الأسهم الدفاعية: ما هي وكيف تختارها بحكمة

يمكن أن يكون الاستثمار في سوق الأسهم مثيرًا ومثيرًا للتوتر في نفس الوقت. بينما يسعى العديد من المستثمرين إلى الأسهم ذات النمو العالي، هناك فئة أخرى توفر الاستقرار والأمان خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي - الأسهم الدفاعية. في هذه المقالة، سنستكشف ما هي هذه الأسهم، والقطاعات التي تغطيها، ومميزاتها وعيوبها، وكيفية اختيار الأسهم الدفاعية المناسبة لمحفظة استثماراتك.

ما هي الأسهم الدفاعية؟

الأسهم الدفاعية هي استثمارات آمنة تُعرف أيضًا بالأسهم غير الدورية أو الشركات التي تميل إلى الحفاظ على استقرار جيد حتى خلال الركود الاقتصادي. عادةً ما تعمل هذه الشركات في صناعات تقدم منتجات أو خدمات ضرورية يحتاجها الناس بغض النظر عن الظروف الاقتصادية العامة. تشمل أمثلة الأسهم الدفاعية الشركات في المرافق الصحية والسلع الاستهلاكية.

قطاعات الأسهم الدفاعية

عادةً ما يمكن العثور على الأسهم الدفاعية في قطاعات متنوعة مثل:

• المرافق: الشركات التي تقدم خدمات أساسية مثل الكهرباء والماء

• الرعاية الصحية: شركات الأدوية والرعاية الصحية التي تنتج الأدوية وتقدم الخدمات الطبية

• السلع الاستهلاكية: الأعمال التي تنتج وتبيع الضروريات اليومية مثل الطعام والمشروبات والمنتجات المنزلية

مزايا وعيوب الأسهم الدفاعية

مزايا الأسهم الدفاعية

🟨 الاستقرار: الأسهم الدفاعية عادة ما تظهر مقاومة عالية خلال الفترات الاقتصادية الصعبة، مما يجعلها استثمارات آمنة للمستثمرين.

🟥 مدفوعات الأرباح: تقدم العديد من الأسهم الدفاعية مدفوعات أرباح منتظمة ومتسقة، مما يجعلها جذابة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل

🟩 تقلب أقل: تميل إلى أن تكون أقل تقلبًا من أسهم النمو، مما يمكن أن يساعد في تقليل الاضطراب الناتج عن الاستثمار

عيوب الأسهم الدفاعية

🟨 نمو محدود: قد لا توفر الأسهم الدفاعية نفس إمكانات النمو مثل الأسهم الأخرى عالية المخاطر وعالية العائد، مما قد يؤدي إلى تباطؤ تقدير رأس المال الخاص بك.

🟥 توقيت السوق: قد يعانون من أداء ضعيف خلال الأسواق الصاعدة حيث يتجه المستثمرون نحو بدائل استثمارية أكثر عدوانية وذات مخاطر أعلى

🟩 حساسية سعر الفائدة: بعض الأسهم الدفاعية حساسة لتغيرات سعر الفائدة، مما يمكن أن يؤثر على تقييمها

دور الأسهم الدفاعية في محفظتك

تُعتبر الأسهم الدفاعية جزءًا مهمًا في محفظة استثمارية متنوعة، حيث تعمل كوسيلة للحماية خلال تقلبات السوق وتساعد في تقليل المخاطر الإجمالية لمحفظتك. ينبغي أن تتضمن المحفظة المتوازنة كل من الأسهم الدفاعية وأسهم النمو لتحسين العائدات المعدلة حسب المخاطر. على سبيل المثال، خلال تراجع السوق مثل الركود أو الأزمات المالية، تميل الأسهم الدفاعية إلى الحفاظ على قيمتها بشكل أفضل من الأصول الأخرى، مما يساعد على استقرار محفظتك الاستثمارية.

خصائص الأسهم الدفاعية الجيدة

عند النظر في الأسهم الدفاعية، ابحث عن هذه الخصائص:

تدفق نقدي مستقر: يجب أن يكون لدى الشركة تاريخ في تحقيق تدفقات نقدية متسقة، مما يدل على الاستقرار المالي

مستويات ديون منخفضة: إن وجود مستويات منخفضة من الديون يقلل من المخاطر المالية، خاصة خلال فترات الركود الاقتصادي عندما قد يصبح الحصول على الائتمان أكثر صعوبة.

