ما الفرق بين الإدراج والاكتتاب العام؟ شرح أساسيات تداول الأسهم والإقبال في هذه المقالة!

الإدراج الأسهم العامة والأسهم المتداولة في السوق

ما هي الأسهم المدرجة؟

الإدراج الأسهم هي الأسهم التي تصدر في بورصة الأوراق المالية. يمكن للمستثمرين شراء هذه الأسهم ليصبحوا مالكين جزء من تلك الشركة. يمكنهم أيضًا السعي لتحقيق الأرباح.

الإدراج الشركات هي شركات عامة. تقوم بطرح الأسهم في البورصة، مما يسمح لأي شخص بالتداول. لحماية المستثمرين، وضعت لجنة الأوراق المالية معايير صارمة. إذا لم يتم الوفاء بها، لا يمكن الإدراج. بعد الإدراج، يجب أيضًا إصدار البيانات المالية ربع السنوية. إذا لم يتم الوفاء بالمتطلبات، يمكن أن يؤدي ذلك إلى شطب الإدراج. الأمر صارم، أليس كذلك؟

عالم الأسهم العامة

تُتداول الأسهم المُدرجة في السوق غير المدرجة، وليس في البورصة. في تايوان، يُطلق عليها "مركز شراء الأوراق المالية غير المدرجة" (TPEx). على عكس الأسهم المُدرجة، تتعامل شركات الوساطة مع الأسهم من خلال الاحتفاظ بالمخزون.

في السوق الثانوية، يتم تداول الأسهم فحسب، بل أيضاً السندات، الفوركس، الأصول المشفرة، وADR وغيرها. إنه نطاق واسع جداً.

تعتبر الشركات في هذه السوق صغيرة. وغالبًا ما لا تستوفي معايير الإدراج في البورصة، بل يتم تداولها بدلاً من ذلك في السوق خارج البورصة.

أين يتم التداول؟

مكان تداول الأسهم المدرجة

الإدراج الأسهم يتم تداولها في البورصات عبر الإنترنت أو خارجها. بسيط.

مكان تداول الأسهم العامة

توجد أنواع مختلفة من الأسواق لأسهم المتاجر. بالنسبة للأسهم التايوانية، يمكن استخدام مركز شراء الأسهم في المتاجر. أما بالنسبة للأسهم الأمريكية، فإن الأسواق الرئيسية هي سوق OTC الأفضل (OTCQX) وسوق المخاطر OTC (OTCQB) وسوق الوردي (PINK).

هذه ليست بورصات رسمية، ولكنها تحت إشراف لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC). لأن الأنظمة تختلف في كل سوق، فإن المخاطر تختلف أيضًا.

شروط تقديم الطلب للإدراج والاكتتاب العام

شروط الإدراج

تختلف الشروط حسب البورصة.

شروط تقديم طلب الإدراج لأسهم تايوان هي:

1. بعد 3 سنوات من تسجيل التأسيس
2. رأس المال المدفوع أكثر من 600 مليون دولار تايواني
3. يجب أن تحقق الأرباح الصافية قبل الضريبة معياراً معيناً.
4. إذا كان عدد المساهمين المسجلين أكثر من 1000، ويملك أكثر من 500 مساهم من غير المطلعين أكثر من 20% من الإجمالي أو أكثر من 10 مليون سهم.

تبدو شروط NYSE أكثر صرامة من NASDAQ بالنسبة للأسهم الأمريكية. يتم تقسيم NASDAQ إلى ثلاثة أسواق، والمعايير مختلفة. سوق Global Select هو الأكثر صرامة، بينما سوق Capital هو الأكثر مرونة. سوق Capital موجه للشركات الناشئة.

شروط تقديم طلب الإدراج

شروط الإدراج لأسهم تايوان:

1. بعد تسجيل التأسيس لمدة سنتين محاسبيتين أو أكثر
2. يجب أن يكون رأس المال المدفوع أكثر من 50 مليون دولار تايواني
3. أن تتجاوز الأرباح الصافية قبل الضرائب نسبة معينة
4. يمتلك أكثر من 300 مساهم مسجل غير داخلي 20% أو أكثر من الإجمالي أو أكثر من 10 ملايين سهم

شروط الإدراج في الولايات المتحدة أسهل بكثير من الإدراج. إذا كنت تتعامل مع OTCQX أو OTCQB، يكفي تقديم المستندات المطلوبة، بشرط أن يكون سعر السهم 0.01 دولار أو أكثر. في السوق الوردي، قد يكفي نموذج واحد فقط. إنها شروط مرنة للغاية.

