سهم Trade Desk يتعرض لضغوط: تحالف نيتفليكس-أمازون يحمل أخبار سيئة

النقاط الرئيسية

• نتفليكس طعنت The Trade Desk من الخلف من خلال السماح لـ DSP الخاص بأمازون بالوصول إلى مخزون إعلاناتها
• لقد كنت أراقب سهم TTD ينزف طوال العام - هذه الصفقة مع أمازون مجرد طعنة إضافية
• اعترفت مورغان ستانلي أخيرًا أنهم كانوا مخطئين وخفضوا هدف السعر بنسبة 37%

السوق لا ترحم The Trade Desk اليوم. بينما تنطلق الأسماء المحبوبة في مجال الذكاء الاصطناعي، تتعرض TTD لضغوط شديدة - بانخفاض قاسي بلغ 12.1% بحلول فترة التداول بعد الظهر. الضربة القاضية؟ أخبار أن نتفليكس تسمح لـ DSP التابعة لأمازون بالوصول مباشرة إلى مخزونها الإعلاني عبر الأسواق العالمية الرئيسية بدءًا من الربع المقبل.

لم يكن من الممكن أن يأتي هذا في وقت أسوأ لشركة The Trade Desk. كأكبر خاسر في S&P 500 هذا العام، توقف النمو بالفعل في مواجهة المنافسة الشديدة. الآن نرى اثنين من اللاعبين الرئيسيين يتعاونان ضدهم في الأساس.

تعتبر شراكة نتفليكس-أمازون مدمرة بشكل خاص لأنها تعزز "الحدائق المسورة" التي كانت The Trade Desk تحارب ضدها. بينما كانت جوجل وميتا دائمًا خصومًا قويين بنظم الإعلانات الكاملة الخاصة بهم، نحن نشاهد الآن عملاقين آخرين ينضمان إلى القوة.

تخلت مورغان ستانلي أخيرًا اليوم أيضًا، حيث خفضت تصنيفها وقلصت هدف سعرها من $80 إلى 50 دولارًا فقط. إن اعترافهم بأنهم كانوا "مخطئين بشأن متانة نمو The Trade Desk" يتحدث كثيرًا عن مدى سرعة تغير المشاعر.

لسنوات، بدا أن The Trade Desk لا يمكن إيقافه - ربع بعد ربع من النتائج الممتازة جعلت المستثمرين يهتفون. لكن الحفلة انتهت. أرسلت تقارير الأرباح الأخيرة اثنين من الثلاثة الأخيرة الأسهم في انخفاض حاد حيث يتباطأ النمو بشكل كبير، ولم تعد تأكيدات الإدارة تقنع أي شخص بعد الآن.

أصبحت أمازون كابوسًا لمنافسة The Trade Desk في التلفزيون المتصل، حيث أبرمت بالفعل صفقة مع Roku في وقت سابق من هذا العام. الآن تعمل منصتهم DSP مع كل خدمة بث رئيسية، مما يحد بشدة من نمو The Trade Desk.

إن التقييم المرتفع للغاية الذي كان المستثمرون يشيدون به يبدو الآن كعبء ضخم. حتى بعد مجزرة هذا العام، يبقى السؤال قائماً عما إذا كان بإمكان الشركة منع المزيد من الانكماش في معدل نموها.

بينما لا تزال The Trade Desk تتضمن تكامل Netflix، فإن هذه الشراكة مع Amazon تشير إلى الاتجاه الذي تهب فيه الرياح - وليس في اتجاه TTD. في هذا المشهد التنافسي المتزايد في مجال الإعلانات التقنية، تزداد ضعف The Trade Desk يومًا بعد يوم.