أفضل 3 أصول للاستحواذ عليها هذا سبتمبر

رؤى رئيسية

• يخلق الركود التاريخي في السوق لشهر سبتمبر نقاط دخول جذابة عبر ثلاثة قطاعات متميزة: بنية الذكاء الاصطناعي التحتية، والمراهنة الرياضية عبر الإنترنت، وخدمات الرعاية الصحية المتكاملة.

• يعكس النمو الملحوظ الذي حققته إيرين بنسبة 188% على أساس سنوي الطلب الحقيقي على موارد الحوسبة بالذكاء الاصطناعي، بينما تستفيد درافيت كينغز من زخم موسم الدوري الوطني لكرة القدم مع اقتراب فصل الخريف.

• الانخفاض الأخير لشركة UnitedHealth وسط التدقيق التنظيمي جذب استثمارًا كبيرًا قدره 1.6 مليار دولار من وارن بافيت، مما يدل على قيمة محتملة تبلغ 18.8 مرة من الأرباح المستقبلية.

لطالما تم اعتبار شهر سبتمبر بشيء من القلق في الدوائر المالية، حيث يمثل تقليديًا أضعف فترة لأداء السوق. منذ عام 1928، شهد مؤشر S&P 500 متوسط انخفاض قدره 1.2% خلال هذا الشهر، مع عوائد سلبية تحدث 56% من الوقت. تسهم عوامل متنوعة في هذا الاتجاه، بما في ذلك مراجعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي، ومفاوضات الميزانية في نهاية السنة المالية، وتعديلات المحافظ بعد الصيف، مما يعزز الفكرة القائلة بأن سبتمبر هو شهر يجب التعامل معه بحذر.

ومع ذلك، بينما يقلل الغالبية من تعرضهم للسوق، يحدد المستثمرون الأذكياء فرصًا استثنائية في ثلاث شركات مختلفة أساسيًا: شركة بنية تحتية للذكاء الاصطناعي تشهد زيادة بنسبة 188%، ومنصة ترفيه رقمي في وضع مثالي لموسم NFL، واستحواذ وارن بافيت الأخير على الرعاية الصحية الذي يتم تداوله عند أدنى مستوياته خلال عدة سنوات.

ثورة الذكاء الاصطناعي تلتقي ببنية التحتية للعملات الرقمية

تطورت شركة Iren Limited إلى ما هو أبعد من أصولها في تعدين العملات الرقمية. لقد قامت الشركة بتحويل استراتيجي نحو مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، وهي خطوة بدأ وول ستريت فقط في تقديرها بشكل كامل. مع زيادة بنسبة 188% حتى الآن في العام ( اعتبارًا من 1 سبتمبر 2025) وتداولها عند 31 ضعف الأرباح المستقبلية، أعادت Iren استخدام بنيتها التحتية الضخمة للطاقة - التي تم تطويرها في الأصل لعمليات العملات الرقمية - إلى أصل أكثر قيمة بكثير: قدرة جاهزة للحوسبة بالذكاء الاصطناعي.

تكمن روعة هذه الاستراتيجية في تداخل متطلبات البنية التحتية. تتحكم إيرين بالفعل في 2.9 جيجاوات من الطاقة المتصلة بالشبكة المتعاقد عليها عبر مواقع غنية بالطاقة المتجددة في كندا وتكساس. بينما يكافح المنافسون لتأمين الطاقة لمراكز بيانات الذكاء الاصطناعي الجديدة - وهي عملية قد تستغرق سنوات - تقوم إيرين ببساطة بإعادة تخصيص طاقتها الحالية. كشفت نتائج الشركة للربع الرابع من السنة المالية 2025 المنتهية في 30( يونيو عن إيرادات بلغت ) مليون، مع ارتفاع الإيرادات السنوية بنسبة 168% إلى $187 مليون. تحولت صافي الدخل من خسارة قدرها 28.9 مليون دولار إلى ربح قدره 86.9 مليون دولار.

ما هو الجانب الأكثر جاذبية؟ من المتوقع أن تولد أعمال Iren السحابية للذكاء الاصطناعي إيرادات سنوية تتراوح بين $501 مليون إلى $200 مليون بحلول ديسمبر 2025، مع وجود أكثر من 10,000 وحدة معالجة رسومات من Nvidia عبر الإنترنت أو في مرحلة التشغيل. حصلت الشركة على تمويل بقيمة $250 مليون لوحدات معالجة رسومات Nvidia GB300 وحققت حالة الشريك المفضل مع Nvidia. مع توقع زيادة الطلب على الحوسبة الذكية من $96 مليار اليوم إلى حوالي $45 مليار بحلول عام 2030، فإن الشركات التي تمتلك بنية تحتية قوية للطاقة من المقرر أن تصبح قادة في الصناعة.

الاستفادة من مشهد الترفيه المتطور في أمريكا

لم يكن بإمكان DraftKings توقيت استراتيجيتها بشكل أفضل. فقد ارتفع سهمها بنسبة 27.2% منذ بداية العام، حيث يتم تداوله عند 35 ضعف الأرباح المستقبلية، تمامًا مع بدء موسم NFL - وهو أهم محفز للشركة خلال العام.

أكدت نتائج الربع الثاني من عام 2025 هذا الزخم، حيث ارتفعت الإيرادات بنسبة 37٪ على أساس سنوي لتصل إلى رقم قياسي قدره 1.5 مليار دولار، بينما زاد صافي الدخل إلى $300 مليون. وبلغت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء المعدلة $158 مليون، وهو رقم قياسي آخر. ظلت نسبة نمو المستخدمين قوية مع 3.3 مليون دافع فريد شهرياً، بزيادة قدرها 6٪ عن العام السابق، وارتفع متوسط الإيرادات لكل دافع بنسبة 29٪ ليصل إلى 151 دولارًا. وأكدت DraftKings توجيهها الكامل للسنة بإيرادات تتراوح بين 6.2 مليار دولار إلى 6.4 مليار دولار و$301 مليون إلى $800 مليون في EBITDA، مشيرة إلى أن الأداء يتجه نحو الطرف الأعلى من كلا النطاقين.

يمثل موسم NFL الفرصة الأكثر أهمية لـ DraftKings لاكتساب المستخدمين - حيث أضافت العام الماضي 1.4 مليون وديعة جديدة خلال موسم كرة القدم وحده. مع تنظيم 38 ولاية بالفعل، لا يزال هناك ملايين من العملاء المحتملين في أسواق مثل تكساس وكاليفورنيا، وتحوّل التدفق النقدي الحر إلى الإيجابية، أسست DraftKings نفسها كلاعب رئيسي في اقتصاد الرياضة الرقمية. بينما تعتبر العوامل الموسمية مهمة، يمثل هذا فرصة للنمو الهيكلي في سوق لا يزال جزئيًا غير مستغل.

رهان بافيت المتعارض في الرعاية الصحية

تواجه مجموعة يونايتد هيلث أسوأ عام لها في الذاكرة الحديثة - بانخفاض 38% منذ بداية عام 2025 بينما يرتفع السوق الأوسع. تواجه الشركة تحقيقًا جنائيًا من وزارة العدل بشأن ممارسات الفوترة الخاصة بها في برنامج ميديكير ووحدة خدمات الصيدلة أوبتوم Rx. أدت زيادة تكاليف الرعاية الصحية إلى ضغط الهوامش، وأحدثت تغييرات القيادة قلقًا بين المستثمرين. إنها بالضبط نوع الوضع المعقد الذي يمكن أن يخلق قيمة استثنائية.

هنا يدخل وارن بافت في الصورة. استثمرت بيركشاير هاثاوي مؤخرًا 1.6 مليار دولار للاستحواذ على 5 ملايين سهم، وهو تصويت قوي بالثقة من أحد أشهر المستثمرين في القيمة في العالم. عند 18.8 مرة من الأرباح المستقبلية - واحدة من أدنى تقييمات يونايتد هيلث منذ سنوات - يدرك بافت ما يغفله البائعون المذعورون: شركة تتمتع بمزايا تنافسية هائلة تتداول بسعر مخفض.

تتوقع التوجيهات المعدلة لـ UnitedHealth لعام 2025 أرباحًا معدلة لا تقل عن $900 للسهم - وهو ما يقل كثيرًا عن توقعات وول ستريت الأولية البالغة 20.91 دولار - لكن الإدارة تتوقع عودة لنمو الأرباح في عام 2026. عند السعر الحالي الذي يبلغ حوالي 310 دولار، حتى انتعاش الأرباح المتواضع يمكن أن يدفع ارتفاعًا كبيرًا من هذه المستويات المنخفضة. توضح خطوة بافيت أن هذه ليست لعبة مضاربة، بل فرصة للاستثمار في ركيزة من نظام الرعاية الصحية بتقييم ملائم.