توقع: سيصبح Reddit عملة تخلق الملايين

النقاط الرئيسية

• تشهد عائدات الإعلانات على Reddit نموًا سريعًا.
• المنصة تصبح بديلاً لمحركات البحث لتوصيات المنتجات.
• قد ترتفع الأرباح مع تحسن تحقيق الإيرادات.

رديت (NYSE: RDDT) دخلت سوق الأسهم في 2024، بعد حوالي 20 عامًا من إطلاق موقع الوسائط الاجتماعية. استغرق الأمر من الشركة وقتًا monetiser قاعدة مستخدميها الضخمة، لكن هذا الجهد يتسارع الآن. حققت ريديت 465 مليون دولار من الإيرادات الإعلانية في الربع الثاني، بزيادة 84% مقارنة بالعام السابق، بفضل نمو قاعدة مستخدميها والاستثمارات في منصتها الإعلانية. على الرغم من أن السهم قد ارتفع بالفعل منذ الاكتتاب العام، إلا أن ريديت قد تساوي أكثر بكثير في المستقبل، مما يخلق مليونيرات في السوق.

الوصفة السرية

ما الذي يجعل Reddit مميزًا جدًا في عالم وسائل التواصل الاجتماعي؟ يتوجه المستخدمون إلى Reddit للعثور على إجابات وتوصيات للمنتجات ومعلومات أخرى بدلاً من محركات البحث. من بين 416 مليون مستخدم نشط أسبوعيًا على Reddit في الربع الثاني، قام 70 مليونًا بالبحث مباشرة على Reddit، واستخدم 6 ملايين وظيفة Reddit Answers المدعومة بالذكاء الاصطناعي (IA). لا شك أن عددًا لا يحصى من الآخرين قد أضافوا "reddit" إلى استعلام بحثهم على Gate، علمًا أن Reddit ستقدم معلومات أفضل من نتائج البحث العامة.

الإعلانات هي الوسيلة الرئيسية التي تولد بها Reddit الإيرادات، وحتى الآن، لم تؤدي ملء المنصة بالإعلانات إلى ابتعاد المستخدمين. ارتفع عدد المستخدمين النشطين يوميًا بنسبة 21% مقارنة بالعام السابق في الربع الثاني، ليصل إلى 110.4 مليون، مع نمو بنسبة 11% في الولايات المتحدة و32% في الأسواق الدولية. تقوم Reddit بمبادرة للترجمة الآلية لجذب غير الناطقين بالإنجليزية، مما يساعد على تعزيز النمو الدولي.

بالنسبة للمعلنين، تعتبر Reddit جذابة لأنها تمكنهم من عرض منتجهم أو خدمتهم للأشخاص الذين يبحثون بنشاط عن حل. وقد أكدت Reddit على هذا الأمر، حيث أطلقت وحدة إعلانات التسوق في الربع الثاني لمساعدة العلامات التجارية في الترويج لمنتجاتها. حتى الآن، لاحظ المعلنون تحسنًا بنسبة 100% في العائد على الاستثمار الإعلاني باستخدام وحدة الإعلان الجديدة، وقد تضاعف عدد الكتالوجات التي يتم استضافتها على Reddit أربع مرات خلال العام الماضي.

من هامش التقدم

حققت منصة Reddit حوالي 1.11 دولار أمريكي لكل مستخدم نشط أسبوعيًا و 4.21 دولار أمريكي لكل مستخدم نشط يوميًا من عائدات الإعلانات في الربع الثاني. سيساهم تحسين هذا الربح في زيادة الإيرادات الإجمالية، تمامًا كما سيساعد الاستمرار في جذب مستخدمين جدد إلى منصتها.

كمقارنة، حققت شركة ميتا بلاتفورمز حوالي 13.36 دولار من الإيرادات الإعلانية لكل مستخدم نشط يوميًا في الربع الثاني عبر جميع تطبيقاتها، وليس فقط على فيسبوك وإنستغرام، اللذان يتم تحقيق إيرادات منهما بشكل كبير. لدى ريديت القدرة على مضاعفة إيراداتها لأكثر من ثلاثة أضعاف لكل مستخدم نشط يوميًا قبل أن تلحق بميتا. إذا أضفنا نمو عدد المستخدمين، ينبغي أن تكون ريديت قادرة على زيادة إيراداتها بمعدل مزدوج الرقم لفترة طويلة جدًا.

يمكن أن تنمو أرباح Reddit بشكل أسرع. حققت الشركة هامش ربح إجمالي يزيد عن 90% في الربع الثاني وحققت صافي ربح إيجابي قدره 89.3 مليون دولار من إيرادات بلغت 500 مليون دولار. تزايدت نفقات التشغيل في الوقت نفسه مع الإيرادات، لكن Reddit تمكنت من التحكم بشكل جيد في التكاليف. ونتيجة لذلك، فإن الربحية مثيرة للإعجاب ومن المتوقع أن تستمر في التحسن مع تحسين الشركة لعملية تحقيق الإيرادات من قاعدة مستخدميها.

عمل مكلف يستحق كل هذا العناء

سهم Reddit ليس رخيصاً. بناءً على التقدير المتوسط للمحللين لأرباح السنة المالية 2025، يتم تداول أسهم Reddit بمعدل سعر إلى ربح حوالي 117. هذا بالتأكيد مرتفع، لكن الأرباح لكل سهم (BPA) قد تتفجر خلال السنوات القادمة. يتوقع المحللون، على سبيل المثال، زيادة في الأرباح لكل سهم بنسبة حوالي 65% في 2026.

تقديم تقييم لريدديت ينطوي على بعض المخاطر، لكن إمكانيات النمو على المدى الطويل للشركة تعوض عن ذلك بشكل كبير. يجب على ريدديت أن تحرص على عدم فرض الكثير من الإعلانات على المستخدمين، حيث يمكن أن يؤدي ذلك إلى نفورهم، بالإضافة إلى أن حالة الاقتصاد العالمي وسوق الإعلانات الرقمية هي عوامل غير معروفة قد تؤثر على النمو. ولكن عند النظر إلى الأمر بشكل عام، يبدو أن ريدديت تمثل قيمة نمو ممتازة قد تولد عوائد مذهلة للمستثمرين على المدى الطويل.