ملخص نص مكالمة أرباح الربع الثاني من عام 2025 لشركة إمبريال بتروليوم (IMPP)

تفاصيل الاتصال

5 سبتمبر 2025 في الساعة 10 صباحًا بتوقيت شرق الولايات المتحدة

المشاركون الرئيسيون

هاري فافياز - الرئيس التنفيذي فينيا ساكيلاري - المدير المالي

النقاط الرئيسية

• تم توسيع الأسطول بنحو 56%. تمت إضافة سبع سفن جافة. الآن لديهم تسعة عشر سفينة، لم يُبنى أي منها في الصين. معظم السفن الجديدة وصلت للتو.

• بلغ صافي الدخل 12.8 مليون دولار. أرباح السهم 0.36 دولار. وهذا بزيادة 13% عن الربع الماضي. ليس سيئًا.

• بلغت الإيرادات 36.3 مليون دولار. بانخفاض 22.8 مليون دولار عن العام الماضي. انخفضت المعدلات السوقية بشكل كبير.

• انخفضت أسعار الإيجار اليومية إلى حوالي 20,700 دولار. في العام الماضي كانت 35,200 دولار. أوه.

• يبدو أن التدفق النقدي قوي. $42 مليون من العمليات في النصف الأول. إنهم يحتفظون بحوالي $212 مليون نقدًا الآن.

• جاء EBITDA للربع الثاني عند 17.1 مليون دولار. الرقم لمدة ستة أشهر عند 31.8 مليون دولار.

• قفزت قيمة الأسطول إلى حوالي $350 مليون. وهذا بزيادة قدرها 55% عن الربع الماضي و68% عن نهاية عام 2024. نوع من النمو المدهش.

• حوالي 80% من الأسطول في عقود تأجير محددة. سفن البضائع السائبة في عقود قصيرة. تم تأمين خمس ناقلات في عقود أطول.

• نقاط التعادل تبدو قابلة للإدارة. حوالي 8,700 دولار يوميًا لناقلات النفط و 6,500 دولار للبضائع الجافة.

• معدلات السفن السوبر ماكس وسفن المنتجات جيدة جداً. تتداول بنسبة 30% و 15% فوق المتوسطات لعشر سنوات.

• لا توجد ديون حتى الآن. الميزانية تبدو نظيفة.

• تعتقد الإدارة أن قيمة السهم الدفترية حوالي 13.5 دولار. يتم تداول السهم بحوالي ربع هذه القيمة. يبدو أنهم يشعرون أنه مقيم بأقل من قيمته.

• تلك القضية بين إسرائيل وإيران في يونيو؟ تسببت في تقلبات كبيرة في أسعار الناقلات.

تعليق تنفيذي

احتفظ الرئيس التنفيذي فافيا بالبساطة: "نحن لا زلنا نحقق أرباحًا، خاليين من الديون، واعتبارًا من نهاية الربع الثاني من عام 2025، كان لدينا حوالي $212 مليون نقدًا."

تحدث CFO ساكيلاري عن التقييم: "سعر سهمنا الحالي هو حوالي ثلاثة أضعاف أرباحنا للسهم خلال الأشهر الاثني عشر الماضية، وهو علامة على أن قدرتنا على الربحية غير معكوسة بشكل كافٍ في تقييم شركتنا."

سياق السوق

شحن البوكسيت من غينيا إلى الصين ارتفع بنسبة 41% في النصف الأول مقارنة بالعام الماضي. أخبار جيدة للسلع الجافة.

كل تلك الفوضى مع روسيا وإيران والسياسة العالمية؟ لا تزال تسبب الفوضى في الأسواق. الأسعار تتقلب في كل مكان.