ظل الدولار الأسترالي هادئًا بعد إصدار بيانات التضخم في الصين

لقد أظهر دولار أستراليا (AUD) حركة قليلة استجابةً لإصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلكين في الصين (CPI) يوم الأربعاء. كشفت أرقام CPI عن انخفاض سنوي بنسبة 0.4%، بينما ظل التضخم لشهر أغسطس دون تغيير عند 0%.

في الولايات المتحدة، اقترحت مراجعة مرجعية لبيانات الوظائف غير الزراعية الأخيرة أن إجمالي عدد الموظفين غير الزراعيين في مارس 2025 قد يتم تعديله downward بحوالي 911,000 وظيفة.

لقد فقد الدولار الأسترالي قوته ليومه الثاني على التوالي يوم الأربعاء. يواجه زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي تحديات حيث يستمر الدولار الأمريكي (USD) في التعزيز، على الرغم من مراجعة معيار الرواتب غير الزراعية في الولايات المتحدة. لقد زادت هذه التطورات من احتمالية بدء الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في خفض أسعار الفائدة في أقرب وقت الأسبوع المقبل.

بعد إصدار بيانات CPI الصينية، حافظ زوج AUD/USD على اتجاهه التنازلي. أظهر CPI على أساس سنوي في أغسطس انخفاضًا بنسبة 0.4%، مقارنةً بقراءة 0% في يوليو. تجاوز هذا الرقم توقعات السوق، التي كانت تتوقع انخفاضًا بنسبة 0.2% خلال الفترة. على أساس شهري، ظل تضخم CPI ثابتًا عند 0%، مما كان أقل من الزيادة السابقة البالغة 0.4% والتوقعات التي كانت تشير إلى ارتفاع بنسبة 0.1%.

قد يجد الدولار الأسترالي بعض الدعم بسبب فائض التجارة القوي في يوليو، جنبًا إلى جنب مع أرقام الناتج المحلي الإجمالي للربع الثاني وارتفاع التضخم في يوليو أكثر من المتوقع، مما خفف من التوقعات لخفض أسعار الفائدة الإضافية من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA). تشير مقايضات السوق الحالية إلى احتمال 84% أن يحافظ بنك الاحتياطي الأسترالي على موقف سياسته الحالية في سبتمبر، بينما انخفض احتمال تخفيض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر من 100% إلى 80%.

ومع ذلك، فقد أشار ماثيو حسن، رئيس التوقعات الاقتصادية الكلية الأسترالية، إلى أن انتعاش المستهلك منذ منتصف عام 2024 كان أقل قوة مما كان متوقعًا. تأتي هذه الملاحظة بعد انخفاض في مؤشر ثقة المستهلك من ويستباك، الذي انخفض إلى 95.4 في سبتمبر من 98.5 في أغسطس. واقترح حسن أن مزيدًا من التيسير في السياسة النقدية قد يكون ضروريًا، متوقعًا خفض معدل RBA بمقدار 25 نقطة أساس في نوفمبر، تليه خفضان إضافيان في عام 2026.

سوف تنتقل الانتباه الآن إلى تقارير التضخم الأمريكية القادمة، والتي يمكن أن توفر مزيدًا من الرؤى حول آفاق سياسة الاحتياطي الفيدرالي. من المقرر إصدار مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي لشهر أغسطس (PPI) يوم الأربعاء، يليه مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) يوم الخميس.

ضعف الدولار الأسترالي مع ارتفاع الدولار الأمريكي على الرغم من زيادة التوقعات بتخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي

مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الرئيسية، يتداول حاليًا حول 97.90 ويظهر علامات على القوة. ومع ذلك، قد تكون إمكانيات الدولار الأمريكي في الارتفاع محدودة حيث يتوقع المشاركون في السوق بشكل متزايد خفض سعر الفائدة في سبتمبر، مما قد يشير إلى بداية دورة تخفيف جديدة للاحتياطي الفيدرالي. تشير أداة CME FedWatch الآن إلى أن أكثر من 93% من المشاركين في السوق يعتزمون تسعير خفض قدره 25 نقطة أساس (bps) في اجتماع سياسة الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر، ارتفاعًا من 86% قبل أسبوع.

في يوم الثلاثاء، أصدرت إدارة إحصاءات العمل الأمريكية (BLS) تقريرًا يفيد بأن التقدير الأولي لمؤشرات التوظيف الحالية (CES) يشير إلى أن إجمالي التوظيف غير الزراعي لشهر مارس 2025 من المحتمل أن يتم تعديله downward بمقدار 911,000، أو حوالي 76,000 وظيفة أقل شهريًا. وهذا يدل على سوق عمل أضعف مما تم تقديره سابقًا. وأشارت إدارة إحصاءات العمل في بيانها الصحفي إلى أن المراجعة النهائية للمعيار ستصدر في فبراير 2026، متزامنة مع نشر تقرير حالة التوظيف لشهر يناير 2026.

