التضخم التحضيري لسعر المستهلك في منطقة اليورو: التأثير المحتمل على EUR/USD

توقع بيانات التضخم لشهر أغسطس في منطقة اليورو

من المقرر أن يعلن المكتب الإحصائي الأوروبي عن الأرقام الأولية للتضخم في منطقة اليورو لشهر أغسطس يوم الثلاثاء الساعة 0900 بتوقيت جرينتش. هذه البيانات مهمة لفهم المشهد الاقتصادي في منطقة اليورو وآثارها المحتملة على سعر صرف اليورو/الدولار الأمريكي.

يتوقع المحللون أن يُظهر مؤشر أسعار المستهلكين المنسق (HICP) زيادة بنسبة 2.0% على أساس سنوي في أغسطس. في الوقت نفسه، من المتوقع أن ينخفض التضخم الأساسي قليلاً إلى 2.2% خلال نفس الفترة، انخفاضًا من 2.3% في الشهر السابق.

تأتي هذه التوقعات بعد بيانات مؤشر أسعار المستهلك في ألمانيا (CPI) من الأسبوع الماضي، والتي أشارت إلى زيادة بنسبة 2.2% في أغسطس. وقد تجاوزت هذه الرقم زيادة شهر يوليو البالغة 2% وتوقعات السوق البالغة 2.1%، مع البقاء قريبًا من هدف البنك المركزي الأوروبي (ECB) البالغ 2%.

EUR/USD: ردود الفعل المحتملة على بيانات HICP

بينما نقترب من إصدار بيانات التضخم HICP للكتلة ومؤشر PMI التصنيعي ISM الأمريكي، زوج اليورو/الدولار الأمريكي مستقر حول 1.1700، بعد اتجاه صعودي دام خمسة أيام.

إذا تجاوزت بيانات التضخم الأولية التوقعات، فقد تدفع زوج اليورو/الدولار نحو 1.1830، وهو مستوى لم يُر منذ سبتمبر 2021. وعلى العكس، إذا جاءت الأرقام أدنى من التوقعات، فقد تمارس ضغطًا هبوطيًا على الزوج، مما قد يختبر المتوسط المتحرك الأسي لمدة تسعة أيام (EMA) عند 1.1680، مع المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا عند 1.1615 الذي يعمل كدعم التالي.

فهم التضخم: المفاهيم الرئيسية

تعريف التضخم

التضخم يمثل الزيادة في الأسعار لسلة نموذجية من السلع والخدمات. يتم التعبير عنه عادة كنسبة مئوية للتغيير، سواء على أساس شهري (MoM) أو على أساس سنوي (YoY). بينما يتضمن التضخم العام جميع العناصر، فإن التضخم الأساسي يستبعد المكونات المتقلبة مثل الغذاء والوقود. يركز الاقتصاديون والبنوك المركزية على التضخم الأساسي، بهدف الحفاظ عليه حول 2%.

مؤشر أسعار المستهلك (CPI) شرح

مؤشر أسعار المستهلك (CPI) يقيس التغيرات في الأسعار في سلة من السلع والخدمات الاستهلاكية بمرور الوقت. وعادةً ما يتم الإبلاغ عنه كنسبة مئوية للتغيير شهريًا وسنويًا. تستهدف البنوك المركزية مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة. عندما يتجاوز مؤشر أسعار المستهلك الأساسي 2%، غالبًا ما يؤدي ذلك إلى ارتفاع أسعار الفائدة، والعكس صحيح. عادةً ما تقوي أسعار الفائدة المرتفعة العملة، بينما تميل الأسعار المنخفضة إلى إضعافها.

تأثير التضخم على الفوركس

من المثير للاهتمام أن التضخم المرتفع غالبًا ما يعزز قيمة عملة البلد، بينما يمكن أن يكون للتضخم المنخفض تأثير عكسي. يحدث ذلك لأن البنوك المركزية عادة ما ترفع أسعار الفائدة لمكافحة التضخم المرتفع، مما يجذب تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن فرص ربحية.

أسعار الذهب والتضخم

بينما كان يُنظر إلى الذهب تاريخياً كتحوط ضد التضخم العالي، فقد تطورت هذه العلاقة. اليوم، قد يلجأ المستثمرون إلى الذهب كملاذ آمن خلال تقلبات السوق الشديدة، ولكن هذا ليس دائماً الحال. غالباً ما يؤدي التضخم العالي إلى ارتفاع أسعار الفائدة، مما يمكن أن يجعل الأصول المدرة للفائدة أكثر جاذبية من الذهب. وعلى العكس من ذلك، يمكن أن يؤدي التضخم المنخفض وأسعار الفائدة المنخفضة الناتجة إلى جعل الذهب خيار استثماري أكثر جاذبية.

ملاحظة: هذه المعلومات لأغراض تعليمية فقط. الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية.