تحليل عقود إثيريوم المفتوحة: ضغط البيع يصل إلى أعلى مستوى له خلال 11 شهراً، تفسير رئيسي لتحركات السوق

ETH الإغراق ضغط البيع ارتفع إلى أعلى مستوى منذ نوفمبر 2024

ETH يمر بضغط بيع مستمر لعدة أيام، وفقًا لمراقبة البيانات، تظهر نسبة مشترين/بائعين أن قوة الإغراق في السوق قد وصلت إلى أعلى مستوى لها منذ نوفمبر 2024، وقد تشير هذه المؤشرات إلى زيادة مخاطر الهبوط في السوق على المدى القصير.

تفسير تقني لنسبة متلقي الشراء/البيع: عندما تكون هذه النسبة أقل من 1، فهذا يشير إلى وجود ضغط تصريف واضح في السوق، حيث يميل المتداولون إلى بيع ETH بالسعر الحالي، وإذا استمرت هذه الحالة، فمن المعتاد أن تشكل ضغطاً هبوطيًا على السعر.

لا يزال سعر ETH يتداول فوق 4,300 دولار، لكن ضغط الإغراق الذي يظهره هذا المؤشر قد أثر بشكل ملموس على أداء السوق خلال الأسبوع الماضي. تظهر البيانات أن ETH أصبح واحدًا من أكبر خمس أصول مشفرة من حيث الانخفاض خلال الأيام السبعة الماضية.

تحليل سلوك الحيتان وسيولة السوق

ضغط السوق من نهاية أغسطس حتى الآن

أظهرت تحليلات منصة البيانات أن ETH دخلت في فترة ضغط بيع واضحة منذ نهاية أغسطس. نسبة الشراء/البيع للمشترين تميل بوضوح نحو البائعين، مما يدل على أن عددًا كبيرًا من المتداولين يستفيدون من الأسعار الحالية لبيع ETH لتحقيق الأرباح. ومع ذلك، لا يزال ETH يحافظ على سعر تداول يزيد عن 4,300 دولار، وتظل نسبة القيمة عند حوالي 13.3%.

العقود غير المفتوحة وتوزيع السيولة

إجمالي العقود غير المفتوحة لـ ETH يبقى بالقرب من مستوى 27 مليار دولار، وهذا المستوى يعكس أن المشاركة في السوق لا تزال نشطة. وفقًا لبيانات مراكز المشتقات من CEX الرئيسية، من المحتمل أن يظل سعر ETH يتذبذب في نطاق 4,200 دولار إلى 4,500 دولار على المدى القصير، ولم تُظهر توزيع السيولة الحالي أي إشارات واضحة على ضغط بيع.

ومن الجدير بالذكر أن نسبة مراكز الشراء ل ETH على منصة Hyperliquid وصلت إلى 64%، بينما تجاوزت مراكز الشراء ل Ethena (ENA) 75%، مما يشير إلى أن بعض المستثمرين المؤسسات لا يزالون يحملون نظرة تفاؤلية على المدى المتوسط والطويل ل ETH.

تدفق الأموال وتغير هيكل المراكز

رصد نشاط الحيتان

تشير البيانات إلى أن نشاط نقل ETH من العناوين الكبيرة (الحيتان) قد زاد بشكل ملحوظ مؤخرًا. على مدار الأيام القليلة الماضية، قامت الحيتان بضخ حوالي 185 مليون دولار في سوق ETH، ولكن هذا التدفق الكبير من الأموال لم يتحول بعد إلى ارتفاعات سعرية جديدة.

في الوقت نفسه، زادت عدد عناوين حيازة ETH على المدى الطويل إلى 24 مليون، مما يعكس ثقة بعض المستثمرين في ETH على المدى الطويل. ترتبط هذه الظاهرة التراكمية بمكانة ETH الأساسية في نظام DeFi البيئي، حيث يحتفظ العديد من المستثمرين بـ ETH كضمان أو لاستخدامها في دفع رسوم المعاملات على الشبكة.

تأثير العوامل الموسمية

تظهر البيانات التاريخية أن شهر سبتمبر عادة ما يكون شهراً ضعيف الأداء بالنسبة لـ ETH، بينما غالباً ما يكون شهر أكتوبر له أداء سوقي أفضل. بالنظر إلى ضغوط البيع الحالية ونمط الموسم التاريخي، قد تصبح تداولات ETH أكثر حذراً في المدى القصير.

اتجاهات السوق والمستويات الرئيسية

وفقًا لتحليل البيانات الحالية، فإن ETH في نقطة قرار حاسمة، قد تواجه اتجاهات الأسعار سيناريوهين رئيسيين:突破 مستوى المقاومة 5,000 دولار، أو اختبار مستوى الدعم عند 3,500 دولار.

يعتقد محللو السوق عمومًا أن نشاط تداول ETH يظهر سمات تراكم طويل الأمد مع جني الأرباح على المدى القصير. على الرغم من أن ضغط البيع على المدى القصير واضح ، إلا أن التدفق المستمر لصناديق ETF والجهات المؤسسية ، بالإضافة إلى توسع مجال DeFi ، لا يزال يوفر عوامل دعم طويلة الأجل لـ ETH.

في تداول الأسابيع المقبلة، ينبغي على المستثمرين مراقبة التغيرات في العقود المفتوحة، ونشاط عناوين الحيتان، ونسبة المتلقين للشراء/البيع، حيث ستوفر هذه المؤشرات مرجعًا مهمًا لتحديد اتجاه سعر ETH.