البنك المركزي الأوروبي يعطي الأولوية لتصميم اليورو الرقمي لضمان استمرارية الدفع خلال الاضطرابات الكبيرة

لقد أكد البنك المركزي الأوروبي (ECB) على الأهمية الحاسمة لتطوير اليورو الرقمي القادر على الحفاظ على استمرارية العمليات خلال الاضطرابات المالية والتقنية الكبرى. تركز استراتيجية المؤسسة على بناء بنية تحتية مرنة للمعاملات الموزعة مع العزل الإقليمي لضمان الوصول المستمر إلى المدفوعات عبر منطقة اليورو.

تصميم اليورو الرقمي الذي يركز على القدرة على التحمل من البنك المركزي الأوروبي

قدم عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي، بييرو تشيبولوني، اقتراح اليورو الرقمي إلى البرلمان الأوروبي، مشيرًا إلى أن العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) يجب أن تضمن توفر المدفوعات بشكل مستمر حتى خلال الانقطاعات الشديدة مثل الأزمات المصرفية، والهجمات الإلكترونية، وانقطاع التيار الكهربائي. وفقًا للاقتراح، سيعمل اليورو الرقمي كتكملة للنقد المادي مع توفير بديل رقمي آمن ومقبول عالميًا مع ميزات مقاومة محسّنة.

أشار سيبولوني إلى أنه بينما أصبحت المدفوعات الرقمية أكثر انتشارًا في المعاملات اليومية، إلا أنها لا تزال عرضة للمخاطر الجيوسياسية، وفشل العمليات، وتهديدات الأمن السيبراني. وقد أشار إلى حوادث حديثة مثل تدمير الكابلات البحرية في خليج فنلندا وانقطاع الكهرباء الكبير الذي أثر على إسبانيا والبرتغال كدليل يدعم الحاجة إلى أنظمة دفع أكثر مرونة.

مثل النقد، سيتيح اليورو الرقمي للجميع الدفع في جميع أنحاء منطقة اليورو في جميع الأوقات وحماية الشمولية لجميع الأوروبيين.

اقرأ خطاب عضو مجلس الإدارة بييرو تشيبولوني الكامل في @Europarl_EN pic.twitter.com/mkWXzroexU

— البنك المركزي الأوروبي (@ecb) 4 سبتمبر 2025

الهيكلية التقنية لأقصى درجة من المرونة

تتميز البنية التقنية التي اقترحها البنك المركزي الأوروبي (ECB) ببنية تحتية للمعاملات الموزعة مع وجود خوادم في ثلاث مناطق جغرافية معزولة على الأقل للحفاظ على توفر الخدمة خلال الاضطرابات المحلية. ستدعم تطبيق اليورو الرقمي بشكل مباشر من قبل البنك المركزي الأوروبي (ECB) وسيتم تصميمه مع وظيفة متعددة المزودين، مما يسمح للمستخدمين بالتبديل بين مقدمي خدمات الدفع المختلفين إذا واجه المزود الرئيسي لهم مشاكل تشغيلية.

تُعد ميزة المرونة الرئيسية التي تم تسليط الضوء عليها في الاقتراح هي دمج قدرات الدفع غير المتصل، مما يمكّن المعاملات من الاستمرار حتى عندما تكون الاتصال بالإنترنت مقطوعًا. تمثل هذه الوظيفة غير المتصلة ميزة تقنية كبيرة على العديد من حلول الدفع الرقمية الحالية التي تتطلب اتصالاً مستمراً.

لقد تم أيضًا إعطاء الأولوية للشمول المالي في عملية التصميم، حيث قام البنك المركزي الأوروبي بإجراء أبحاث شاملة حول المستخدمين بما في ذلك مجموعات التركيز مع الفئات الضعيفة والمستبعدة رقميًا. يتضمن تصميم الواجهة الناتج ميزات تكيفية مثل وظيفة الأوامر الصوتية، وشاشات كبيرة الخط، وسير العمل المبسط للمعاملات لاستيعاب المستخدمين بمستويات مختلفة من المهارات الرقمية والقدرات البدنية.

