كيف يتم تحديد معدل الصرف الأجنبي؟ 9 عوامل رئيسية تؤثر على تقلب معدل الصرف

ما هي العوامل التي تؤثر على حركة سوق الصرف الأجنبي؟ من وجهة نظري، فإن العناصر التي تحدد قيمة عملات الدول في السوق الدولية للصرف متنوعة للغاية، وتأثيرها أيضًا مختلف.

بصراحة، توقعات تقلبات أسعار الصرف في بعض الأحيان تشبه التنجيم، ومن المستحيل التنبؤ بها بدقة. ومع ذلك، من أجل البقاء في السوق، يجب فهم هذه العوامل.

9 عوامل رئيسية تؤثر في تقلبات أسعار سوق الصرف

من الصعب التنبؤ بحركة الصرف الأجنبي، ولكن هناك أنماط معينة موجودة. من خلال مشاهدتي على مدى سنوات، يمكن تقسيم العوامل التي تؤثر على قيمة العملة حسب الفترات:

قصير الأجل：الفائدة، نفسية السوق

متوسط المدى: المخاطر السياسية، معدل التضخم، الديون الحكومية، حالة التوظيف، سوق رأس المال

طويل الأجل: شروط التجارة، السياسة المالية

دعونا نلقي نظرة فاحصة على هذه العوامل التسعة.

1. الاستقرار السياسي

العملة في الدول التي تمتلك حكومة مستقرة قوية. هذا بديهي. إذا كانت الحكومة تعمل بجد على تحسين مستوى معيشة المواطنين، فإن الاقتصاد سينمو.

مثال: بعد إعلان البريكست، انخفض الجنيه الإسترليني مقابل الدولار بنسبة 8.8%. مقارنة بالاستقرار النسبي للولايات المتحدة، كان الفارق واضحًا.

2. تغيير معدل الفائدة

تعتبر سياسة سعر الفائدة أكبر سلاح لدى البنوك المركزية في كل بلد. عندما ترتفع أسعار الفائدة، يحصل المستثمرون على المزيد من دخل الفوائد، مما يزيد من الطلب على تلك العملة، وترتفع أسعار الصرف.

مثال: عندما رفع بنك الاحتياطي الهندي أسعار الفائدة لوقف انخفاض الروبية، انتعشت الروبية.

3. معدل التضخم

يفضل المستثمرون الأذكياء دائمًا العملة ذات معدل التضخم المنخفض. إذا كان معدل التضخم في بلد ما منخفضًا مقارنةً بدول أخرى، فإن هذه العملة تميل إلى أن تكون أقوى مقارنةً بعملات الدول ذات معدل التضخم العالي.

مثال: أدى التضخم المفرط في زيمبابوي إلى فقدان الدولار الزيمبابوي لقيمته، وأصبح عملة لا يرغب أحد في لمسها.

4. بيانات التوظيف

تشير ارتفاع معدلات البطالة إلى ركود اقتصادي. إذا لم يكن هناك نمو اقتصادي يتناسب مع الزيادة السكانية، فسوف يؤدي ذلك إلى انخفاض قيمة العملة.

مثال: إذا كانت بيانات التوظيف الأمريكية تفوق التوقعات، فسيرتفع مؤشر الدولار. هذا أحد المؤشرات التي يستجيب لها السوق على الفور.

5. ديون الحكومة

هل ترغب في إقراض المال لشخص مثقل بالديون؟ الأمر نفسه ينطبق على الدول. كلما ارتفعت ديون الدولة، انخفضت احتمالية جذب رأس المال الأجنبي، مما يؤدي إلى انخفاض سعر صرف تلك الدولة.

على الرغم من ارتفاع أسعار النفط ، إلا أن انخفاض الديون الحكومية كان أحد الأسباب وراء انخفاض قيمة الروبية الهندية.

6. سوق رأس المال

يشير الانخفاض طويل الأمد في سوق الأسهم إلى انخفاض ثقة المستثمرين، بينما غالبًا ما تعني الاتجاهات الصاعدة ارتفاع قيمة العملة.

مثال: منذ عام 2005، وبسبب النمو السريع في سوق رأس المال الصينية، أصبح اليوان قويًا مقابل الدولار. ومع ذلك، منذ عام 2022، وبسبب الركود الاقتصادي في الصين، أصبح اليوان ضعيفًا مرة أخرى.

7. نفسية السوق

هذه عنصر لا يمكن قياسه. إذا انتشرت الأصوات التي تتوقع ارتفاع العملة، سيقوم المستثمرون بشراء تلك العملة أكثر، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار أكثر.

مثال: في عام 2005-06، انتشرت التوقعات بارتفاع أسعار العقارات في السوق العقاري الأمريكي نتيجة لقروض الفائدة المنخفضة، وارتفع الدولار أيضًا.

8. شروط التجارة

العملة في الدول التي تتجاوز صادراتها وارداتها تكون دائمًا جذابة. تميل العملات في الدول التي تستمر في تحقيق فائض تجاري إلى أن تكون ذات طلب عالٍ وأن تحتفظ بقيمتها.

مثال: نظرًا لأن ميزان التجارة في الصين هو أساسًا فائض، فإن الصين أصبحت هدفًا جذابًا لصفقات الفوركس.

9. السياسات المالية والمالية

إذا كانت الحكومة تنفذ خططًا أو تدابير لجذب رأس المال الأجنبي، فسوف يتدفق المستثمرون إلى ذلك البلد، مما يزيد الطلب على عملة معينة.

هذه هي العناصر الرئيسية التي يجب أن تعرفها قبل بدء تداول العملات الأجنبية. يتغير سوق العملات باستمرار بسبب التغيرات في الأوضاع الدولية وتحولات السياسات في الدول المختلفة. من المهم فهم ذلك والتصرف بحكمة.

ما يمكنني قوله من خلال تجربتي الشخصية هو أنه بغض النظر عن مدى تعلمك للنظريات، فإن السوق يمكن أن يتحرك أحيانًا بشكل غير منطقي. سوق الصرف الأجنبي من الصعب التنبؤ به، ولهذا السبب هو جذاب أيضًا.

ما يحدث، يجب أن نراقب السوق باستمرار ونستمر في تحديث المعلومات، وهذا هو الطريق الوحيد للبقاء في سوق العملات.