رؤى السوق: ارتفاع المعادن الثمينة مع ضعف الدولار الأمريكي في تداولات سبتمبر

تم التحديث في 1 سبتمبر 2025

إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الاثنين، 1 سبتمبر:

يواصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) موقفه الدفاعي في بداية الأسبوع والشهر الجديد، موسعًا زخمه الهبوطي على الرغم من ظروف السوق التي تنفر من المخاطر.

أداء الدولار الأمريكي اليوم

تُظهر خريطة الحرارة التغيرات النسبية للعملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وانتقلت أفقيًا إلى الين الياباني، فإن نسبة التغير المعروضة تمثل دولار أمريكي (base)/ين ياباني (quote). تُظهر البيانات الحالية أن الدولار الأمريكي يحقق أضعف أداء مقابل الجنيه الإسترليني.

التطورات الرئيسية في السوق

نشاط التصنيع في القطاع الخاص في الصين عاد بشكل غير متوقع إلى منطقة التوسع في أغسطس، مسجلاً قراءة قدرها 50.5، على الرغم من أن المشاعر الإيجابية قد تم تهدئتها بسبب التوترات التجارية المستمرة وبيع قطاع التكنولوجيا في وول ستريت الأسبوع الماضي.

تراجعت الأسهم اليابانية متبعة مسار وول ستريت النزولي، حيث انخفض مؤشر نيكاي 225 القياسي بنسبة تصل إلى 2% خلال الجلسة. أظهرت المؤشرات الصينية أداءً متبايناً.

حكمت محكمة أمريكية يوم الجمعة بأن الرسوم الجمركية العالمية التي فرضها الرئيس دونالد ترامب من جانب واحد كانت غير قانونية إلى حد كبير. على الرغم من هذا الحكم، صرح ممثل التجارة الأمريكي جيمي جرير في مقابلة مع فوكس نيوز يوم الأحد بأن الإدارة من المحتمل أن تستمر في المفاوضات مع الشركاء التجاريين.

توقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي تؤثر على الدولار

ضعف الدولار الأمريكي يرجع جزئيًا إلى التوقعات المتزايدة بشأن مسار السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.

بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي في الولايات المتحدة يوم الجمعة - المقياس المفضل للتضخم من الاحتياطي الفيدرالي - توافقت مع التقديرات وعززت توقعات السوق لخفض سعر الفائدة هذا الشهر.

وفقًا لأداة FedWatch من مجموعة CME، تعطي الأسواق الآن احتمالًا يقارب 90% أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض معدلات الفائدة في سبتمبر.

الانتباه الآن يتوجه إلى سلسلة تقارير التوظيف الأمريكية هذا الأسبوع، culminating in data (NFP) يوم الجمعة، والتي سيتم تدقيقها للحصول على رؤى حول نطاق وتوقيت تخفيضات أسعار الفائدة المستقبلية من الاحتياطي الفيدرالي.

تحركات أزواج العملات

تتداول EUR/USD بشكل أقوى فوق 1.1700 خلال ساعات الصباح الأوروبية، بينما يظهر GBP/USD أيضًا زخمًا صعوديًا فوق 1.3500.

AUD/USD يتقلب ضمن نطاق ضيق دون 0.6550، بينما USD/CAD يتأرجح حول 1.3750، متأثراً بكل من ضعف الدولار الأمريكي العام وانخفاض أسعار النفط.

NZD/USD يكسر من النمط الأفقي، حالياً يحقق مكاسب معتدلة بالقرب من 0.5900.

USD/JPY حاولت لفترة وجيزة اختراق مستوى 147.00 قبل أن يتدخل البائعون، مما دفع الزوج للعودة تحت هذا العتبة. لا يزال الين الياباني يجذب الطلب كملاذ آمن وسط بيع الأسهم اليابانية.

المعادن الثمينة تصل إلى أعلى مستوياتها في عدة سنوات

الذهب يتماسك بالقرب من أعلى مستوى له في خمسة أشهر دون 3,490 دولار، مقتربًا من منطقة سجلات جديدة محتملة. في حين أن الفضة قد وصلت إلى أعلى مستوى لها منذ سبتمبر 2011، متجاوزة 40.50 دولار.

يتوافق هذا الارتفاع في المعادن الثمينة مع ضعف الدولار الأمريكي وزيادة التوقعات بشأن تخفيضات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، مما يخلق ديناميكيات مثيرة للاهتمام للمتداولين عبر فئات الأصول المتعددة. غالبًا ما يراقب المتداولون المحترفون هذه الأصول الآمنة التقليدية بحثًا عن مؤشرات محتملة لتحولات في مشاعر السوق الأوسع التي قد تؤثر على استراتيجيات التداول المختلفة.