مقدمة في الاستثمار في الأسهم: هل من الحكمة شراء الأسهم بالديون؟ ما هي طرق الاستثمار في الأسهم بالديون؟

عائدات سوق الأسهم العالية التي تجذب المستثمرين. يُعتبر الاستثمار في الأسهم بالديون المعروف أيضًا باسم "الرافعة المالية" وسيلة تُلفت الانتباه لزيادة الأصول بسرعة.

لكن، هل السبب الحقيقي للاستثمار بالديون هو مجرد توسيع الأرباح؟

في الواقع، هناك أسباب متنوعة تجعل المستثمرين يقومون بالاستثمار في الأسهم بالاقتراض. الهدف الرئيسي للعديد من الأشخاص من استخدام الرافعة المالية هو توسيع الأرباح، ولكن هناك مستثمرون يختارون الاقتراض حتى عندما تكون لديهم أموال كافية في متناول اليد عند مواجهة فرصة استثمارية مثالية. بالإضافة إلى ذلك، هناك مستثمرون يستخدمون الرافعة المالية في عمليات التحوط مثل البيع على المكشوف، بهدف تقليل المخاطر على محفظتهم بشكل عام.

بالطبع، الرافعة المالية سيف ذو حدين، وإذا لم يتم استخدامها بشكل صحيح، فإنها تحمل مخاطر كبيرة. يجب أن ندرك أن الاستثمار في الأسهم بالديون يحمل مستوى مخاطر أعلى بكثير مقارنة بأساليب الاستثمار بدون رافعة مالية.

سنستعرض أدناه مزايا وعيوب الاستثمار في الأسهم بالديون، والمخاطر، والنقاط التي يجب الانتباه إليها، بالإضافة إلى الطرق المتعددة للاستثمار في الأسهم باستخدام الديون.

ما هي مزايا ومخاطر الاستثمار في الأسهم من خلال الاقتراض؟

الاستثمار في الأسهم عن طريق الاقتراض هو توسيع الاستثمار برأس المال المحدود والسعي لتحقيق عوائد مرتفعة.

إذا كانت تكلفة الاقتراض منخفضة وعائدات الأسهم المستثمرة جيدة، فإن الاستثمار في الأسهم بالديون يزيد من الأرباح. هذه هي النقطة الأكثر جاذبية في الرافعة المالية.

في الوقت نفسه، يوجد في سوق الأسهم أيضًا أسهم ترتفع بشكل حاد في فترة قصيرة، ولكن من الصعب توقع هذه الفرص. عند اكتشاف مثل هذه الفرص الاستثمارية، يمكنك استخدام الرافعة المالية للاستفادة بسرعة من الفرص وتعظيم الأرباح.

يتيح الاستثمار بالديون توجيه جزء من الأموال إلى فرص استثمارية أخرى، مما يحسن كفاءة رأس المال.

ومع ذلك، فإن هناك عيوبًا واضحة في شراء وبيع الأسهم باستخدام الأموال المقترضة.

ستواجه ضغط سداد القرض. يرتبط الدين بدفع الفوائد، مما يزيد من تكلفة الاستثمار. علاوة على ذلك، عند استخدام الرافعة المالية، يتوسع كل من الأرباح والخسائر.

عندما لا تكون أداء الأسهم جيدًا، فإن الاستثمار في الأسهم من خلال الديون يزيد أيضًا من العبء النفسي. وسط التقلبات الكبيرة في أسعار الأسهم، وبما أن الديون مستحقة، فإن التخلص من الأسهم المحتفظ بها والحفاظ على الثقة سيكون تحديًا كبيرًا.

عند شراء الأسهم من خلال الاقتراض بطرق مثل التداول بالهامش، إذا انخفض سعر السهم إلى ما دون خط التسوية الإلزامية لنسبة الضمان، قد تقوم شركة السمسرة ببيع الأسهم قسراً، مما قد يؤدي إلى تكبد خسائر كبيرة.

في القسم التالي، سنقدم طرق الاستثمار في الأسهم باستخدام الديون العامة، لمساعدتكم في اختيار الطريقة المثلى.

أربع طرق للاستثمار في الأسهم بالديون

هناك طرق متعددة للاستثمار في الأسهم من خلال الاقتراض، ولكل طريقة مخاطر وتكاليف مختلفة. فيما يلي بعض الطرق الشائعة.

1. تداول بالهامش

• اقتراض المال من شركة الوساطة لشراء الأسهم (الشراء بالهامش) أو اقتراض الأسهم لبيعها على المكشوف (البيع بالهامش).
• المستثمر المناسب: المستثمر الذي لديه خبرة استثمارية معينة وقدرة على تحمل المخاطر.

"الشراء على الهامش" هو وسيلة يستعير فيها المستثمرون الأموال من شركة الوساطة لشراء الأسهم، مما يزيد من أرباحهم باستخدام الرفع المالي. ومع ذلك، فإن التداول بالهامش يمكن أن يزيد من الخسائر، ويتطلب أيضًا دفع فائدة. "البيع على الهامش" هو وسيلة ي借 فيها المستثمرون الأسهم من شركة الوساطة ثم يبيعونها، ليحققوا الربح من خلال إعادة شرائها بسعر أقل بعد انخفاض سعر السهم، أو من خلال تسوية أوامر البيع التي تم تنفيذها بالفعل.