تقترح الاقتراحات أن الكيانات الوطنية بما في ذلك مكاتب البريد والمكتبات والسلطات المحلية يمكن أن تقدم خدمات دعم العملاء المخصصة لمساعدة المواطنين في الوصول إلى اليورو الرقمي واستخدامه بشكل فعال.

المخاوف التشريعية وتأثير الصناعة

على الرغم من النهج الشامل في التصميم، أعرب بعض المشرعين الأوروبيين عن تحفظاتهم بشأن مبادرة اليورو الرقمي. تركز إحدى المخاوف الرئيسية على إمكانية تحويل الحسابات الرقمية الخالية من المخاطر للودائع بعيدًا عن المؤسسات المصرفية التجارية. تم طرح أسئلة بشأن حدود الحسابات الفردية وما إذا كانت هذه الحدود ستعدل خلال الأزمات المالية.

أشارت البنك المركزي الأوروبي إلى أن الحدود المحددة سيتم تحديدها من خلال تحليل دقيق، مع الاعتراف بأن الأفراد ذوي الخبرة المالية قد لا يزالون يستخدمون العملات المستقرة المدعومة بالدولار الأمريكي كبدائل خلال حالات الطوارئ.

أبرز المشرعون أيضًا مخاوف بشأن حماية الخصوصية وإمكانية إزاحة حلول الدفع في القطاع الخاص. ردًا على ذلك، أكد تشيبولوني أن اليورو الرقمي سوف يطبق معايير مفتوحة يمكن أن تمكن الكيانات الخاصة من تطوير خدمات تكميلية، وأكد أن البنوك التي توزع اليورو الرقمي ستتلقى تعويضًا عن مشاركتها.

لقد حافظ البنك المركزي الأوروبي باستمرار على أن اليورو الرقمي مصمم لتعزيز مرونة نظام المدفوعات الأوروبي بدلاً من استبدال النقود الورقية. وقد أشار بعض مسؤولي البنك المركزي الأوروبي إلى التطورات الدولية الأخيرة، بما في ذلك تمرير قانون GENIUS في الولايات المتحدة، كدليل يدعم الحاجة إلى حل قوي للعملة الرقمية للبنك المركزي الأوروبي.

السياق التنظيمي العالمي واعتبارات العملات المستقرة

تتطور عملة اليورو الرقمية في ظل تنظيم العملات المستقرة الذي يتطور على مستوى العالم. وقد حثت جمعيات البنوك الكبرى في الولايات المتحدة، بما في ذلك معهد سياسة البنوك وجمعية المصرفيين الأمريكية، مؤخراً الكونغرس على تعزيز قانون GENIUS لمنع مُصدري العملات المستقرة من تقديم عوائد تشبه الفوائد.

لقد حذرت هذه المجموعات المصرفية من أنه بدون تنظيمات أكثر صرامة، يمكن أن ينتقل حوالي 6.6 تريليون دولار من الودائع المصرفية التقليدية إلى حيازة العملات المستقرة، مما قد يقلل من رأس المال المتاح للإقراض ويدفع أسعار الفائدة إلى الارتفاع.

بينما يمنع قانون GENIUS حاليًا مُصدري العملات المستقرة من دفع الفائدة مباشرة، فإن المنظمات المصرفية تجادل بأن التشريع يحتوي على أحكام غير كافية تتعلق بتبادلات العملات المشفرة، مما قد يخلق فجوات تنظيمية قد تتيح تقديم العوائد بالنيابة. لقد أشاروا تحديدًا إلى العملات المستقرة الكبرى مثل USDC وUSDT، التي تواصل تسهيل برامج مكافآت الفائدة من خلال منصات التبادل - وهي ممارسة تعتبرها البنوك التقليدية منافسة غير عادلة ضد الودائع التقليدية وصناديق أسواق المال.