كيفية شراء الأسهم

للإدراج الأسهم المشتراة

إذا كنت تريد أسهم مدرجة في تايوان، يمكنك فتح حساب في شركة وساطة تايوانية.

تتم التجارة في الأسهم الأمريكية من خلال إنشاء حساب في شركة أوراق مالية أجنبية أو عبر البيع بالتوكيل. من الضروري الانتباه إلى فرق التوقيت. ساعات تداول الأسهم الأمريكية هي:

• التوقيت الصيفي (مارس – نوفمبر): التوقيت التايواني 21:30 – 4:00
• التوقيت الشتوي (نوفمبر - مارس): 22:30 - 5:00 بتوقيت تايوان

العطلات الأمريكية هي عطلة. لا يمكن التداول.

لشراء الأسهم العامة

يتم تقديم طلبات الأسهم العامة في تايوان من خلال وسطاء الأوراق المالية. يتطلب فتح حساب.

يمكن تداول الأسهم المدرجة في الولايات المتحدة بنفس الطريقة التي يتم بها تداول الأسهم المدرجة في معظم شركات الأوراق المالية الأجنبية. يبدو أنه لا يوجد شيء خاص.

مزايا وعيوب الاستثمار

الإدراج الأسهم الاستثمار الجيد

1. إمكانية العائد العالي: متوسط عائد S&P 500 على مدى 30 عامًا حوالي 10%، وهو أكثر جاذبية من السندات (حوالي 5%).

2. يمكنك الحصول على دخل توزيعات الأرباح: تقوم العديد من الشركات بدفع أرباح ربع سنوية. ومع ذلك، قد تقوم الشركات النامية بإعادة استثمار الأرباح بدلاً من توزيعها.

3. مقاومة التضخم: غالبًا ما تتجاوز عوائد سوق الأسهم التضخم.

مخاطر الاستثمار في الأسهم المدرجة

1. تقلبات السوق: من غير المألوف أن تخسر أكثر من 10% في فترة زمنية قصيرة. إنه أمر مخيف إلى حد ما.

2. البحث صعب: تحتاج إلى دراسة لاختيار الأسهم الجيدة. تحليل الشركات والتحليل الفني يستغرقان وقتًا. السوق دائمًا في تغير، لذا يلزم متابعة مستمرة.

مزايا استثمار الأسهم المتداولة في السوق

1. الخيارات واسعة: حتى الشركات الكبرى الشهيرة في الخارج قد تختار السوق خارج البورصة بدلاً من الإدراج في الولايات المتحدة. شركات كبيرة مثل فولكس فاجن (VWAGY.US) يتم تداولها في السوق الوردية.

2. سعر الأسهم منخفض: يمكن التداول بتكلفة منخفضة، ويبدو أنه يمكن السعي لتحقيق عوائد كبيرة مثل 50%.

مخاطر الاستثمار في الأسهم العامة

1. التنظيمات مرنة: هناكDisclosure أقل، وقد لا تكون هناكDisclosure في السوق الوردي. تعتبر مضاربة إلى حد كبير.

2. نقص السيولة: بسبب انخفاض حجم التداول، قد توجد حالة "أريد البيع ولكن لا يوجد مشترٍ". كما أنه من المحتمل أن تتسع الفجوة السعرية.

3. متقلب للغاية: حساس لبيانات الاقتصاد، وقد يتغير بشكل كبير عند صدور الإعلانات.

نصائح للمبتدئين

تعتبر الأسهم العامة ذات المخاطر العالية، وليست مناسبة للمبتدئين. من الأفضل البدء بأسهم الإدراج. قبل البدء في الاستثمار، يرجى التفكير جيدًا في وضعك المالي.