الفضة تستقر قرب 41.00 دولار حيث ينتظر المتداولون بيانات الاقتصاد الأمريكي الرئيسية

الفضة (XAG/USD) تتداول تحت ضغط خفيف يوم الخميس، مع دولار أمريكي قوي (USD) مما يبقي المعدن الأبيض subdued قبل تقرير اقتصادي متوقع بشدة. في وقت كتابة هذا، XAG/USD تتماسك حول 41.00 دولار، تأخذ استراحة بعد الوصول إلى أعلى مستوى لها في 14 عامًا تقريبًا 41.67 دولار في وقت سابق من هذا الأسبوع.

يترقب المشاركون في السوق بفارغ الصبر تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي لشهر أغسطس (CPI)، والمقرر إصداره في الساعة 12:30 بتوقيت غرينتش. من المتوقع أن توفر هذه البيانات رؤى حاسمة حول اتجاه السياسة النقدية قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.

يتوقع الاقتصاديون ارتفاعًا طفيفًا في التضخم العام، مع توقعات بزيادة شهرية بنسبة 0.3%، مما قد يدفع المعدل السنوي إلى 2.9%. من المتوقع أن يظل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي ثابتًا عند 0.3% على أساس شهري و3.1% على أساس سنوي.

إذا تجاوزت بيانات مؤشر أسعار المستهلك التوقعات، فقد تعزز انتعاش الدولار الأمريكي الأخير وتدفع عوائد الخزينة للارتفاع، مما قد يفرض ضغطًا هبوطيًا على المعادن الثمينة في المدى القريب. وعلى العكس من ذلك، قد يعزز قراءة أضعف التوقعات لتعديل سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي في الاجتماع القادم، مما قد يوفر دعمًا متجددًا للفضة. عادةً ما تقلل تكاليف الاقتراض المنخفضة من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول غير المدرة للعائد مثل الفضة، مما يحافظ على الشعور الإيجابي العام.

من الناحية الفنية، كان الفضة تتداول ضمن نطاق ضيق يتراوح بين 41.50 دولار – 40.50 دولار منذ بداية سبتمبر. يكشف الرسم البياني اليومي عن تباين هبوطي على مؤشر القوة النسبية (RSI)، مما يشير إلى تراجع الزخم الصاعد. بالإضافة إلى ذلك، يشير تسطح الرسم البياني لمؤشر التقارب والتباعد للمتوسطات المتحركة (MACD) إلى تراجع الضغط الصاعد.

يتم ملاحظة دعم فوري عند $40.50، مع احتمال تعرضه للاختراق أدنى هذا المستوى مما قد يكشف عن متوسط الحركة البسيط لمدة 21 يومًا (SMA) بالقرب من $39.52. على الجانب الآخر، يمكن أن يؤدي التحرك المستمر فوق $41.50 إلى تقليل أهمية التباين وفتح الطريق نحو المستوى النفسي المهم $42.00 وما بعده.

الفضة: نظرة أقرب

جاذبية استثمارات الفضة

لقد سعى المستثمرون منذ زمن طويل إلى الفضة كسلعة قيمة. تم استخدام الفضة تاريخياً كوسيلة لتخزين القيمة ووسيلة للتبادل، وعلى الرغم من أنها أقل أهمية من الذهب، إلا أنها تجذب المتداولين الذين يسعون إلى تنويع محافظهم الاستثمارية. إن قيمتها الجوهرية وإمكاناتها كتحوط خلال فترات التضخم تجعلها خياراً جذاباً. يمكن للمستثمرين الحصول على الفضة الفعلية في شكل عملات أو سبائك، أو الانخراط في التداول من خلال أدوات مالية مثل صناديق الاستثمار المتداولة، التي تتبع سعرها في الأسواق العالمية.

العوامل الرئيسية لأسعار الفضة

يمكن أن تؤثر مجموعة من العوامل على أسعار الفضة. يمكن أن تؤدي التوترات الجيوسياسية أو المخاوف بشأن الركود الاقتصادي الشديد إلى ارتفاع أسعار الفضة بسبب وضعها كملاذ آمن، وإن كان ذلك إلى حد أقل من الذهب. كأصل غير مُنتج للعائد، تميل الفضة إلى التقدير عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة. كما أن تحركات أسعارها مرتبطة ارتباطًا وثيقًا بسلوك الدولار الأمريكي (USD)، حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAG/USD). عادة ما يعيق الدولار القوي أسعار الفضة، بينما يميل الدولار الأضعف إلى دفعها للأعلى. يمكن أن تؤثر عوامل إضافية مثل الطلب الاستثماري، وإنتاج التعدين - حيث أن الفضة أكثر وفرة بكثير من الذهب - ومعدلات إعادة التدوير أيضًا على الأسعار.

الطلب الصناعي وأسعار الفضة

الفضة تلعب دورًا حاسمًا في مختلف الصناعات، لا سيما في قطاعات الإلكترونيات والطاقة الشمسية، نظرًا لقدرتها الاستثنائية على توصيل الكهرباء - متجاوزة بذلك النحاس والذهب. يمكن أن تؤثر تقلبات الطلب بشكل كبير على الأسعار، حيث يمكن أن يؤدي زيادة الطلب إلى دفع الأسعار للأعلى بينما يمارس الطلب المنخفض ضغطًا نزوليًا. يمكن أن تسهم الديناميات الاقتصادية في الأسواق الرئيسية مثل الولايات المتحدة والصين والهند أيضًا في تحركات الأسعار. تستخدم القطاعات الصناعية الواسعة في الولايات المتحدة والصين الفضة في العديد من العمليات، بينما يلعب الطلب الاستهلاكي على مجوهرات الفضة في الهند أيضًا دورًا هامًا في تحديد الأسعار.

العلاقة بين أسعار الفضة والذهب

تتبع أسعار الفضة عمومًا الاتجاهات التي تحددها الذهب. عندما ترتفع أسعار الذهب، فإن الفضة عادةً ما تتبع مسارًا مشابهًا، نظرًا لوضعها المقارن كأصول ملاذ آمن. يمكن أن توفر نسبة الذهب إلى الفضة، التي تشير إلى عدد أونصات الفضة المطلوبة لمعادلة قيمة أونصة واحدة من الذهب، نظرة ثاقبة على التقييم النسبي بين المعدنين. يفسر بعض المستثمرين النسبة العالية على أنها مؤشر على أن الفضة قد تكون مقومة بأقل من قيمتها أو أن الذهب مقوم بأعلى من قيمته، بينما قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن الذهب مقوم بأقل من قيمته مقارنةً بالفضة.