انهيار كبير لشركة تاي غوانغ! انخفاض بأكثر من 4% يسبب صدمة في السوق، والمستثمرون الأجانب يطرحون "دواء سحري".

مؤخراً، تجذب شركة تاي غوانغ ديان (2383) انتباه السوق. في صباح اليوم (4) ، تحرك سعر السهم بشكل ضعيف، وبعد ذلك ارتد قليلاً، لكنه حالياً عند 1145 يوان مع انخفاض بنسبة 1.72٪. يبدو أن هذا التقلب في سعر السهم يتأثر بالشائعات حول احتمال فقدان الحصة في سوق شرائح الذكاء الاصطناعي من الجيل التالي.

لكن، بغض النظر عن تلك المخاوف، سارعت الشركات الأجنبية الأمريكية إلى "أعمال إخماد الحرائق". كما لو كانت تقول "لا داعي للقلق، مكانة Tai光电 ستكون آمنة في المستقبل."

ختم الثقة من رأس المال الأجنبي: القيادة التقنية لا تتزعزع

وفقًا لأحدث تقرير من شركة أمريكية، تحافظ شركة Tai光電 على الصدارة في المجالات التكنولوجية الهامة، وخاصة في سوق مفاتيح التبديل، حيث إنها المورد المعتمد الأول والوحيد لمواد M9. وأكد أحد المحللين قائلاً: "من خلال المعلومات التي لدينا عن سلسلة الإمداد، فإن انخفاض حصة Tai光電 هو مجرد قلق لا أساس له".

علاوة على ذلك، تشير التحليلات إلى أن منصة Rubin الجديدة من الجيل القادم والتي ستظهر في النصف الثاني من عام 2026 ستستخدم مواد لوحات النحاس عالية المواصفات، ومن المتوقع أن تصل حصة Tai光電 إلى 40-45٪. وخاصة في سوق مواد M9 الخاصة بالمفاتيح، يبدو أن حصة 100٪ هي أيضًا في الأفق.

تسريع تحسين جودة المواد بفعل ازدهار الذكاء الاصطناعي

بينما تواصل الشركات الكبرى في خدمات السحابة حول العالم توسيع استثماراتها في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، تزداد الطلبات على الخوادم ومعدات الشبكات، وتم تحديث مواصفات مواد PCB بشكل شامل. وقد حصلت شركة تاي غوانغ ديان، الرائدة في الصناعة، بالفعل على الاعتمادات من عملاء رئيسيين مثل NVIDIA و AWS، وأقامت مكانتها كمورد رئيسي لمفاتيح الشبكة 800G و GPU خوادم الذكاء الاصطناعي.

استجابةً لطلب السوق، قامت شركة تاي غوانغ للضوء بتوسيع قدرتها الإنتاجية بنشاط في السنوات الأخيرة، وقد أكملت هذا العام توسيع قدرتها الإنتاجية في مصانعها في هوانغ شي بالصين، وبينغ بينغ بماليزيا، وزونغ شينغ. وقد زادت القدرة الإنتاجية الإجمالية بنسبة 33%. علاوة على ذلك، تخطط الشركة للاستثمار في قدرة إنتاجية جديدة في مدينة تاويوان بتايوان، وكونشان وزونغ شينغ في الصين، مما سيزيد القدرة الإنتاجية الإجمالية بنسبة تقارب 30% أخرى.

الشركات المنافسة تستهدف السوق الفاخرة

فيما يتعلق ببيئة المنافسة، حصلت شركة 联茂电子 على اعتماد من الشركات الأمريكية الكبرى في مجال GPU AI، ومن المقرر أن تطلق العام المقبل مواد من الدرجة M9. كما تقدم شركة 台燿科技 عينات من منتجات M9 لعدة عملاء للاختبار، وتعمل على تعزيز القدرة الإنتاجية لمصنعها الجديد في تايلاند بسرعة.

على الرغم من دخول منافسين جدد، فإن الشركات الأجنبية ترى أن الميزة التكنولوجية لشركة تاي غوانغ ديان واضحة، وأن التقلبات في الطلب على المدى القصير لن تؤثر على التوقعات التنموية على المدى الطويل. تحتفظ الشركات الأجنبية الأمريكية بتقييم "شراء"، مع تحديد سعر مستهدف يبلغ 1400 يوان. من المرجح أن يكون هذا تعبيرًا عن الثقة في نمو الشركة المستقبلي.

بصراحة، قد تكون هذه الانخفاضات فرصة للشراء. من الغريب أن السوق يتفاعل بهذا الشكل مع مادة واحدة، أليس هذا رد فعل مبالغ فيه قليلاً؟ مع قوة تقنية تاي غوانغ، هذا النوع من الانخفاض سيزول بسرعة. لا تستخف بقيمة الشركات التي تمتلك مواد فريدة!