هل الزيادة الكبيرة هي "فخ" أم "فرصة"؟ دراسة حول التداول بكميات كبيرة عند الأسعار العالية

ظاهرة "ارتفاع حجم التداول" في تداول الأسهم تجذب دائمًا اهتمام المستثمرين، لكن تفسيرها ليس بالأمر السهل. فالمسلمة البسيطة "إذا زاد حجم التداول، فإن سعر السهم سيرتفع" يمكن أن تكون في الواقع فخًا.

مؤخراً، ما شعرت به أثناء مشاهدتي للسوق هو أن التداول بكميات ضخمة عند الأسعار المرتفعة ليس بالضرورة إشارة إيجابية. خاصةً بعد أن ارتفع سعر الأسهم بشكل كبير، قد تكون الكميات الضخمة بمثابة طُعم يُوقع المستثمرين الهواة في الفخ.

عندما أشهد بشكل شخصي كميات هائلة في منطقة الأسعار المرتفعة، أفكر "أوه، مرة أخرى". من المحتمل أن تكون القوى الرئيسية قد قامت بجذب المستثمرين العاديين، وتنفيذ آخر استراتيجية خروج. إنهم يمثلون "شعبية مزيفة" عبر أوامر كبيرة، وعندما نقفز كهاويين في اللحظة التي نشتري فيها بسعر مرتفع، يلقون علينا عمليات بيع ضخمة. إنه بالفعل "فخ" بحد ذاته.

من ناحية أخرى، قد يحمل الانفجار الكبير عند الأسعار المنخفضة معنى آخر. يمكن أن يشير ذلك إلى انتهاء "الغسيل" وبدء سوق صاعدة جديدة. خاصة أن الكميات الكبيرة التي تظهر بعد "الحفرة" قد تكون علامة على انتعاش أسعار الأسهم.

ما هو مثير للاهتمام هو أن المعنى يختلف تمامًا سواء كانت "شمعات صاعدة" أو "شمعات هابطة" حتى مع الكميات الكبيرة. قد تشير الشمعة الصاعدة بكميات كبيرة عند القمة إلى فخ للتمويه، بينما يمكن أن تشير الشمعة الهابطة بكميات كبيرة عند القمة إلى فرصة جيدة بعد بيع الذعر.

في التحليل الكمي الذي رأيته، كانت العوائد خلال الأيام الخمسة التي تلت الشمعة الصاعدة ذات الحجم الكبير في منطقة الأسعار المرتفعة سلبية في المتوسط، وكانت نسبة الفوز أقل من 50%. يمكن أن يُقال إن هذا دليل على أن القوى الكبرى تسلم الحصص للمستثمرين المبتدئين عند الأسعار المرتفعة.

في النهاية، من المهم النظر إلى العلاقة بين "الكمية" و"السعر". وأهم من ذلك، أعتقد أنه يجب الحفاظ على الهدوء عندما يكون الجميع في السوق متحمسين. لدي تجارب مريرة عديدة حيث استسلمت لإغراء الارتفاع الكبير واشتريت بأسعار مرتفعة.

خصوصاً في بيئة السوق الحالية، يجب أن نكون حذرين من فخ "الارتفاع الكبير" وسط الحماس المفرط لأسهم الذكاء الاصطناعي. قد تكون التحليلات الدقيقة والأحكام الهادئة هي الطريق الوحيد للبقاء على المدى الطويل.