فهم تجارة الحمل: الربح من أسواق الفوركس والتخفيف من المخاطر

10 دقائق استثمار الفوركس تم التحديث في 15 أغسطس 2024 المؤلف: فريق Gate

في بيئة السوق الحالية، حيث يتركز الانتباه بشكل كبير على السياسات النقدية للبنوك المركزية الفردية، تلعب تجارة الحمل دورًا حاسمًا. ستشرح هذه المقالة ما هي تجارة الحمل، والمخاطر المرتبطة بها، وكيف يمكنك تطوير استراتيجية التداول الخاصة بك باستخدام هذا المفهوم.

ما هو تداول الحمل وما معنى تداول الحمل؟

تستفيد صفقة التحكيم من اختلافات أسعار الفائدة بين العملات المختلفة لتحقيق ميزة مالية. يتم اقتراض رأس المال في دولة ذات أسعار فائدة منخفضة واستثماره في دولة ذات أسعار فائدة مرتفعة بالعملة المحلية. في النهاية، يصبح فرق سعر الفائدة بين الدولتين هو ربح المستثمر.

ولكن ما معنى "يحمل" في هذا السياق؟ يمكن النظر إلى كلمة "يحمل" بشكل مجازي على أنها "يتحمل" أو "ينقل"، حيث يتم نقل التجارة من سوق إلى آخر. وينطبق نفس الشيء على العوائد الناتجة. ومع ذلك، على الرغم من أنك الآن تفهم كيف تعمل التجارة مع هذا المفهوم، هناك بعض المخاطر التي يجب أخذها في الاعتبار.

ما المخاطر التي ينطوي عليها تداول الحمل؟ كيف يمكن التخفيف من هذه المخاطر؟

تداول الحمل ليس بدون مخاطر. لذلك، يجب أن تأخذ في اعتبارك الجوانب التالية عند تطوير استراتيجيتك الخاصة بتداول الحمل:

• تقلبات أسعار الصرف: أسعار الصرف تخضع لتقلبات مستمرة. نظرًا لأنك غالبًا ما تقوم بتبادل العملات في تجارة الحمل، يمكن أن تتحرك أسعار الصرف ضدك. قد تؤثر هذه التغييرات على ربحية تجارتك.

• تغيرات أسعار الفائدة: نظرًا لأن تجارة الحمل تعتمد على الفروقات في أسعار الفائدة بين الدول والأسواق، فإن تغييرات أسعار الفائدة يمكن أن تؤثر على أرباحك. يمكن أن تؤدي هذه التغييرات إلى تقليل هامش ربحك، مما يزيد من مخاطرك.

• مخاطر السيولة: تحدث مخاطر السيولة خاصة عندما تتغير ظروف السوق بسرعة ويتم سحب السيولة من السوق. في مثل هذه الحالة، قد يواجه متداولو الحامل صعوبات في إغلاق مراكزهم بشكل مربح في الوقت المناسب.

كيف يمكن تقليل مخاطر تجارة التحميل؟

يمكنك التحوط ضد مخاطر تجارة الحمل باستخدام استراتيجيات إدارة المخاطر المختلفة. وخاصة خلال الأوقات المتقلبة أو عندما تكون قرارات السياسة النقدية للبنك المركزي معلقة، يمكنك استخدام خيارات العملات للتحوط. يمكنك بيع العملة أو شراء نظير زوج العملات لفترة من عدم اليقين. سيحميك هذا إلى حد كبير من تغييرات سعر الصرف خلال هذه الفترة المتقلبة.

عندما تكون القرارات السياسية الرئيسية للبنك المركزي معلقة، يجب عليك مراقبة الأخبار وظروف السوق عن كثب. هذا غالبًا ما يسمح لك بتوقع تغييرات أسعار الفائدة مسبقًا وضبط مركزك وفقًا لذلك. في هذا الصدد، يمكن أن يكون من المفيد أيضًا الانخراط في تداول الحمل عبر أسواق متعددة لتنويع مخاطرها.

عند اختيار الأسواق والعملات، تأكد من وجود سيولة كافية، مما يتيح لك الخروج من مركزك بسرعة في أي وقت. يُنصح بالاحتفاظ بعدة مراكز صغيرة عبر أسواق مختلفة بدلاً من عدد أقل من المراكز الكبيرة.

مثال على صفقة التحوط: صفقة التحوط بالين

يوفر تداول الحمل مع الين الياباني مثالاً حاليًا غالبًا ما يتم تطبيقه في الممارسة العملية. يمكن للمستثمرين اقتراض العملة بأسعار فائدة منخفضة في اليابان وتحويلها إلى عملات دول ذات أسعار فائدة أعلى. ثم يتم استثمار العملة المستلمة في السوق المالية بأسعار فائدة أعلى، حيث يمثل الفرق في أسعار الفائدة بين اليابان والدولة ذات الفائدة الأعلى الربح.

