأس مال ضئيل نسبيًا، مما يوفر فرصة لتحقيق أرباح كبيرة برأس المال القليل.

العيوب: تداول تسوية الفروقات يتمتع برافعة مالية عالية، مما يزيد من احتمال تكبد خسائر مضاعفة، مما يشكل مخاطر محتملة أكبر. كما أن متطلبات الهامش مرتفعة. يحتاج المستثمرون إلى تأمين أموال كافية في حساباتهم لتلبية متطلبات الهامش.

ماذا تفعل إذا انخفض سعر البلاديوم؟ هل يجب أن تستمر في الاستثمار؟

البلاتين هو نوع من المعادن الثمينة والمعادن الصناعية، ويتأثر سعره بشكل كبير بعلاقة العرض والطلب في الأسواق المالية والصناعية. في حالة انخفاض السعر، يكون لدى المستثمرين خيارات متنوعة. أدناه، سيتم تقديم بعض الاستراتيجيات للتعامل مع انخفاض سعر البلاتين:

صفقة بيع قصيرة