سوق رقائق FPGA: تحليل تقني لنمو NVIDIA وفرص الاستثمار

تقلب سعر أسهم NVIDIA وعلاقة سوق FPGA

سعر أسهم NVIDIA (輝達) يظهر تقلبات كبيرة في النصف الثاني من عام 2024. في 18 يونيو بتوقيت الولايات المتحدة، وصلت القيمة السوقية إلى ذروتها عند 3.34 تريليون دولار، متجاوزةً مؤقتاً آبل (AAPL) ومايكروسوفت (MSFT)، وتصدرت القيمة السوقية. ومع ذلك، استمر سعر NVDA في الانخفاض، مسجلاً تصحيحاً يزيد عن 20% حتى نهاية يونيو، محققاً أسوأ أداء شهري منذ سبتمبر 2022. انخفضت القيمة السوقية بنحو 800 مليار دولار في أقل من نصف شهر. بعد أن بلغت الأسهم أدنى مستوياتها في أوائل أغسطس، عادت أسهم NVIDIA إلى اتجاه صعودي، وارتفعت بنسبة 25% خلال شهر حتى 11 أكتوبر، ليصل سعر السهم إلى 134.80 دولار، مقترباً من القمة التي سجلت في يونيو والتي كانت 135.58 دولار.

بينما تعود فكرة NVIDIA لجذب الانتباه مرة أخرى، فإن أسهم NVIDIA أيضًا تحظى باهتمام. وفقًا للتقرير المالي الموحد لشركة TSMC (2330.TW)، أكبر شركة تصنيع شرائح متطورة في العالم، الذي تم الإعلان عنه في 9 أكتوبر، فقد سجلت إيرادات شهر سبتمبر أعلى مستوى لها على الإطلاق، حيث بلغت 2 تريليون دولار تايواني جديد.

آفاق نمو تقنية FPGA والسوق

من المتوقع أن يتوسع سوق شرائح FPGA من 13.7 مليار دولار في عام 2025 بمعدل نمو سنوي مركب (CAGR) يبلغ 13.1% ليصل إلى 30.5 مليار دولار بحلول عام 2032. من حيث تقنيات القطاعات، تقود تقنية SRAM السوق، حيث يتم تعزيز اعتمادها في التطبيقات الصناعية والبنية التحتية للاتصالات.

تكتسب شرائح FPGA مرونة وكفاءة الطاقة في معالجة استنتاجات الذكاء الاصطناعي اهتمامًا، حيث أن لديها مزايا في القدرة على التخصيص لتطبيقات معينة مقارنةً بوحدات معالجة الرسوميات (GPU). هناك اتجاه متزايد في الطلب في مراكز البيانات، وصناعة السيارات، وسوق الأتمتة الصناعية. العوامل الرئيسية لنمو سوق FPGA بحلول عام 2025 هي كما يلي:

• توسيع التطبيقات كـ مسرع AI/ML
• 5G/ORAN تجهيز بنية تحتية للشبكة
• تحسين كفاءة المعالجة في الحوسبة الطرفية
• زيادة الاستخدام في أنظمة ADAS للسيارات

حالة المنافسة وتحليل الشركات الرئيسية

في سوق FPGA لعام 2025، ستظل إنتل تحتفظ بالريادة، تليها AMD (سابقًا Xilinx) وLattice. يُقدّر حجم السوق بحوالي 111.4 مليار دولار، كما أن المنافسين مثل Microchip وAchronix يحققون أيضًا حصة معينة.

فيما يتعلق بعقد تصنيع أشباه الموصلات، تتصدر TSMC السيطرة في عمليات 7nm و5nm، وتعمل على الانتقال إلى 3nm. من ناحية أخرى، تهدف خدمات Intel Foundry إلى تعزيز قدرتها التنافسية في عقد 18A بحلول عام 2025. يتأثر توازن العرض والطلب في السوق بالتنافس بين الشركات الكبرى.

آفاق السوق حسب المنطقة وعوامل المخاطرة

من المتوقع أن ينمو سوق أمريكا الشمالية ليصل إلى 46.25 مليار دولار بحلول عام 2030، ومن المتوقع أيضًا أن يشهد السوق الصيني نموًا كبيرًا بسبب تسارع الاستثمارات في التكنولوجيا. كما من المتوقع أن يشهد كل من أوروبا ومنطقة آسيا والهادئ (باستثناء الصين) توسعًا في السوق بفضل تقدم الابتكار التكنولوجي.

في بيئة التنظيم لعام 2025، تؤثر القيود المفروضة على الصادرات بين الولايات المتحدة والصين على المبيعات العالمية لـ FPGA. تعزز الولايات المتحدة السياسات لسد الثغرات في تصدير الشرائح، في حين تستثمر الصين بشكل كبير في تطوير FPGA من خلال "الصندوق الكبير". تؤثر هذه التغييرات في السياسات على سلسلة توريد أشباه الموصلات العالمية.

تشمل عوامل المخاطر في استثمار رقائق FPGA التقادم التكنولوجي، واضطرابات سلسلة التوريد، وزيادة حدة المنافسة في السوق، وتغير البيئة التنظيمية. يجب تقييم هذه العناصر بعناية في اتخاذ قرارات الاستثمار.

تحليل الأسهم المتعلقة بـ NVIDIA وقيمة الاستثمار

مع النمو السريع لسوق NVIDIA، بدأت تظهر فرص استثمارية لشركات تكنولوجيا FPGA. خاصة مع توسع بنية الذكاء الاصطناعي، تلعب FPGA، التي يمكن أن توفر المرونة والتخصيص لأغراض محددة، دورًا تكميليًا.

من المتوقع أن ينمو سوق FPGA بمعدل نمو سنوي يبلغ 12.6٪ من عام 2025 حتى عام 2033، ومن المتوقع أن تصل القيمة السوقية إلى 32.3 مليار دولار بحلول عام 2035. تشير مؤشرات التقييم لعام 2025 إلى ارتفاع كبير، مما يعكس اهتمامًا قويًا من المستثمرين. في الأنشطة الأخيرة للاندماج والاستحواذ، تم ملاحظة صفقات كبيرة، مما يمنح علاوة على توقعات النمو. كما أن أنشطة الطرح العام الأولي قوية، مما يدل على الثقة في مستقبل السوق.

عند النظر إلى اتجاهات نمو إيرادات الشركات ونسبة الربح الإجمالي، فإن سوق FPGA ككل ينمو بمعدل نمو سنوي مركب يزيد عن 16% من 12.1 مليار دولار في عام 2024 إلى 25.8 مليار دولار في عام 2029. يتم الحفاظ على ربحية عالية بشكل خاص في قطاع الأجهزة عالية الأداء، حيث تمثل مراكز البيانات وقطاع السحابة المحركات الرئيسية لنمو الإيرادات.