يمكن للمستثمرين أيضًا اقتراض الين منخفض الفائدة والاستثمار مباشرة في المنتجات المالية اليابانية المقومة بالعملة. يمكن أن يزيد هذا من العوائد المحتملة حيث أن الفائدة على رأس المال الأجنبي التي يجب دفعها أقل مقارنةً ببلدهم.

ما الفرق بين صفقات الحمل وصفقات المراجحة؟

على الرغم من أن تداولات الحافة وعمليات التحكيم تستغل الفروق في أسعار الفائدة بين الدول والعملات الفردية، إلا أن هناك بعض الاختلافات الكبيرة. في تداول الحافة، تقوم باقتراض رأس المال في دولة أخرى بأسعار فائدة منخفضة وتستثمر هذا الرأس المال في دول أخرى بأسعار فائدة أعلى. الهدف هنا هو تحقيق ربح من خلال الفروق في أسعار الفائدة.

في معاملات التحكيم، يتم اقتراض رأس المال في بلد آخر بأسعار فائدة أقل لشراء أصل هناك بدلاً من بلده الخاص. الهدف هنا هو تقليل تكاليف رأس المال الأجنبي واستغلال ظروف الدخول الأكثر ملاءمة.

استراتيجيات تداول الحمل: كيف يعمل التداول مع هذا المفهوم في الممارسة العملية؟

عند تطوير استراتيجية للتجارة الحاملة، يجب عليك أولاً اختيار أزواج العملات التي تظهر اختلافات قوية في أسعار الفائدة الرئيسية الخاصة بها. على سبيل المثال، الين الياباني شائع بسبب انخفاض أسعار الفائدة ويمكن استبداله بعملات ذات أسعار فائدة مرتفعة واستثمارها في البلدان المعنية.

على سبيل المثال، يمكنك اقتراض المال في اليابان بمعدل فائدة أقل من 1% واستثماره في أستراليا بمعدل فائدة ثابت قدره 4%. سيكون الفرق هو ربحك النظري إذا لم تكن هناك تقلبات في سعر الصرف. ومع ذلك، يمكنك التحوط ضد ذلك من خلال بيع خيارات العملات على زوج JPY/AUD في الوقت نفسه.

يمكنك تطبيق هذه الاستراتيجية عبر أسواق العملات المتعددة بطريقة متنوعة لتقليل المخاطر قدر الإمكان.

الخاتمة

مع إدارة المخاطر المناسبة، يمكن أن تكون صفقة الحمل مناسبة بشكل ممتاز لتحديد موقع مربح في السوق المالية مع مخاطر منخفضة نسبيًا. قرارات أسعار الفائدة من البنوك المركزية التي قد تؤثر على ربحيتك غالبًا ما تكون قابلة للتوقع مسبقًا ويمكن عادةً تقديرها بشكل صحيح. بالإضافة إلى ذلك، يمكنك التحوط بشكل ممتاز ضد التغيرات غير القابلة للتنبؤ في أسعار الصرف باستخدام خيارات العملات.

ومع ذلك، يجب ألا ت underestimate التنويع حتى في تداول الحمل وضمان السيولة الكافية في الأسواق المستثمرة. إذا كنت تأخذ هذه العوامل في الاعتبار عند إنشاء استراتيجيات تداول الحمل الخاصة بك، يمكنك الاستفادة من الفروق في الفائدة الدولية والعملات لصالحك.

الأسئلة الشائعة

كيف يمكن تطبيق تجارة الحمل على الأسواق المالية الأخرى؟

على الرغم من أن صفقات الاقتراض تُستخدم أساسًا في سوق الفوركس، إلا أنه يمكن تطبيق المبدأ أيضًا على أسواق السندات. يمكن للمستثمرين، على سبيل المثال، شراء سندات ذات فائدة منخفضة واستثمارها في سندات ذات فائدة أعلى لاستغلال فرق سعر الفائدة. ومع ذلك، فإن التطبيق في أسواق الأسهم أكثر تعقيدًا حيث أن عوائد الأسهم أكثر تقلبًا.

هل يُوصى بالتداول بالهامش للمبتدئين؟

يمكن أن يكون التداول بالعوائد معقدًا جدًا للمبتدئين لأنه يتطلب فهمًا عميقًا لسياسة أسعار الفائدة العالمية وأسواق الفوركس. يُوصى بأن يتعرف المبتدئون أولاً على أساسيات سوق الفوركس ويفهموا المخاطر المحتملة للتداول بالعوائد قبل الانخراط فيها.

كيف تؤثر التغيرات الاقتصادية العالمية على فعالية صفقات الحمل؟

يمكن أن تؤثر التغيرات الاقتصادية العالمية، وخاصة التعديلات في سياسة أسعار الفائدة، بشكل كبير على فعالية صفقات التحمل. خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي أو الانخفاض العالمي، قد تزداد تقلبات العملات، مما يزيد من مخاطر صفقات التحمل. يجب على المستثمرين مراقبة البيانات الاقتصادية وسياسات البنك المركزي النقدية عن كثب.