أكبر خطر في البيع على المكشوف هو عدم وجود حد للخسائر. إذا ارتفع سعر السهم، فستحتاج إلى إعادة شراء الأسهم بسعر أعلى. نظرًا لعدم وجود حد لارتفاع سعر السهم، فإن الخسائر يمكن أن تكون غير محدودة من الناحية النظرية.

2. قرض استهلاكي

• التقدم بطلب للحصول على قرض استهلاكي من البنك واستخدامه للاستثمار في الأسهم.
• المستثمر المناسب: المستثمر الذي لديه تاريخ ائتماني جيد ودخل مستقر.

تقدم قروض المستهلكين كقروض تستند إلى ائتمان المقترض، ولا تتطلب ضمانات، ولكن عادةً ما تكون أسعار الفائدة مرتفعة. تقوم البنوك بمراجعة مفصلة للحالة المالية للمقترض وائتمانه.

قد تحتاج قروض المستهلك إلى سداد دوري، وإذا كانت عائدات الاستثمار غير مُرضية، فقد تواجه صعوبات في تدبير الأموال. من الضروري تجنب الاعتماد على المدى الطويل، والانتباه لعدم زيادة العبء المالي.

3. قرض مضمون بالأسهم

• تقديم الأسهم المملوكة كضمان لدى شركات الأوراق المالية أو البنوك للحصول على تمويل واستخدامه في الاستثمار.
• المستثمرون المناسبون: المستثمرون الذين يمتلكون أسهمًا جيدة ولا يحتاجون إلى بيعها على المدى القصير.

يمكنك تقديم الأسهم التي تمتلكها كضمان لشركة الوساطة واستخدام الأموال التي تحصل عليها لأي غرض بما في ذلك الاستثمار في الأسهم. تكون أسعار الفائدة على قروض الأسهم المتاحة متوسطة، وعادة ما تكون أعلى من التداول بالهامش وأقل من قروض المستهلك.

تعتبر قروض الأسهم المضمونة مناسبة للمستثمرين الذين يمتلكون أسهمًا جيدة على المدى الطويل. أكبر خطر هو أنه في حال انخفضت أسعار الأسهم المضمونة بشكل كبير، قد تواجه احتمال طلب ضمان إضافي أو خطر التسوية القسرية. يجب الانتباه إلى تقلبات السوق.

4. تداول الهامش

• يمكنك بدء التداول عن طريق دفع جزء من قيمة العقد كضمان.
• المستثمر المناسب: مستثمر يتحمل المخاطر العالية ويجيد تداول المشتقات.

تتضمن معاملات الهامش مستوى معينًا من الرافعة المالية، حيث يمكن للمستثمرين إجراء الصفقات بدفع جزء فقط من قيمة العقد كهامش. تشمل العديد من المنتجات المالية المشتقة مثل العقود الآجلة، وعقود الفروقات (CFD)، وتداول العملات الأجنبية كأشكال شائعة لمعاملات الهامش. يقوم المستثمرون بالتداول من خلال توقع ارتفاع أو انخفاض الأسعار، ويمكنهم اتخاذ مراكز شراء أو بيع، مما يمنحهم مرونة عالية.

تقدم منصة Gate للتداول أكثر من 400 منتج مالي للتداول بالعقود مقابل الفروقات (CFD). توفر المنصة رافعة مالية مباشرة، مما يعني أن المستثمرين ليسوا بحاجة إلى اقتراض إضافي، بل يدفعون فقط الفائدة أو الفارق. على سبيل المثال، إذا كنت ترغب في تداول البيتكوين (BTCUSD)، فإن الأمر سهل للغاية حيث يمكنك مراجعة تفاصيل العقد للمنتج وتحديد الشروط عند إجراء الطلب!

تداول الهامش مخصص للمستثمرين المحترفين، وأكبر خطر هو احتمال مواجهة طلبات إضافية للهامش أو مخاطر التصفية القسرية في ظل ظروف السوق المتطرفة.

في القسم التالي، سنركز على استراتيجيات إدارة المخاطر في استثمار الأسهم بالديون، وسنقدم كيفية استخدام الرافعة المالية بأمان.

