EUR/USD يرتفع مع تأثير توقعات الفيدرالي المتساهلة على الدولار الأمريكي

يقترب زوج اليورو/الدولار من قمة استمرت أسبوعًا بالقرب من 1.1730 خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الإثنين، حيث يواجه الدولار الأمريكي رياحًا معاكسة بسبب التوقعات القوية لموقف متساهل من الاحتياطي الفيدرالي.

يتطلع المشاركون في السوق بشغف إلى سلسلة من التقارير المتعلقة بالتوظيف في الولايات المتحدة هذا الأسبوع، بينما تجاوزت بيانات التضخم الألمانية التوقعات لشهر أغسطس.

تكتسب أزواج العملات الرئيسية أرضية حيث يؤدي الدولار الأمريكي أداءً أقل من نظرائه، مدفوعًا بزيادة الاقتناع بأن الاحتياطي الفيدرالي سيستأنف دورة التخفيف النقدي في اجتماع السياسة في سبتمبر.

اعتبارًا من آخر تحديث، يقترب مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل سلة من ست عملات رئيسية، من أدنى مستوى في أغسطس والذي يبلغ حوالي 97.60.

تشير أداة CME FedWatch إلى احتمال 87.6% لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل الاحتياطي الفيدرالي في اجتماع السياسة القادم في سبتمبر.

تزايدت التوقعات المتساهلة من الاحتياطي الفيدرالي بسبب المخاوف المتزايدة بشأن آفاق سوق العمل، والتي تفاقمت بفعل الرسوم الجمركية التي فرضتها إدارة الولايات المتحدة. وقد أعرب أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، بما في ذلك الرئيس، عن قلقهم بشأن تزايد المخاطر في سوق العمل.

لتقدير الحالة الحالية لسوق العمل الأمريكي، ينتظر المستثمرون بفارغ الصبر سلسلة من إصدار البيانات المتعلقة بالتوظيف هذا الأسبوع، بما في ذلك فرص العمل JOLTS لشهر يوليو، وتغيير التوظيف ADP، وتقارير الرواتب غير الزراعية (NFP) لشهر أغسطس.

ستغلق الأسواق المالية الأمريكية يوم الاثنين احتفالاً بعيد العمال.

اليورو يكتسب القوة مع ارتفاع التضخم في ألمانيا

لقد ساهم الأداء القوي لليورو أيضًا في الحركة الصاعدة في زوج EUR/USD. تقوى العملة الموحدة حيث تجاوزت البيانات الأولية لمؤشر أسعار المستهلكين المنسق الألماني (HICP) لشهر أغسطس التوقعات، مما خفف من آفاق التخفيضات الوشيكة في أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي (ECB).

أظهرت بيانات يوم الجمعة أن مؤشر أسعار المستهلكين المنسق (HICP) نما بمعدل سنوي قدره 2.1%، متجاوزًا التقديرات البالغة 2% والقراءة السابقة البالغة 1.8%. على أساس شهري، ارتفعت التضخم بنسبة 0.1%، على عكس التوقعات التي كانت تشير إلى عدم حدوث تغيير. ومع ذلك، أظهر التضخم في اقتصادات منطقة اليورو الأخرى نموًا معتدلاً.

للحصول على مزيد من الرؤى حول التضخم في منطقة العملة المشتركة، ستركز المشاركون في السوق على بيانات HICP الأولية لمنطقة اليورو لشهر أغسطس، المقرر إصدارها يوم الثلاثاء. يتوقع الاقتصاديون أن يظل معدل HICP الرئيسي ينمو بشكل مستقر بنسبة 2% على أساس سنوي، مع ارتفاع الأرقام الأساسية بشكل معتدل بنسبة 2.2%.

شهدت جلسة يوم الاثنين إصدار البيانات النهائية لمؤشر مديري المشتريات لإنتاج HCOB (PMI) لشهر أغسطس، مما يشير إلى أن نشاط المصانع قد توسع بوتيرة أسرع ليصل إلى 50.7، مقارنةً بالرقم الأولي البالغ 50.5.

التطورات السياسية وردود الفعل السوقية

في الأخبار السياسية، أكد الرئيس الفرنسي التزامه بالخدمة طوال فترة ولايته حتى عام 2027، بغض النظر عن نتيجة تصويت الثقة على حزمة الميزانية المقترحة بقيمة 44 مليار يورو المجدولة في 8 سبتمبر.

ومع ذلك، فقد ارتفعت عوائد السندات وسط عدم اليقين السياسي في فرنسا. ارتفعت عائدات السندات الفرنسية لمدة 30 عامًا إلى 4.46%، وهو ما يصل إلى مستويات لم تُرَ منذ عام 2011. هذه الزيادة الكبيرة في تكاليف الاقتراض للاقتصاد الفرنسي أعادت إشعال المخاوف التي تذكرنا بأزمة الرهن العقاري بين المستثمرين. ردًا على ذلك، أكد رئيس البنك المركزي الأوروبي أن النظام المصرفي الفرنسي في وضع أفضل مما كان عليه خلال أزمة 2008.

عبر المحيط الأطلسي، تعرضت ثقة المستثمرين في الإدارة الأمريكية للاهتزاز بعد مزاعم من محاكم الاستئناف تتحدى قانونية بعض التعريفات وفرض القوانين الطارئة لدعمها. وقد صرح مجموعة من القضاة مؤخرًا بأن السلطة التنفيذية قد تجاوزت سلطتها في متابعة أجندة التعريفات.

بالإضافة إلى ذلك، فإن النزاع القانوني المستمر بين أحد حكام الاحتياطي الفيدرالي والإدارة حول مزاعم الرهن العقاري قد قلل بشكل أكبر من جاذبية الملاذ الآمن للدولار الأمريكي.

هذا الأسبوع، سيؤثر أيضًا الدولار الأمريكي على بيانات PMI التصنيعية والخدمية من ISM لشهر أغسطس.

النظرة الفنية: EUR/USD في وضع يمكنه من تحقيق مزيد من المكاسب

تتداول EUR/USD بالقرب من 1.1730، مقتربًا من خط الاتجاه الهابط المرسوم من أعلى مستوى في يوليو البالغ 1.1830. يبدو أن الاتجاه قصير الأجل للزوج صعودي حيث يبقى فوق المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا (EMA)، والذي يقع حاليًا حوالي 1.1662.

مؤشر القوة النسبية لمدة 14 يومًا (RSI) يتأرجح ضمن نطاق 40.00-60.00، مما يشير إلى اتجاه جانبي.

يمكن أن يفتح الاختراق فوق أعلى مستوى في 22 أغسطس البالغ حوالي 1.1740 الطريق لمزيد من الزخم الصاعد، مستهدفًا على الأرجح أعلى مستوى في يوليو عند 1.1830 ومستوى المقاومة النفسية 1.1900.

على العكس من ذلك، قد يؤدي الانخفاض دون أدنى مستوى في 22 أغسطس البالغ 1.1583 إلى تعريض الزوج لأدنى مستوى في 5 أغسطس البالغ 1.1528، تليه أدنى مستوى في 1 أغسطس البالغ 1.1392.