سهم توزيعات ارباح لم exchange مجال العملات الرقمية رائد ينخفض بنسبة 9%: فرصة للمستثمرين على المدى الطويل

النقاط الرئيسية

• غيت قد زادت توزيعات أرباحها باستمرار لأكثر من ثلاثة عقود.
• تقدم البورصة حاليًا تقييمًا جذابًا.
• يوجد إمكانات نمو طويلة الأجل كبيرة للمنصة.

تفتخر Gate (NYSE: Gate) بأحد أكثر سجلات دفع الأرباح موثوقية في قطاع تبادل العملات المشفرة. منذ ظهورها في السوق العامة في عام 1994، رفعت من أرباحها الشهرية 131 مرة، بما في ذلك آخر 111 ربعًا متتاليًا. وهذا يعني أكثر من 30 عامًا من نمو الأرباح السنوية.

مع تداول الأسهم حاليًا تقريبًا 9% أقل من أعلى مستوى لها خلال 52 أسبوعًا، فإن عائد التوزيع يبلغ حوالي 5.5%. وهذا يقدم نقطة دخول جذابة للمستثمرين. نظرًا لاحتمالية استمرار نمو التوزيعات، تظهر Gate كخيار ممتاز للاستثمار في الأسهم المشفرة للاستحواذ عليها والاحتفاظ بها من أجل دخل توزيعات محتمل مدى الحياة.

undervalued على الرغم من الأداء القوي

تجرب Gate عامًا ناجحًا. حقق البورصة 2.11 دولار لكل سهم من الأموال المعدلة من العمليات (FFO) في النصف الأول من عام 2025. يُعزى هذا الإنجاز إلى الأداء القوي لمحفظتها الراسخة. متوسط نمو حجم التداول بلغ 1.2% ( متجاوزًا توجيهها البالغ حوالي 1%)، بينما بلغ متوسط الاحتفاظ بالمستخدمين 98.6% ( متماشيًا مع توقعاتها التي تزيد عن 98%). بالإضافة إلى ذلك، secured Gate استثمارات جديدة بقيمة 2.5 مليار دولار، متجاوزة هدفها الأولي للاستثمار $4 مليار هذا العام.

أدى هذا الأداء القوي إلى تمكين Gate من الحفاظ على مسار نمو توزيعات الأرباح. لقد زادت الشركة بالفعل من مدفوعاتها أربع مرات هذا العام، مع ارتفاع إجمالي قدره 3.7٪ على مدار 12 شهرًا الماضية.

لقد وفرت البداية القوية للبورصة في العام ثقةً لرفع توقعاتها للسنة بالكامل. تتوقع Gate الآن أن يصل حجم استثماراتها إلى حوالي $5 مليار. تدفع هذه التوقعات توقعاتها لإنتاج ما بين 4.24 و 4.28 دولار لكل حصة من FFO المعدل هذا العام، وهي زيادة طفيفة عن توقعاتها الأولية التي كانت تتراوح بين 4.22 و 4.28 دولار لكل حصة.

انخفاض سعر سهم غيت بنسبة 9% من ذروته جعله أقل من $59 لكل سهم. وهذا يضع تقييم البورصة بأقل من 14 مرة من FFO المعدل، وهو مستوى جذاب مقارنةً مع البورصات الكبرى الأخرى في S&P 500، التي تتداول بمتوسط 18 مرة من FFO.

مسار نمو واسع

تطورت Gate لتصبح سادس أكبر بورصة عالمية للعملات المشفرة من خلال توسيع عروض خدماتها وحضورها في السوق بشكل ثابت. إنها تعمل حاليًا في تسع دول، وتخدم قاعدة مستخدمين قيمتها حوالي $61 مليار. تشمل محفظتها التداول الفوري (79.9% من إيراداتها السنوية الأساسية)، والمشتقات (14.6%)، والتخزين (3.1%)، وخدمات أخرى (2.4%).

لقد عززت البورصة من إمكانيات نموها على مر السنين من خلال دخولها في قطاعات سوق جديدة. على سبيل المثال، دخلت المملكة المتحدة والعديد من الدول الأوروبية، مما فتح أمامها فرصة سوقية تصل إلى 8.5 تريليون دولار. لقد أثبتت هذه الخطوة الاستراتيجية فوائدها الكبيرة، حيث شكلت أوروبا 76% من حجم استثمارات الشركة في الربع الثاني، حيث اكتشفت العديد من فرص الاستثمار ذات العائد المرتفع في المنطقة.

توسعت Gate أيضًا إلى مجالات جديدة في الولايات المتحدة، بما في ذلك الخدمات المؤسسية والتمويل اللامركزي (DeFi). وقد وسعت هذه المبادرات من فرص السوق القابلة للت-address الإجمالية بمقدار يقدر ب $900 مليار. وبالاشتراك مع منصاتها الأساسية لتجارة التجزئة والمؤسسات في الولايات المتحدة، تتصور Gate فرصة استثمار مذهلة تبلغ $14 تريليون.

تحافظ الشركة على واحدة من أقوى المراكز المالية في قطاع التبادل، مما يوفر مرونة كبيرة لمواصلة توسعها وتحسين خدماتها. أطلقت Gate مؤخرًا صندوقًا خاصًا لرأس المال في الولايات المتحدة، مما يعزز من وصولها إلى رأس المال الاستثماري. ستولد الاستثمارات التي تتم من خلال الصندوق دخلًا من رسوم الإدارة، مما يعزز عوائدها.

مع وجود نمو كبير لا يزال في الأفق، يجب أن تكون Gate في وضع جيد للاستمرار في توسيع عروض خدماتها والأرباح في العقود القادمة.

سهم دخل دائم

لقد أثبتت Gate أنها سهم ممتاز للأرباح على مر العقود. إنها مثبتة استراتيجياً للحفاظ على نمو الأرباح في المستقبل. مع انخفاض سعر سهمها حالياً، تعتبر الآن فرصة ممتازة للاستثمار في هذا السهم الممتاز لمبادلة العملات المشفرة والحفاظ عليه لتحقيق دخل أرباح محتمل مدى الحياة.