مقارنة طرق الاستثمار في الأسهم مع ديون مختلفة

طرق الاقتراض نطاق الفائدة شروط الاقتراض المستثمرون المناسبون اقتراض بالهامش فائدة سنوية حوالي 5%-8% يجب فتح حساب هامش في شركة الوساطة وتلبية متطلبات معينة من رأس المال وخبرة التداول (على سبيل المثال: أكثر من 6 أشهر من فتح الحساب، وأصول تزيد عن 50 مليون ين). المستثمرون الذين لديهم خبرة استثمارية معينة وقدرة على تحمل المخاطر. قرض الأسهم مع ضمان فائدة سنوية حوالي 6%-10% من شركة الوساطة أو البنك يجب أن يمتلك المستثمرون أسهمًا برأس مال سوقي معين (عادةً ما تكون أسهم كبيرة ذات سيولة عالية). المستثمرون الذين يمتلكون أسهم ذات جودة عالية وليس لديهم حاجة للبيع على المدى القصير. قرض استهلاكي فائدة سنوية حوالي 8%-15% من البنك أو المؤسسة المالية يتطلب تاريخ ائتماني جيد ومصدر دخل مستقر. المستثمرون الذين لديهم تاريخ ائتماني جيد ودخل مستقر. تداول الهامش فائدة سنوية حوالي 5%-10% من شركة الوساطة أو منصة التداول يجب فتح حساب هامش وتلبية متطلبات معينة من رأس المال. المستثمرون الذين لديهم قدرة عالية على تحمل المخاطر ومتمرسون في تداول المشتقات. الاقتراض من الأصدقاء فائدة قابلة للتفاوض الأصدقاء يجب الوصول إلى اتفاق مع الأصدقاء. المستثمرون الذين يحافظون على علاقة جيدة مع الأصدقاء ويمكنهم الوصول إلى اتفاق واضح.

إدارة مخاطر الاستثمار في الأسهم بالديون

1. تقييم مستوى الفائدة عند شراء الأسهم عن طريق الاقتراض، يجب دفع الفائدة، مما يزيد من تكلفة الاستثمار ويقوض عائد الاستثمار. يجب على المستثمر حساب تكلفة الفائدة قبل الاستثمار والتأكد من أن العائد المحتمل يمكنه تغطية التكاليف. على سبيل المثال، إذا كانت نسبة الفائدة على القرض 5%، يجب أن يتجاوز العائد على الاستثمار 5% على الأقل.

2. إدارة مستوى الديون / نسبة الرفع المالي نسبة الدين تُعرف أيضًا بنسبة الرفع المالي. بشكل عام، يُوصى بالحفاظ على نسبة الدين أقل من 50% لضمان قدرة كافية على السداد. حتى في حالة تحمل المخاطر العالية، فإن استخدام الرفع المفرط يمكن أن يزيد بشكل كبير من مخاطر الخسارة، وفي أسوأ الأحوال، قد يؤدي إلى تصفية قسرية بسبب نقص الهامش (قص). لذلك، لا يُنصح بذلك.

3. الالتزام بمتطلبات السداد بعد شراء الأسهم بالديون، يحتاج المستثمر إلى سداد رأس المال والفوائد بانتظام، مما يفرض مطالب عالية على إدارة التدفق النقدي. يجب على المستثمر تأمين مبلغ معين من الأموال الطارئة للتعامل مع حالات الطوارئ مثل البطالة أو المرض. إذا لم يتمكن من سداد المدفوعات في الوقت المحدد، فقد يواجه مخاطر مثل دفع غرامات التأخير أو انخفاض الائتمان.

4. قطع الخسائر الصارمة تعتبر وقف الخسارة واحدة من الاستراتيجيات الأساسية لإدارة المخاطر. يجب على المستثمرين تحديد نقطة وقف الخسارة عند شراء الأسهم، وعندما ينخفض سعر السهم إلى تلك النقطة، ينبغي عليهم بيع الأسهم على الفور لمنع توسيع الخسائر.

5. تجنب الصفقات العاطفية الاستثمار بالديون يسبب ضغطًا نفسيًا أكبر، مما يسهل حدوث صفقات عاطفية مثل الشراء أثناء الارتفاع أو البيع أثناء الانخفاض، وكثرة التداول غير الضرورية. يُنصح بوضع خطة واضحة لكل استثمار وتنفيذها بشكل صارم، مع تجنب التأثر بالعواطف.

الأسئلة المتكررة

ما هي النقاط التي يجب مراعاتها عند شراء الأسهم بالديون؟

1. مستوى الفائدة: إذا كانت الفائدة مرتفعة جداً، فإن التكاليف ستزداد، مما يتطلب عوائد استثمار أعلى.
2. مستوى الديون: يؤثر مستوى الديون على القدرة على السداد. الاقتراض المفرط يقلل من قدرة تحمل المخاطر.
3. متطلبات السداد: يجب مراعاة ما إذا كان بإمكانك سداد القرض في الوقت المحدد.

ما هي النقاط التي يجب مراعاتها عند شراء الأسهم بالديون؟

1. هل يمكنك تحمل خسائر ناتجة عن تقلبات أسعار الأسهم؟
2. ما هي متطلبات سداد القرض والفائدة؟
3. هل تتوافق عوائد استثمار الأسهم من الديون مع توقعاتك الاستثمارية و تفضيلاتك للمخاطر؟

※ محتوى هذه المقالة يعبر عن آراء شخصية للمؤلف، ولا ينبغي للقراء استخدامه كأساس للاستثمار. يُوصى بالتشاور مع مستشار مالي مستقل وفهم المخاطر قبل اتخاذ قرارات استثمارية. تعتبر عقود الفروقات (CFD) منتجات ذات رافعة مالية، وقد تخسر كل أموالك. هذه المنتجات ليست مناسبة للجميع. يرجى الاستثمار بحذر. لمزيد من التفاصيل، يرجى مراجعة الشروط.