أوستان غولسبي، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، عبّر عن عدم اليقين في مقابلة مع تلفزيون بلومبرغ يوم الجمعة بشأن ملاءمة خفض سعر الفائدة في سبتمبر، بعد بيانات الوظائف الضعيفة. وأكد أن بيانات التضخم المرتفعة لا تزال مصدر قلق، وأن المسؤولين الرئيسيين في الاحتياطي الفيدرالي قد لا يكونون مقتنعين تمامًا بالحاجة إلى خفض سعر الفائدة في سبتمبر.

أفاد مكتب إحصاءات العمل يوم الجمعة أن الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة (NFP) زادت بمقدار 22000 في أغسطس، مما كان أقل من توقعات السوق بزيادة قدرها 75000. جاءت هذه الأرقام بعد زيادة معدلة قدرها 79000 في يوليو ( التي تم الإبلاغ عنها سابقًا كـ 73000 ). ارتفع معدل البطالة إلى 4.3% في أغسطس، بما يتماشى مع التوقعات، مقارنةً بـ 4.2% السابقة. نمت الأجور بالساعة بمعدل 0.3% على أساس شهري في أغسطس، مما يتماشى مع توقعات السوق.

توسع ميزان التجارة في الصين ليصل إلى 732.7 مليار يوان في أغسطس، مقارنةً بـ 705.18 مليار يوان في الفترة السابقة. ارتفعت الصادرات بنسبة 4.8% على أساس سنوي في أغسطس، بانخفاض من 8% في يوليو، بينما نمت الواردات بنسبة 1.7% على أساس سنوي، مقارنةً بزيادة 4.8% المسجلة في الشهر السابق.

تحسن ميزان تجارة أستراليا ليصل إلى 7,310 مليون على أساس شهري في يوليو، ارتفاعًا من 5,366 مليون في الشهر السابق، متجاوزًا التوقعات التي كانت تشير إلى انخفاض إلى 4,920 مليون. زاد الناتج المحلي الإجمالي (GDP) بنسبة 0.6% على أساس ربع سنوي في الربع الثاني، بعد نمو بنسبة 0.3% في الربع الأول، متجاوزًا التوسع المتوقع بنسبة 0.5%. على أساس سنوي، نما الناتج المحلي الإجمالي في الربع الثاني بنسبة 1.8%، مقارنةً بنسبة 1.4% في الربع الأول، متفوقًا على التوقعات الإجماعية بنمو قدره 1.6%.

ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الشهري في أستراليا بنسبة 2.8٪ على أساس سنوي في يوليو، متجاوزًا كل من الزيادة السابقة البالغة 1.9٪ والزيادة المتوقعة البالغة 2.3٪.

دولار أسترالي يتراجع من مقاومة رئيسية بالقرب من مستوى 0.6600

زوج AUD/USD يتداول حالياً حول 0.6580 يوم الأربعاء. تشير التحليل الفني للرسم البياني اليومي إلى أن الزوج لا يزال ضمن نمط قناة صاعدة، مما يشير إلى اتجاه صعودي مستمر. علاوة على ذلك، يتداول الزوج فوق متوسطه المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام (EMA)، مما يشير إلى زخم سعري أقوى على المدى القصير.

يواجه الزوج مقاومة أولية عند أعلى مستوى له خلال 10 أشهر وهو 0.6625، المسجل في 24 يوليو، تليها الحدود العليا للقناة الصاعدة بالقرب من 0.6640. قد يعزز الاختراق فوق هذه المنطقة المقاومة الحرجة النظرة الصعودية وقد يدفع زوج AUD/USD نحو أعلى مستوى له خلال 11 شهرًا وهو 0.6687، الذي تم ملاحظته في نوفمبر 2024.

من الجانب السلبي، قد يجد زوج AUD/USD دعماً عند المتوسط المتحرك الأسي لمدّة تسعة أيام عند 0.6556، والذي يتماشى مع الحد الأدنى للقناة الصاعدة حول 0.6550. قد يؤدي الاختراق أسفل هذه القناة إلى إضعاف المشاعر الصاعدة وقد يقود الزوج لاختبار المتوسط المتحرك الأسي لمدّة 50 يوماً عند 0.6512. قد تؤدي الانخفاضات الإضافية إلى تقليل زخم الأسعار على المدى المتوسط وتضغط على الزوج نحو أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر عند 0.6414، الذي تم تسجيله في 21 أغسطس.