مرونة الطلب غير المرنة: يجب أن تتمتع المنتجات أو الخدمات بطلب مستقر نسبيًا، بغض النظر عن الظروف الاقتصادية العامة

تاريخ الأرباح: يعد تاريخ دفع الأرباح المتسق علامة جيدة، حيث يظهر التزام الشركة بمكافأة المساهمين

أمثلة على الأسهم الدفاعية

جونسن & جونسن (JNJ): شركة متعددة الجنسيات في مجال الأدوية والسلع الاستهلاكية، تنتج JNJ منتجات الرعاية الصحية الأساسية، ولديها ميزانية عمومية قوية، وتحافظ على تاريخ متسق في دفع توزيعات الأرباح خلال فترات الازدهار والانكماش الاقتصادي. هذه الاستمرارية تجعلها مفضلة بين المستثمرين على المدى الطويل الذين يسعون إلى الاستقرار في محافظهم الاستثمارية.

شركة تاي للمشروبات العامة (ThaiBev): تعتبر شركة تاي للمشروبات واحدة من الشركات البارزة في صناعة المشروبات والكحول في تايلاند، حيث تمتلك موقعاً قوياً في السوق وتقدم منتجات تعتبر مرنة نسبياً تجاه الركود الاقتصادي. تشمل منتجات الشركة فئات متنوعة مثل المشروبات الروحية، والبيرة، والمشروبات غير الكحولية، وأعمال الطعام.

شركة خدمات المعلومات المتقدمة العامة المحدودة (AIS): شركة اتصالات تايلاندية رائدة تقدم خدمات الاتصال الأساسية التي يعتمد عليها الناس بغض النظر عن الظروف الاقتصادية. تعتبر خدمات الاتصالات دفاعية لأن الطلب يبقى مستقراً حتى خلال الانكماشات الاقتصادية.

تؤهل هذه الشركات كأسهم آمنة لأنها تعمل في صناعات ذات طلب مستقر، ولديها تاريخ دفع توزيعات أرباح متسق، وتقدم منتجات وخدمات يحتاجها الناس باستمرار بغض النظر عن الظروف الاقتصادية العامة.

كيفية اختيار الأسهم الدفاعية

يتطلب اختيار الأسهم الدفاعية المناسبة بحثًا وتحليلًا دقيقًا.

1. تحليل القطاعات: حدد القطاعات التي تتماشى مع أهداف استثمارك والبيئة الاقتصادية الحالية

2. التحليل المالي: اعتبر الصحة المالية للشركة، بما في ذلك التدفق النقدي، مستويات الديون، والربحية

3. الموقع التنافسي: تقييم موقع الشركة في السوق والمزايا التنافسية.

4. التقييم: تقييم ما إذا كانت الأسهم مُقدّرة بشكل معقول بالنسبة لقيمتها الجوهرية

وفقًا لخبراء الاستثمار، تعتبر السندات الحكومية، والأسهم ذات الأرباح، وحسابات التوفير ذات العائد المرتفع من بين خيارات الاستثمار الأكثر أمانًا لعام 2025. الشركات مثل نورثروب غرومان، التي تركز على أحدث تقنيات الدفاع والشراكات العسكرية الاستراتيجية، مؤهلة لتحقيق الاستقرار والنمو على المدى الطويل.

بالنسبة لأولئك الذين يتطلعون لبناء محفظة دفاعية في بيئة السوق الحالية، يُوصى بشدة بتنويع المحفظة عبر الأسهم والسندات والعقارات والأصول البديلة. يمكن أن تساعد هذه الطريقة في الحماية من تقلبات السوق مع محاولة التقاط إمكانيات النمو.

مع استمرار عام 2025 في تقديم تحديات اقتصادية وعدم اليقين في السوق، يظهر الاستثمار الدفاعي كمرساة للاستقرار لكل من المستثمرين المؤسسيين والمتداولين الأفراد على حد سواء. من خلال اختيار الأسهم بعناية التي تتمتع بأسس قوية ونماذج أعمال مرنة، يمكن للمستثمرين التنقل في الأوقات المضطربة بثقة أكبر.